Nvidia 中國 AI 晶片市場潰敗：從 95% 壟斷到零，只需兩年

Bernstein 預測，Nvidia 嘅份額去到 2026 年會再插到得返約 8%，而華為就會升到大約 50% 。Nvidia CEO 黃仁勳（Jensen Huang）亦公開承認，公司已經「基本上將中國 AI 晶片市場拱手讓畀華為」。佢喺 CNBC 訪問中講到明：「我哋已經有效地將嗰個市場讓咗畀佢哋。」 去到 2026 年中，Nvidia 甚至將中國市場剔除出公司嘅收入同盈利預測 。

美國出口管制：第一個骨牌

一切由 2022 年 10 月開始。拜登政府禁止向中國出口任何性能等於或高過 Nvidia A100 晶片嘅產品 。Nvidia 嘅反應係設計「閹割版」——A800、H800，同後嚟嘅 H20——專門供貨中國市場。但每一個版本，最終都係被封殺。

2025 年 4 月，特朗普政府要求 Nvidia H20 晶片出口中國必須攞許可證，呢個係一波重大新限制 。Nvidia 披露咗相關嘅巨額撥備，反映政策對財務嘅衝擊 。幾個月之後嘅 2026 年 5 月，美國商務部再出手堵塞漏洞，禁止 AI 晶片出口畀喺中國境外營運嘅中資公司 。

黃仁勳喺 2025 年 5 月公開批評出口管制係「失敗」，話呢啲政策令美國公司損失數十億美元收入，仲加速咗中國嘅自給自足 。布魯金斯學會（Brookings Institution）嘅總結好一針見血：「特朗普批准咗 Nvidia 晶片賣去中國，但北京唔要。」報告指出，截至 2026 年中，即使政府批准咗，但冇一塊 H200 晶片真係賣咗畀中國公司 。

中國 2950 億美元 AI 數據中心計劃：80% 國產化硬指標

2026 年 6 月，彭博社報道，中國國家發改委正草擬一個五年計劃，斥資約 2 萬億人民幣（約 2950 億美元）建設全國性 AI 數據中心網絡 。呢個計劃有一條硬指標：至少 80% 嘅底層技術，包括 AI 晶片，必須由華為等本土供應商提供 。國營電訊商中國移動同中國電信會負責營運大部分數據中心，目標係喺 2028 年前將所有中心連成一個統一嘅運算網絡 。

呢項國產化要求本身就足以將 Nvidia 排除出中國最大規模嘅 AI 基建計劃之外——就算美國日後放寬出口管制都冇用。如果計埋電網升級嘅開支，總投資額可達 5 萬億人民幣（約 7350 億美元）。

華為 Ascend 晶片大規模量產：供應端嘅關鍵拼圖

華為已經成為 Nvidia 退出後最大嘅得利益者。旗下海思半導體嘅 Ascend AI 晶片部門正積極擴產 。2025 年，華為 AI 晶片收入達到 75 億美元；公司預計 2026 年會升至 120 億美元——即係跳升 60% 。

中國大型科網公司（hyperscalers）2026 年嘅 AI 晶片需求預測為 120 至 150 億美元，而字節跳動（ByteDance）已經落咗 56 億美元訂單，專門買華為 Ascend 950PR 晶片 。Counterpoint Research 分析師指出，華為嘅優勢唔止係一粒晶片咁簡單，而係成個技術堆疊，包括軟件同系統整合 。

呢個轉變速度驚人：中國嘅開發者同數據中心營運商正積極轉用本土硬件，華為、寒武紀（Cambricon）、摩爾執行緒（Moore Threads）同 MetaX 等公司，無論晶片定軟件生態都在快速追趕 。

三股力量如何夾擊 Nvidia

對全球 AI 晶片格局嘅啟示

Nvidia 喺中國市場嘅崩盤，標誌住全球 AI 運算堆疊正式分裂為兩個獨立生態系統 。中國唔再只係 Nvidia 輸咗嘅一個市場——而係一個本土競爭對手正迅速建立平行供應鏈嘅市場。

綜合多個權威來源，結論非常清晰：呢場唔係市場驅動嘅競爭失敗。而係政策驅動嘅脫鈎——美國出口管制限制咗 Nvidia 嘅供應，中國嘅產業政策將需求導向本土晶片，而華為同其他中國供應商就精準咁填補咗呢個空隙 。