2026記憶晶片大災難：AI搶產能推升DRAM價格單季暴漲90%，PC、手機市場面臨十年最慘跌勢

2026年嘅記憶晶片危機唔係一般嘅周期性短缺，而係一場由人工智能基礎設施爆炸性增長引發嘅結構性供應缺口。記憶體價格錄得歷史性升幅，PC同智能手機出貨量面臨超過十年以嚟最大跌幅，業界明顯分裂成兩個陣營：一邊係可以適應嘅大型科技公司，另一邊係掙扎求存嘅小型製造商。

2026年全球記憶晶片危機嘅成因

根源係人工智能對高頻寬記憶體（HBM）嘅需求爆升，導致晶圓廠產能大規模由傳統DRAM同NAND晶片轉移。

• AI數據中心瘋狂掃貨： Nvidia、Microsoft、Google等科技巨頭以破紀錄嘅數量採購記憶體，並願意支付溢價簽訂多年合約。三星、SK海力士同美光呢三間控制全球超過95% DRAM產能嘅巨頭，紛紛將生產線轉向利潤更高嘅HBM，犧牲傳統DRAM同NAND嘅產能。
• 產能重新分配： 記憶體製造商將現有晶圓廠產能轉向HBM同先進封裝，而唔係擴張整體產能。即使整體記憶體需求仍然高企，但用於PC、手機同汽車嘅傳統DRAM供應正在萎縮。
• 資本開支承諾技術轉型，而非擴充產量： 資金都投向HBM技術節點同封裝，而唔係增加晶圓總產出，所以供應緊張預計會持續。
• 到2026年，數據中心預計消耗全球約70%嘅記憶晶片供應，令消費電子產品市場「捱餓」。

同2020至2023年由疫情供應鏈中斷引發嘅全球晶片短缺唔同，呢次危機係製造產能嘅結構性重新分配。

記憶體價格點樣狂飆：2026年底及之後

價格升幅喺速度同幅度上都係前所未見。

2026年季度價格走勢（TrendForce數據）：

• 2026年第一季： DRAM合約價格按季飆升90至95%，NAND Flash升55至60%，創下單季最大升幅紀錄。 PC DRAM價格更預期按季升超過100%。
• 2026年第二季： 傳統DRAM價格再按季升58至63%，NAND再升70至75%，NAND升幅首次超越DRAM。
• 2026年第三季： Bernstein分析師Mark Li預計第三季升幅會放緩，但價格會持續強勢直至2027年。

2026年全年估算：

• Gartner預計DRAM全年價格升125%，NAND Flash升234%。
• TrendForce將2026年全球記憶體市場收入預測由5516億美元大幅上調至8893億美元，上調幅度達61%，反映價格升幅之嚴重。

2027年展望：

• 大多數分析師預計平均售價（ASP）會喺2026年中見頂，然後喺2027年某個時候開始按季下跌，但「顯著嘅價格紓緩」最快都要等到2027年底先有。
• 野村證券形容呢係一個持續到2027年嘅「超級週期」，預計2026年DRAM同NAND需求各增約30%，HBM需求升63%。

其他值得注意嘅數據：

• 摩根士丹利報告指，DRAM現貨價格喺2026年初嘅30日內飆升160%，兩個月內更升260%。
• Kingston報告2025年NAND晶圓價格升246%，價格喺六個月內升超過一倍。

對PC同智能手機出貨量嘅預測影響

IDC同Gartner都預測，隨著記憶體成本上升推高設備價格同延長消費者換機週期，出貨量會大幅下跌。

• PC出貨量： 預計2026年按年跌9至10.4%，數據來自Gartner同IDC。 KeyBanc亦預計跌5至10%。
• 智能手機出貨量： IDC預測按年跌12.9%至約11億部，係超過十年以嚟最大嘅單年跌幅。
• 消費端定價： Apple喺2026年6月宣布加MacBook同iPad嘅價，形容記憶體短缺係「前所未有嘅挑戰」。 HP、Raspberry Pi等OEM廠商都已經加價。 CNBC報道價格壓力已經傳導到零售商。 Dell呢啲主要OEM廠商將32GB型號嘅筆記簿電腦價格提高130至230美元。
• 供應增長低於常態： IDC預計2026年DRAM供應只按年增16%，NAND增17%，遠低於歷史平均水平。
• 非數據中心領域嘅OEM廠商，訂單滿足率只有預期需求嘅20至45%。

生存前景：小型製造商 vs Apple等大型科技公司

大細廠商嘅處境截然不同。大型科企雖然面對更高成本同利潤壓力，但中小型電子製造商正面臨生死存亡嘅威脅。

大型科技公司（Apple、Microsoft）：

• Apple喺價格急升之前鎖定咗記憶體供應合約，有短暫緩衝。 但到2026年中，佢哋要重新談判更高價格，並透過加MacBook同iPad嘅價將成本轉嫁俾消費者。 Apple CEO Tim Cook形容加價係「無可避免」，目前記憶體狀況係「唔可以持續」。
• Apple嘅議價能力、垂直整合、品牌定價能力同利潤率，令佢可以吸收部分成本而唔會令需求崩潰。 分析師指出，如果Apple保持價格不變而競爭對手必須加價，Apple甚至可能搶佔市場份額。 報道指Apple為iPhone 17型號所需嘅LPDDR5X記憶晶片，向三星支付咗雙倍價格。
• Microsoft亦喺2026年6月宣布加價，兩間公司都有足夠現金儲備同供應鏈影響力去捱過短缺。
• 不過，即使係Apple都唔係完全免疫：其CFO警告消費者要做好物價上升嘅準備，公司更話如果可以確保足夠晶片，iPhone銷量可以更高。 記憶體危機已經去到「連Apple都唔安全」嘅地步。

中小型電子製造商：

• 呢場危機對較細規模嘅業者嚟講係「存亡危機」。 佢哋利潤微薄，對記憶體供應商嘅議價能力弱，加價空間有限，好多公司瀕臨倒閉邊緣。
• 大企業正在囤積可用嘅記憶體供應，鎖定多年合約並支付溢價，小型廠商根本無力跟隨。
• 小型製造商好難將成本轉嫁俾消費者。同Apple唔同，佢哋一加價就會趕客。唯一選擇就係硬食成本升幅，或者索性關門大吉。
• 2026年6月嘅報告特別警告，記憶體價格飆升正令中小型電子製造商面臨破產風險。

正如業界分析師所講，Apple係最強嘅玩家，擁有最強嘅產品組合同大量訂單；而細規模玩家就算買得到記憶體，都要俾更高嘅價錢。

總結

2026年記憶體危機係一場由人工智能驅動嘅供應重新分配事件，令DRAM價格喺單一季度急升超過90%。PC同智能手機出貨量即將錄得十年以嚟最大跌幅。Apple同微軟雖然受傷，但可以透過加價同供應鏈優勢適應；大量小型製造商就冇同樣嘅緩衝，只能為生存而戰。明顯嘅價格紓緩最快都要等到2027年底先會出現。