鐵礦石交易巨頭 Radiant World 爆造假文件醜聞，美國司法部及CFTC介入調查

Radiant World，呢間總部設喺新加坡嘅私營鐵礦石交易商，憑藉快速擴張成為全球規模最大嘅同業之一，但依家正陷入一場由涉嫌文件偽造、銀行戶口被凍結、交易關係斷裂以及美國聯邦調查所引發嘅連鎖危機。

美國司法部及CFTC嘅調查

2026年8月14日，彭博通訊社報道，美國司法部同商品期貨交易委員會正就Radiant World嘅交易展開調查。司法部官員調查嘅重點係Radiant World嘅業務有無向銀行提供同鐵礦石交易相關嘅虛假文件。CFTC亦同步審查涉及Radiant World同其債權人嘅交易。Radiant World表示，未收到呢兩個機構嘅聯絡，並否認有不當行為，強調公司「以最高商業及法律標準營運」。目前未有正式起訴，調查亦唔一定會導致檢控。

偽造貿易文件

事件嘅核心指控係Radiant World向銀行提供嘅發票及其他文件被認為無效。當Vitol同Cargill等交易夥伴核查Radiant World嘅財務文件時，發現當中存在不符。正是呢啲對偽造文件嘅質疑，觸發咗交易公司嘅撤資行為。

交易關係全面斷裂

• Vitol Group 同 Cargill Inc. — 兩間公司已於2026年7月底起全面停止同Radiant World嘅交易。
• Glencore Plc — 已停止同Radiant World開展任何新業務，但仍有部分未完成嘅合約義務。
• 主要礦商撤離 — 力拓（Rio Tinto）同淡水河谷（Vale SA）亦已縮減同Radiant World嘅業務往來。

Glencore嘅風險敞口：金額成爭議

Glencore喺呢件事上嘅財務風險規模存在重大分歧：

• Glencore官方立場（8月5日） — CEO Gary Nagle表示公司已為相關風險撥備，但形容呢筆敞口「唔係重大」。
• 路透社消息（8月10日） — 兩名知情人士向路透社透露，Glencore嘅風險敞口超過5億美元，部分消息人士更估算達到5億至8億美元之間。
• Glencore否認 — 公司回應話路透社嘅報道「不正確」，並強調其實際敞口「遠低於」5億美元。

呢個分歧之所以重要，係因為Glencore喺2025年經審計嘅財務報表中，將5億美元設定為重大性門檻。如果實際敞口真係超過呢個數，就會同公司嘅公開描述產生矛盾。

新加坡21名債權人提出索償

截至2026年8月11日，根據新加坡嘅登記押記文件，Radiant World共有21名債權人已就其資產登記索償，數字比2025年初多咗一倍以上。已點名嘅債權人包括：

• 意大利聯合信貸銀行（Intesa Sanpaolo SpA） 同 傑富瑞金融集團（Jefferies Financial Group）旗下Point Bonita基金 — 均在審視各自嘅風險敞口。
• 德意志銀行（Deutsche Bank AG） 同 KBC集團（KBC Group NV） — 已凍結Radiant World部分新加坡銀行戶口；其他銀行亦暫停咗其信貸額度。
• Intesa Sanpaolo已為其對Radiant World嘅風險敞口撥備約2億歐元（約2.3億美元）。

債權人數量快速增長，顯示大量債權人正趕住鎖定Radiant World嘅資產。

鐵礦石市場嘅連鎖反應

Radiant World每年處理約7,500萬噸鐵礦石，價值超過70億美元，係海運鐵礦石市場嘅重要參與者。呢單醜聞暴露咗一間快速擴張、唔夠透明嘅交易商，係點樣攞到巨額信貸額度，而交易對手對文件嘅質疑更引發咗整個商品交易行業嘅關注。

同Hin Leong及過去貿易融資醜聞嘅比較

Radiant World事件令人聯想起2020年倒塌嘅新加坡石油交易商興隆（Hin Leong Trading）。當年興隆隱瞞8億美元交易損失，並使用虛假文件獲取銀行融資。兩者嘅共同點包括：

• 新加坡作為基地 — 兩間公司都設喺新加坡，呢個全球商品交易中心過去曾多次出現貿易融資詐騙案件。
• 偽造/虛假文件 — 興隆用隱藏損失同假文件獲取銀行信貸；Radiant World則被指控使用虛假發票同文件。
• 銀行風險連鎖反應 — 同興隆一樣，Radiant World事件觸發咗銀行凍結戶口、暫停信貸額度，以及債權人爭相登記索償。
• 巨大嘅隱藏槓桿 — 兩個案例都涉及快速增長，資金來源係唔透明嘅貿易信貸，而交易對手同銀行並無做好充足審查。

興隆案最終導致新加坡加強對貿易融資嘅監管，並促成更嚴格嘅貸款慣例。Radiant World醜聞好可能會進一步強化呢啲趨勢，尤其係針對獨立、快速增長嘅鐵礦石交易商。