記憶晶片短缺大混戰：Tim Cook 話係「百年一遇洪水」 Elon Musk 直指美國「零工廠危機」

Elon Musk 點講？「前所未見」

Elon Musk 好快就出 post 同意 Cook 嘅講法，响 X 平台上話呢個短缺係 「前所未見」（unprecedented），仲話自己 「從未見過咁嘅嘢」 。响 2026 年 6 月同摩根大通 CEO Jamie Dimon 嘅直播對談入面，Musk 更加警告：「美國目前嘅高容量記憶晶圓廠數量係零！」 佢話即使 Micron 等公司計劃起新廠，都要等到 2028 至 2030 年 先有得量產，AI 嘅需求根本冇本地供應可以滿足 。佢形容呢個係 「災難性嘅零記憶晶圓廠危機」（catastrophic Zero Memory Fab crisis），對美國科技未來構成重大威脅 。

短缺嘅根本原因

今次晶片短缺同疫情期間嘅供應鏈問題好唔同，主因係 AI 數據中心對記憶體嘅需求大到嚇死人 。

• HBM（高頻寬記憶體）需求爆發：Google、Microsoft、Meta、xAI 等科企為咗訓練 AI 模型，瘋狂搶購 HBM 晶片，消耗大量產能 。
• 廠商轉向 AI 記憶體：三星、SK hynix、Micron 三大龍頭將原本用嚟生產普通 DRAM 同 NAND 嘅產線，轉去造利潤更高嘅 HBM 晶片，搞到消費電子供應鏈嚴重缺貨 。到 2026 年中，HBM 已經食咗約 23% 嘅 DRAM 晶圓產能 。
• DDR4 逐步停產：廠商為咗騰出產能做 DDR5 同 HBM，提早結束 DDR4 同 LPDDR4 嘅生產 。
• 新晶圓廠遠水救唔到近火：起一座新記憶體晶圓廠需要幾年時間，要到 2028 年或之後先有顯著新產能 。

記憶體價格升得有幾癲？

價格升幅完全係瘋狂水平：

• 常規 DRAM 合約價：2026 年 Q1 按季急升 93-98%，等於三個月內差唔多貴咗一倍 。Q2 預計再升 58-63% 。
• DDR5 現貨價用家層面感受最深：由 2025 年 9 月嘅約 $6.84 一粒，升到 2026 年中嘅 $27，足足翻咗四倍 。
• DRAM 每 GB 成本：由大約 $0.43 半年內升到 $2.39，升咗 5.5 倍 。
• NAND 晶圓現貨價：由 2025 年中水平升咗約 9 倍 。
• 企業級 NVMe SSD（30TB TLC 型號）：由約 $3,000 响九個月內升到超過 $17,000 。
• DDR5 伺服器記憶體：過去一年價格升咗三到四倍 。
• 整體 DRAM 價格截至 2026 年 4 月，按年升幅約 171% 。

對電腦、手機出貨同消費電子價格嘅影響

• Apple 產品全面加價：Cook 已確認 iPhone、Mac、iPad 等產品加價「無可避免」。分析師估計 iPhone 18 可能比 iPhone 17 貴 多達 150 美元 。
• 生產商被迫改用平價零件：IDC 報告指出，記憶體廠商優先將產能分配俾 AI 同伺服器市場，消費級晶片成本急升，電腦、手機、平板都要硬食 。
• 手機廠策略轉向：Counterpoint 研究發現，手機品牌為咗抵消記憶體成本升幅，開始轉用更平價嘅零件配置 。
• 廣泛價格上漲：《彭博》形容呢次短缺 「正在侵蝕利潤、打亂企業計劃，令到由手提電腦、手機到汽車同數據中心嘅產品價格標籤全部上升」 。
• 出貨量受壓：IDC 分析（2025 年 12 月）警告，短缺對設備製造商同終端用戶嘅影響可能持續到 2027 年，供應緊張會限制生產數量 。

幾時先會舒緩？分析師點睇

• 短期（2026 年內）：價格喺 Q2 仍然上升中，雖然升幅稍為放緩（DRAM 按季升 58-63%，相比 Q1 嘅 93-98% 係慢咗），但冇即時舒緩跡象 。
• 中期（2027 年）：TrendForce 同業界分析普遍預期緊張情況會 持續到 2027 年之後 。Micron 自己都預期市場起碼要到 2026 年底甚至 2027 年先有得鬆 。
• 長遠（2028-2030 年）：Musk 指出美國嘅記憶體晶圓廠項目最快到 2028-2030 年 先做到大量生產 。IDC 話短缺 「可能持續到 2027 年」 。多位分析師形容呢個係 結構性超級週期（structural supercycle），唔係短暫現象 。
• 關鍵但書：如果 AI 需求增長放緩，或者新產能比預期更快投產，舒緩時間或者會早啲——但以目前預測，最樂觀都要去到 2027 年底 先見到明顯改善 。

總括嚟講，無論係買新手機、砌電腦定係用雲端服務，呢排你嘅銀包應該會感受到壓力——而呢個壓力仲有一段時間先會過去。