AI打劫RAM：2026記憶體大缺貨 PC出貨量9季首跌 Apple焗加價

究竟發生咩事？點解搞成咁？同埋去到2027年底之前仲要捱幾耐？本文一次過拆解。

Q2 2026：PC市場斷纜

唔同研究機構嘅數字都好一致。IDC話全球PC出貨量喺Q2有6,820萬部，按年跌4.9% 。Counterpoint Research就計到大約6,500萬部，跌4% 。Omdia嘅數字係6,570萬部，跌3.6% 。總之，三家都同意：PC市場自2025年第一季以嚟首次萎縮。

「真正嘅故事係出貨量同收入之間嘅脫節，」IDC研究經理Jitesh Ubrani話。「廠商加價嘅速度快過需求下跌嘅速度，所以收入其實係升緊，即使出貨量跌緊」。換句話講，PC廠賣少咗機，但每部機收多咗錢——呢個現象令消費者叫苦，但就撐住廠商嘅收入。

根據《朝鮮日報》嘅報道，企業換機需求仍然持續，但「消費市場因為價格太貴而萎縮，令整體增長停滯」。企業客戶因為有固定嘅換機周期，影響較細；但一般消費者就索性唔買住。

「晶片通脹」：AI點樣引發記憶體分配戰

呢次記憶體短缺唔係一般嘅供求失衡，而係一場AI數據中心同消費電子之間嘅「分配戰」。全球超過95%嘅DRAM產能由三間公司控制——Samsung、SK Hynix同Micron——佢哋已經系統性地將產能撥晒去高頻寬記憶體（HBM），即係NVIDIA、AMD同Google嘅AI加速器要用嘅嘢 。

Samsung聯席CEO TM Roh喺2026年1月接受Reuters訪問時，形容呢個短缺係「前所未有」。SK Hynix警告話PC同手機嘅供應會好緊張 。到咗3月，SK Hynix會長Chey Tae-won仲話短缺「可能持續到呢個十年尾」。Samsung開始同AI客戶傾緊三至五年嘅記憶體合約 。而Micron喺2026年1月已經成個HBM產能全年賣晒，CNBC有報道 。

連鎖效應好驚人。IDC預計2026年DRAM同NAND嘅供應增長分別只有16%同17%，遠低過歷史水平 。部分元件價格升咗80-90%，交貨期長達58星期 。單係2026年第一季，記憶體價格就升咗差唔多98%，Reuters引述晶片行業數據咁講 。

高盛預測2026年DRAM會短缺4.9%——係超過15年嚟最嚴重——2027年繼續短缺2.5% 。Counterpoint Research高級分析師Shilpi Jain話：「全球記憶體危機已經取代所有其他因素，成為手機行業最大嘅阻力」。

手機市場13年最差

如果PC係受傷，手機就係重創。全球智能手機出貨量喺2026年第二季按年跌咗11%，係2013年以嚟最差嘅第二季，Counterpoint Research話 。IDC預計全年會跌12.9%，形容係「前所未有嘅危機」。Counterpoint嘅預測仲誇張，預計跌13.9%，會係有紀錄以嚟最大年度跌幅 。

最傷係平價機。150美元以下嘅智能手機隨時會消失，Transsion、Xiaomi同Honor嘅出貨量跌得最勁 。記憶體廠商梗係優先做利潤高嘅AI DRAM，唔會理入門級手機嘅需求，搞到平價機廠商有錢都買唔到貨。Counterpoint話：「低端手機感受最深，因為晶片廠都將重心轉去AI伺服器」。

Apple焗加價：Tim Cook話「冇得避」

2026年6月25日，Apple將14款產品加價，包括全部Mac同iPad，以及Apple TV、HomePod、HomePod mini同Vision Pro 。MacBook Neo——Apple最平嘅手提電腦——由599美元加到699美元。Mac Studio更係加咗最多1,300美元。其他產品加幅由HomePod mini嘅30美元到高端iPad同MacBook Pro配置嘅500美元不等 。

喺加價前一個星期，CEO Tim Cook接受《華爾街日報》獨家訪問時，形容加價係「冇得避」。佢話：「我哋盡力減輕傳畀我哋嘅巨大加幅，一直以嚟都想保護客戶，但個情況已經唔可以再持續落去」。Cook仲話記憶體晶片成本比上年同期升咗大約四倍 。

值得留意嘅係，iPhone、Apple Watch同AirPods喺6月25日呢輪加價中未有受影響 。Cook喺2026年初已經提醒投資者，記憶體價格會「顯著」上升 ，到咗年中分析師預期Apple喺2026年秋季推出新iPhone時好大機會會加價 。

企業 vs 消費者：兩個世界

差唔多所有主要PC廠商喺Q2 2026嘅出貨量都跌，但唔係個個一樣。得ASUS同Apple嘅市場份額係升 。Apple嘅出貨量仲增長咗10.1%，全靠MacBook Neo嘅強勁需求逆市上升 。

Dell、HP同Lenovo嘅出貨量全部跌。Lenovo繼續係全球一哥，但出貨量都係跟住大市一齊跌 。部分廠商仲要面對中美地緣政治緊張同供應鏈問題，令記憶體短缺嘅影響更加嚴重 。

趨勢好清楚：元件價格上升，最受打擊係消費者可選消費嘅部分。企業客戶因為有固定嘅換機計劃，繼續買機，只係每部機貴咗。但一般消費者面對更貴嘅手提電腦同手機，就直接唔買住。

展望2027年底：有排都未見家鄉

IDC預計2026年全年PC出貨量會跌11.3%，而且情況會慢慢惡化。單係Q4 2026，出貨量預計會按年跌20% 。IDC話2027年底之前都唔會有明顯緩解 。

Samsung同SK Hynix都警告話記憶體晶片短缺好有可能持續到2027年甚至更耐。SK Hynix會長Chey Tae-won話短缺可能持續到呢個十年尾 。Samsung嘅記憶體主管Kim Jaejune喺2026年4月警告話，「顯著短缺」預計至少會持續到2027年，部分客戶已經鎖定咗到2027年嘅供應量 。

IDC預計2026年智能手機平均售價會升14%，去到破紀錄嘅523美元 。Dell、HP、Lenovo同ASUS都警告話，記憶體合約價格會加價15-20% 。高盛預計DRAM同NAND嘅供應增長會持續低過歷史水平，去到2027年 。

唯一有可能扭轉局面嘅催化劑，係有新嘅廠房產能投產，專做消費電子用嘅DRAM——但三大記憶體廠商都未有呢個打算。只要AI基建投資繼續以目前速度增長，數據中心同消費電子之間嘅分配戰只會越嚟越激烈。

總結： 價格高企、供應緊張、出貨量減少，將會成為PC同手機市場去到至少2027年底嘅新常態。企業客戶會比一般消費者好少少，但冇人可以免疫。平RAM嘅時代，正式玩完。