SEC指控前美銀投行家涉南新澤西工業交易內幕消息案

美國證券交易委員會（SEC）指控前美國銀行（Bank of America）投資銀行家Jason Satsky，涉嫌把南新澤西工業（South Jersey Industries）可能出售的機密資料，透露給多年好友兼前同事Gavin Wolfe。SEC稱，Wolfe其後在收購公布前大手買入該公司股份，最終產生約1,850萬美元涉嫌非法利潤。1

Satsky和Wolfe均否認做錯事。這宗案件目前只是SEC提出的民事訴訟，相關指控尚未經法院審理證實。1

SEC指稱發生了甚麼？

南新澤西工業在2021年9月聘請美國銀行，就可能出售公司一事提供顧問服務。按SEC入稟的控告書，Satsky參與了相關程序，並對銀行、南新澤西工業及其股東負有保密和信任責任；但監管機構指他仍然向Wolfe分享「重大而未公開」的交易資料。1

SEC認為，兩人長期友誼、過往共事經歷、彼此提供的私人及專業協助，以及頻繁聯絡，構成Satsky涉嫌洩露資料所獲得的個人利益。1

籃球賽後的交易時間線

SEC提出的其中一項間接證據，涉及2021年11月9日在麥迪遜廣場花園舉行的Duke對Kentucky大學籃球賽。控告書稱，Wolfe在賽事期間與Satsky相處約3小時；比賽結束後數分鐘，Wolfe據稱在凌晨12時12分新增翌日行事曆項目，標題寫着「SJi and njr」。1

SEC指，翌日Wolfe把接近220萬美元轉入交易戶口，並指示經理開始買入南新澤西工業股份。2021年11月至12月期間，他據稱透過自己擁有或控制的8間實體，以至少5,300萬美元買入逾220萬股。1

監管機構形容，這批交易對Wolfe而言相當不尋常：那是他首次投資南新澤西工業，金額亦遠超他過往投資個別上市股票的規模。控告書又指，Wolfe其後向3名朋友或商業夥伴透露消息，對方的交易額外產生約51.5萬美元未實現利潤。1

收購公布後，涉嫌利潤急升

2022年2月24日，南新澤西工業宣布同意以每股36美元，出售予一間私人投資基金；交易總值約81億美元。消息公布當日，公司股價上升約四成。1

SEC指，Wolfe持有的股份因此產生約1,850萬美元涉嫌非法利潤。控告書亦稱，Satsky和Wolfe其後曾試圖淡化或掩飾兩人關係的親密程度及聯絡頻密程度；兩人的通訊內容和買股時機，均是SEC用來支持內幕交易指控的證據。1

兩人的說法

Satsky和Wolfe否認SEC的指控。他們提出的另一個解釋是，Wolfe的投資決定來自自己的分析，以及對南新澤西工業和公用事業板塊的整體投資判斷，而不是Satsky提供的機密交易資料。1

事件曝光後，Satsky被美國銀行終止僱傭關係。美國銀行本身並沒有被起訴；SEC所描述的涉嫌行為，是Satsky和Wolfe的個人行為，並非由美國銀行作出或涉及該銀行。1

SEC要求的處分

SEC要求法院考慮以下補救措施：1

• 永久禁止兩人日後違反證券法；
• 追討Wolfe涉嫌取得的收益，並加上判前利息；
• 施加民事金錢罰款；
• 禁止兩人擔任公司董事或高級職員；
• 禁止Satsky與證券經紀商或交易商建立聯繫；以及
• 向Wolfe控制、並據稱收取交易收益的相關實體追討款項。

上述處分仍須經法律程序決定。在案件有最終結果前，SEC提出的洩密指控、Wolfe的交易動機，以及約1,850萬美元利潤等說法，均屬有爭議的指控，並非已被法院確認的事實。1