歐盟數碼歐元大邁進：2026委員會投票過關，2029推出有期

數碼歐元點樣運作？ECB發行銀包，經銀行及金融科技分銷

數碼歐元係一種央行數碼貨幣（CBDC）——由ECB發行嘅電子銀包，但經商業銀行及支付服務提供者（包括金融科技公司）分銷。ECON委員會通過咗「單一貨幣套裝」，包括三份文件，分別涵蓋設立數碼歐元、支付服務提供者嘅分銷安排，以及現金同數碼歐元服務嘅相關框架。

喺分銷模式之下，銀行同支付服務提供者會做前線中介。歐元體系會吸收計劃同處理費用，以保障銀行收入。ECB估計，實施數碼歐元會令銀行花費40億至58億歐元，比起業界之前嘅估算低好多，因為銀行可以共享基建同發揮協同效應。

2029年推出時間表及2027年試點

ECB嘅準備階段由2023年11月去到2025年10月，之後喺2025年11月展開技術準備階段。如果立法喺2026年內到位，ECB計劃喺2027年下半年進行12個月嘅試點計劃，邀請部分支付服務提供者同終端用戶參與。法國央行確認「試點最快可於2027年中展開」。假設試點成功，2029年就可以逐步推出。

點解歐洲要推自己嘅數碼貨幣？支付主權

推動數碼歐元嘅主要地緣政治原因係減少歐洲對美國主導嘅支付網絡嘅依賴。歐洲議會自己嘅研究指出，「持續依賴非歐盟支付網絡，尤其係Visa同Mastercard，對歐洲銀行同聯盟嘅金融主權都構成結構性弱點」。根據ECB數據，Visa同Mastercard喺歐元區信用卡支付中佔約61%，幾乎壟斷所有跨境信用卡交易。

ECB執行委員會成員Piero Cipollone喺2026年4月表示，數碼歐元「會減少歐洲對非歐洲供應商嘅過度依賴」，確保歐洲人「可以用自己嘅錢——喺歐元區任何地方——用一個廣泛接受、低成本嘅支付方式嚟俾錢」。歐盟經濟專員Valdis Dombrovskis喺2026年1月補充，歐洲嘅支付生態系統「主要由非歐洲實體主導」，喺「越來越兩極化同碎片化嘅全球環境」中製造咗弱點。呢股推動力喺跨大西洋關係轉差同全球支付格局碎片化之下更加強烈。

銀行嘅憂慮：數碼歐元會唔會抽走存款？

商業銀行提出咗重大憂慮，擔心數碼歐元會引發存款外流，客戶將資金由商業銀行帳戶轉去ECB發行嘅數碼銀包。ECB自己嘅研究都承認，央行數碼貨幣「如果設計唔好，可能會引發金融穩定風險，影響銀行中介嘅結構同規模」。歐盟委員會引用嘅研究顯示，視乎存款扣減嘅規模，銀行股本回報率可能明顯下跌，尤其對中小型銀行影響最大。銀行每年嘅費用損失可能介乎21億至42億歐元，而由於存款被取代，需要額外再融資30億至110億歐元。

不過，ECB認為呢啲風險係可控嘅。ECB嘅技術數據顯示，喺正常商業環境之下，對存款嘅影響「喺所有評估嘅持有上限水平都係有限嘅」，如果持有上限係3,000歐元或以下，根本唔會出現整體銀行存款外流。ECB仲指出，法規中有補償模式，確保銀行可以「獲得足夠補償」，而歐元體系會吸收計劃同處理費用。路透社2026年5月嘅分析指出，ECB同銀行之間嘅分歧令到建立本土支付系統嘅努力更加複雜。

主要特點：免費基本服務、持有上限及離線功能

數碼歐元設計咗多項保障措施以保護金融穩定：

• 免費基本服務：基本數碼歐元支付服務會向個人免費提供。
• 持有上限：會設定個人可以持有嘅數碼歐元上限，旨在防止大規模存款外流，減低金融穩定風險。ECB嘅技術數據確認持有上限係控制存款轉移嘅核心工具。
• 線上及離線功能：數碼歐元設計成可以同時線上同離線使用，即使冇網絡連線都可以用。

下一步

ECON委員會投票通過後，草案會提交俾歐洲議會全體大會表決，預計喺2026年7月進行。之後會同歐盟理事會進行三方談判。如果喺2026年底前獲得通過，ECB就可以按計劃喺2027年進行試點，目標2029年推出。