Anthropic 向 SK Hynix 要晶片：AI 公司搶造自家晶片嘅內幕

Anthropic 嘅自家晶片策略

Anthropic 正喺度行緊一條類似 Amazon（Trainium/Inferentia）同 Google（TPU）已經行緊嘅垂直整合路線 。佢哋曾經同三星電子討論過用 2nm 製程生產自家 AI 晶片，而喺 7 月 25 日，Anthropic CEO Dario Amodei 確認咗同三星同 SK Hynix 都簽咗供應協議，包括可能嘅長期記憶體晶片合約同投資安排 。

呢次推進係跟住 2026 年 5 月一次 650 億美元嘅融資之後發生嘅，當時 Anthropic 估值去到 9650 億美元，成為咗全世界最有價值嘅 AI 公司，超越咗 OpenAI 。值得留意嘅係，三星、SK Hynix 同 Micron 都一齊加入咗嗰次融資，做「策略性基礎設施合作伙伴」——呢個係第一次全球三大記憶體製造商同時投資一間 AI 模型公司 。

崔泰源形容 AI 開發商想自己造晶片係「好犀利」，仲話 SK Hynix 收到前所未有咁多大型科技公司嘅投資建議，想確保供應線，當中包括提議出錢買極紫外光（EUV）光刻機 。

9500 億美元交易重塑供應鏈

李在明總統喺 2026 年 7 月 24 日至 25 日喺三藩市主持嘅 AI 峰會，集合咗 Nvidia、OpenAI、Anthropic 同 Broadcom 嘅 CEO，仲有南韓頂級商業領袖 。最重要嘅結果係：南韓同美國科技公司同意喺未來五年內，推進大約 9500 億美元嘅半導體供應同製造合作 。

• SK 集團會向美國科技公司供應大約 7500 億美元嘅高效能半導體 。
• 三星電子會向 Broadcom 供應大約 2000 億美元嘅晶片 。
• SK Telecom 計劃用 Nvidia 嘅下一代晶片同 SK Hynix HBM4 記憶體，起一個 2 吉瓦嘅數據中心，預計 2027 年投入服務 。

喺呢次訪問之前，李在明公布咗一個大型工業策略，涉及超過 5760 億美元嘅晶片投資，其中三星同 SK Hynix 總共會投入 800 萬億韓圜（5180 億美元）起新嘅晶圓廠 。

崔泰源嘅警告：「晶片通脹」、「大混亂」同結構性改變

SK 集團會長崔泰源喺 2026 年接連發出咗一系列越來越嚴重嘅警告，呢啲警告解釋咗點解 Anthropic 嘅行動係對一個長期供不應求嘅市場嘅合理反應：

• 2026 年 3 月： 崔泰源警告話晶圓短缺會持續到 2030 年，供應追唔上需求超過 20% 。佢解釋話生產 HBM 需要大量晶圓，而起新產能因為建築、電力同水資源限制，需要四到五年 。
• 2026 年 7 月： 崔泰源話半導體市場已經進入「結構性改變」，超越咗傳統供應過剩同短缺循環嘅模式 。佢形容記憶體供應情況係「完全混亂」，仲警告 2027 年會出現「大混亂」 。
• 供需缺口： 崔泰源預計 2027 年 AI 晶片需求會比 2026 年激增 60% 至 100%，但供應幾乎唔會增加，進一步擴大差距 。整體記憶體需求預計會增長至少 50% 至 60% 。
• 「晶片通脹」： 崔泰源警告話 AI 驅動嘅需求正喺度吸走記憶體半導體，導致晶片同最終產品好似電腦同智能手機嘅價格上升——佢稱之為「晶片通脹」 。佢話目前嘅記憶體價格「唔正常」，仲警告話持續嘅高價會引來新競爭對手同地緣政治報復 。

成個事件嘅時間線係咁樣：SK Hynix 喺 2026 年 5 月已經開始收到大量投資建議 ；崔泰源喺年中反覆警告結構性短缺 ；Anthropic 正式向 SK Hynix 提交晶片供應要求 ；而李在明總統嘅峰會就鎖定咗 9500 億美元嘅交易，確立咗南韓做美國科技巨頭嘅 AI 晶片中央供應商角色 。Anthropic 嘅自家晶片計劃，係對呢啲供應限制嘅回應，亦反映咗即使有高利潤嘅代工關係，都未必保證到喺一個持續緊張嘅市場入面有足夠嘅 HBM 同先進製程產能。