2026年中美晶片新戰局：Nvidia搵到出口漏洞，字節跳動轉軚玩國產AI芯

中美科技貿易戰打到2026年中，進入咗一個充滿矛盾嘅新階段。華盛頓方面繼續用「辣招」封鎖最先進嘅AI加速器出口，但Nvidia就憑着對法規嘅精準解讀，搵到留喺全球最大半導體市場嘅生存空間。與此同時，以TikTok母公司字節跳動為首嘅中國科技巨頭，正加速轉向「多供應商、本土化採購」嘅策略。成個局面唔係一拍兩散嘅硬脫鈎，而係一場即時上演嘅複雜多層次競爭。

Nvidia Vera：食正CPU分類漏洞

Nvidia已經啟動咗一場積極嘅銷售攻勢，向中國客戶力推新嘅Vera數據中心CPU，而家已經接受訂單，最快2026年8月就可以出貨 。背後嘅戰略邏輯非常簡單直接：Vera被歸類做中央處理器（CPU），而唔係圖像處理器（GPU）。喺現行嘅美國出口管制框架下，CPU面對嘅限制遠遠少過嗰啲專門用嚟做AI加速、被針對得好緊要嘅GPU 。呢個監管上嘅區別，就為Nvidia提供咗一個「走盞位」，等佢可以繼續喺中國市場做生意，即使佢哋高效能嘅H200同Blackwell系列GPU正面對嚴厲嘅攞牌障礙甚至直頭被禁運 。

呢場Vera攻勢標誌住Nvidia嘅一個重大策略轉向。基本上，佢哋係圍繞住一個華盛頓仲未嚟得切封鎖嘅產品，由零開始重建中國業務 。有消息指，公司預期呢項舉措可以帶來可觀嘅收入。呢粒為AI數據中心工作量而設計嘅晶片，係一場豪賭——賭美國監管機構唔會咁快堵塞一個佢哋當初圍繞GPU效能指標起草禁令時，冇預料到嘅漏洞。

呢場博弈嘅政策背景極之波動。喺2026年1月，美國商務部工業與安全局（BIS）正式修訂咗對華先進半導體嘅出口許可政策，由之前幾乎係「推定否決」，改為對Nvidia H200、AMD MI325X等晶片採取「逐單審查」 。當時特朗普政府同時宣布，對獲批出口嘅H200晶片徵收25%嘅附加費 。但係，國會嘅反彈嚟得好快，而且係跨黨派嘅。參議院喺2025年底通過咗法案，要求美國晶片製造商喺賣貨畀中國之前，必須優先滿足美國客戶嘅需求 ；眾議院外交事務委員會更喺2026年2月推進一步，提出法案賦予國會30日嘅窗口期，去審查同可能否決向敵對國家出售先進半導體嘅交易，權力類似於審查軍售 。

Nvidia行政總裁黃仁勳亦公開表明咗審慎嘅態度。佢喺2026年3月一個喺中國舉行嘅活動上向《環球時報》表示，公司會等到2026年下半年、更先進嘅Vera Rubin平台推出兼畀美國公司廣泛採用之後，先會向美國政府申請批准出口Blackwell GPU到中國 。

中國嘅回應：多元本土供應鏈策略

正當Nvidia千方百計搵窄路重回中國之際，中國最大型嘅科技公司並冇坐喺度等。最鮮明嘅例子就係字節跳動（ByteDance），佢哋正執行一個清晰而且迅速嘅轉向本土替代品嘅計劃。

截至2026年6月中，字節跳動正同上海嘅壁仞科技（Iluvatar CoreX）積極進行談判，打算購買專門用於AI推理工作（即運行已訓練好嘅AI模型）嘅晶片 。熟悉內情嘅消息人士話畀路透社知，壁仞科技預計今年會向字節跳動付運至少5萬粒晶片 。同時，公司亦正探討同百度旗下嘅崑崙芯（Kunlunxin）晶片部門達成類似嘅供應協議 。

如果同壁仞科技嘅交易最終落實，佢將會成為字節跳動繼華為（Ascend系列）同寒武紀（Cambricon）之後，第三個主要嘅國產GPU供應商 。呢種供應商多元化嘅策略，並唔係完全出於自願。早前有報道指，中國監管機構已經下令，要求字節跳動喺其數據中心使用華為同寒武紀等國產AI晶片，變相禁止佢哋完全依賴美國設計嘅硬件 。

字節跳動嘅轉向係成個國家大趨勢嘅一部份。本土AI晶片生態圈近年極速擴張，而家參與者眾多，包括：華為嘅昇騰（Ascend）、百度嘅崑崙芯、阿里巴巴嘅平頭哥（T-Head）、寒武紀、摩爾線程（Moore Threads）、燧原科技（Enflame）同埋壁仞科技 。華為喺2026年3月推出嘅昇騰950PR處理器，聲稱效能係Nvidia H20嘅2.8倍，仲配備咗華為第一款自主研發嘅高頻寬記憶體（HBM） 。單係字節跳動一間公司，就向華為落咗一張價值56億美元嘅訂單——呢個係中國有史以來最大單嘅國產晶片訂單，阿里巴巴同騰訊隨後亦都跟住落單 。

呢個本土生態圈嘅資本化程度亦越嚟越高。喺2025年12月到2026年1月呢六個禮拜之內，就有四間中國GPU公司上市，合共集資28億美元，上市首日股價回報由76%到700%不等 。華為自己就預測，2026年AI晶片收入將會飆升60%，目標係達到約120億美元 。

中國政府亦透過產業政策同明確指引，強化咗呢個趨勢。官方建議本地企業唔好依賴美國技術，即使美國發出出口許可證，市場需求嘅不確定性仍然持續存在 。最終結果係一個結構性嘅轉變：中國科技巨頭正同步進行測試、採購，甚至乎喺某啲情況下自行設計AI晶片，行動嘅速度同規模，喺呢一輪美國出口管制之前係難以想像嘅。

2026年中嘅雙線現實

Nvidia嘅Vera策略，同字節跳動嘅本土化多元化部署，兩條故事線精準咁捕捉咗當下嘅情況。Nvidia係一個監管風向嘅大師級玩家，佢哋識得喺出口管制框架入面，搵到一個屬於CPU形狀嘅漏洞，然後喺政策制定者嚟得切反應之前，就迅速撲過去填補。字節跳動同佢嘅中國同行，就執行緊一個更長線、有國家支持嘅「去美國晶片化」策略，建立一套平行嘅基礎設施，減低自己對華盛頓下一個政策轉彎嘅脆弱性。

冇一方係徹底贏咗或者輸咗。Nvidia仍然保住咗一個黃仁勳曾經形容為「對美國公司閂咗門」嘅500億美元市場嘅一席位 。中國公司就透過越嚟越多嘅國產晶片，為自己爭取緊時間、效能同埋獨立性，但平心而論，最先進嘅美國處理器同中國處理器之間嘅絕對效能差距，仍然相當顯著。2026年嘅呢場晶片戰，與其話係一場二元對立嘅衝突，不如話係一場精心策劃、極高風險嘅適應戰——雙方都喺對方構建嘅限制入面，各出奇謀。