時間表：SK海力士幾時喺納斯達克開始交易？

ADR上市暫定喺2026年7月10日，喺納斯達克全球精選市場（Nasdaq Global Select Market）掛牌，但仲要等美國證交會（SEC）批准同埋市場情況 。認購同付款日係7月14日，而新普通股會喺7月29日喺韓國交易所上市 。面向海外機構投資者嘅詢價圈購（bookbuilding）由7月6日開始，最終定價喺7月9日確定 。定價基礎係6月23日嘅收市價，每股2,555,000韓圜 。

時間表備註： 雖然7月10日上市同7月14日交收呢啲日子喺主要來源都有確認 ，但某啲細項（例如7月6日開始bookbuilding、7月9日最終定價）就係嚟自The Sun引用嘅監管文件 。

發行規模：破紀錄嘅294億美元

SK海力士計劃發行最多1,779萬股新股，價值大約45.45萬億韓圜（約294億美元） 。呢個數字比2026年3月初步提出嘅140億美元目標多咗超過一倍，反映出投資者對AI相關資產嘅渴求持續升溫 。

ADR價格及兌換比例

ADR嘅指示性價格大約係每份166美元，每10份ADR代表1股SK海力士普通股 。兌換比例設定為每份DR等於0.1股普通股 。

HSBC嘅20%估值溢價

HSBC分析師喺2026年6月25日發表報告，喺上市前對SK海力士ADR應用20%估值溢價。佢哋預計，因為美國投資者需求帶動市盈率擴張，ADR嘅交易價格可以高過韓國市場嘅估值，從而追貼美國同行美光科技（Micron Technology）嘅估值水平 。

資金用途：投資AI記憶體工廠

所有集資所得會直接用嚟擴充AI記憶體晶片嘅生產產能 ：

• 起南韓龍仁半導體集群嘅第一間晶圓廠
• 發展清州P&T7先進封裝廠，用嚟生產高頻寬記憶體（HBM）
• 購買ASML EUV光刻機——SK海力士之前已經同ASML簽咗一份價值79億美元（11.9萬億韓圜）嘅EUV設備合約，有效期至2027年

管理承銷商

四間全球投資銀行擔任聯席牽頭承銷商：美銀證券（BofA Securities）、花旗環球金融（Citigroup Global Markets）、高盛（Goldman Sachs）同摩根大通（JPMorgan Chase） 。花旗銀行會做存託銀行，韓國證券存託院就做保管人 。

戰略原因

SK海力士係Nvidia嘅高頻寬記憶體（HBM）主要供應商，呢款記憶體用喺AI加速器。喺美國上市，令美國投資者可以直接買到一隻關鍵嘅AI供應鏈股票，唔使再好似以前咁要喺韓國交易所買賣，或者透過成本較高嘅場外ADR進行交易 。呢次上市正值AI需求爆發，預計會擴大環球投資者基礎，同時加劇同三星（Samsung）爭奪全球資金 。計劃公布後嘅6月25日，SK海力士股價急升大約12% 。

對投資者嘅意義

呢次上市係半導體行業一個重要里程碑。佢為美國投資者提供咗一個流動性高、喺交易所買賣嘅工具，可以直接參與AI記憶體市場，唔使再經過韓國交易所咁麻煩。而且，集資金額喺短短三個月內比最初預期多咗一倍，充分反映咗AI基礎設施需求對資本市場嘅巨大影響 。

時間表：SK海力士幾時喺納斯達克開始交易？

ADR上市暫定喺2026年7月10日，喺納斯達克全球精選市場（Nasdaq Global Select Market）掛牌，但仲要等美國證交會（SEC）批准同埋市場情況 。認購同付款日係7月14日，而新普通股會喺7月29日喺韓國交易所上市 。面向海外機構投資者嘅詢價圈購（bookbuilding）由7月6日開始，最終定價喺7月9日確定 。定價基礎係6月23日嘅收市價，每股2,555,000韓圜 。

時間表備註： 雖然7月10日上市同7月14日交收呢啲日子喺主要來源都有確認 ，但某啲細項（例如7月6日開始bookbuilding、7月9日最終定價）就係嚟自The Sun引用嘅監管文件 。

發行規模：破紀錄嘅294億美元

SK海力士計劃發行最多1,779萬股新股，價值大約45.45萬億韓圜（約294億美元） 。呢個數字比2026年3月初步提出嘅140億美元目標多咗超過一倍，反映出投資者對AI相關資產嘅渴求持續升溫 。

ADR價格及兌換比例

ADR嘅指示性價格大約係每份166美元，每10份ADR代表1股SK海力士普通股 。兌換比例設定為每份DR等於0.1股普通股 。

HSBC嘅20%估值溢價

HSBC分析師喺2026年6月25日發表報告，喺上市前對SK海力士ADR應用20%估值溢價。佢哋預計，因為美國投資者需求帶動市盈率擴張，ADR嘅交易價格可以高過韓國市場嘅估值，從而追貼美國同行美光科技（Micron Technology）嘅估值水平 。

資金用途：投資AI記憶體工廠

所有集資所得會直接用嚟擴充AI記憶體晶片嘅生產產能 ：

• 起南韓龍仁半導體集群嘅第一間晶圓廠
• 發展清州P&T7先進封裝廠，用嚟生產高頻寬記憶體（HBM）
• 購買ASML EUV光刻機——SK海力士之前已經同ASML簽咗一份價值79億美元（11.9萬億韓圜）嘅EUV設備合約，有效期至2027年

管理承銷商

四間全球投資銀行擔任聯席牽頭承銷商：美銀證券（BofA Securities）、花旗環球金融（Citigroup Global Markets）、高盛（Goldman Sachs）同摩根大通（JPMorgan Chase） 。花旗銀行會做存託銀行，韓國證券存託院就做保管人 。

戰略原因

SK海力士係Nvidia嘅高頻寬記憶體（HBM）主要供應商，呢款記憶體用喺AI加速器。喺美國上市，令美國投資者可以直接買到一隻關鍵嘅AI供應鏈股票，唔使再好似以前咁要喺韓國交易所買賣，或者透過成本較高嘅場外ADR進行交易 。呢次上市正值AI需求爆發，預計會擴大環球投資者基礎，同時加劇同三星（Samsung）爭奪全球資金 。計劃公布後嘅6月25日，SK海力士股價急升大約12% 。

對投資者嘅意義

呢次上市係半導體行業一個重要里程碑。佢為美國投資者提供咗一個流動性高、喺交易所買賣嘅工具，可以直接參與AI記憶體市場，唔使再經過韓國交易所咁麻煩。而且，集資金額喺短短三個月內比最初預期多咗一倍，充分反映咗AI基礎設施需求對資本市場嘅巨大影響 。