2026年6月12日,彭博報導美國同伊朗「接近達成一份旨在重開霍爾木茲海峽嘅臨時和平協議」,但雙方發出嘅矛盾訊息造成持續不確定性 。據報協議會喺日內瓦七國集團峰會場邊簽署,條款包括延長停火60日、重開海峽、核談判框架,以及美國承諾解除石油制裁同結束海軍封鎖
。
特朗普總統早喺5月23日已放風,話協議「大致傾掂」,當中明確包括重開海峽 。特朗普後來話,海峽會「喺簽署諒解備忘錄之後即刻」重開
。伊朗國營邁赫爾通訊社報導一份備忘錄草稿,伊朗承諾30日內重開海峽,換取制裁解除同美國結束封鎖
。
但通往簽署嘅路絕不平坦:
呢啲反覆嘅外交搖擺解釋到,點解就算頭條協議樂觀情緒飆升,嚴肅分析師仍然保持謹慎。
Frontline行政總裁巴斯塔德喺6月11日CNBC訪問中,提供咗最具體嘅業界觀點。佢話,如果美國同伊朗建立穩定保安協議,霍爾木茲海峽商業船運流量預期會迅速回升——但警告話,交通唔會好快返到戰前每日130至140次通行水平 。
巴斯塔德透露,Frontline有五艘油輪仍然滯留波斯灣 。公司錄得二十年嚟最強勁季度業績,第二季已訂約期租等值租金,VLCC每日181,700美元,蘇彝士型每日131,300美元——直接受危機 disruption 帶動
。全球約10%嘅超大型原油輪目前困喺海灣等候通行
。
Frontline並唔孤單。業界分析師估計,55艘大型油輪喺波斯灣附近閒置,代表1.1億桶運力,全部等緊海峽重開 。到咗嗰一刻,產量衝擊將會好大——但運油輪租金仍然遠高於戰前常態,唔會一夜之間 reset。業內人士睇到,就算外交進展成真,運費短期內都好難返去戰前水平
。
美國能源部長賴特6月9日對記者話,海峽海上交通「顯著增加」同「會繼續上升」 。呢句說話即刻令油價跌近4%——美國原油結算價每桶88.20美元,布蘭特跌2.97%至91.45美元
。但實際交通數據遠低過「顯著增加」呢個講法可能令人聯想嘅景象:相比戰前流量,海峽仍然只得涓涓細流
。
摩根大通分析師喺6月4日報告中指出,可能仲有更多石油經霍爾木茲流出而未被公開確認,意味住部分差異可能反映有船隻關閉應答器航行,或者使用避開追蹤嘅航線 。美國海軍一直積極同商業營運商溝通,協助佢哋撤離,不過官員強調冇中央協調或護航系統
。
喺Kalshi上,「2026年8月1日前海峽正常化」合約隱含概率喺6月11日單一交易時段急升18個百分點至39%,成交量龐大,超過209,000張合約易手 。呢個走勢帶動整個市場廣泛轉向,將全面重開嘅共識時間表由2027年 firmly 拉入2026年下半年
。
市場正在消化一個 substantial——但遠非確定——嘅近期解決概率。Kalshi上39%嘅數字,反映交易員見到8月前重開嘅真實機會,但唔係共識認為指日可待。
到海峽真係重開嗰陣,影響遠遠超越油價。Frontline估計,海灣附近55艘閒置油輪代表1.1億桶即時交付運力 。一份外交協議會觸發船運急速飆升——但業界分析師提醒,協議至今難以捉摸,再度破裂風險仍然好高
。
一句講晒: 霍爾木茲海峽喺危機踏入第100日仍然實質關閉,但解凍早期跡象 unmistakable。油輪CEO、美國官員同預測市場都指向,一旦美伊協議落實,船運將會迅速正常化,油價亦會回落。關鍵風險——而呢個風險相當大——係談判本身波動劇烈,受雙方內部矛盾壓力左右,可以好似推進得咁快咁再度崩潰。
Comments
0 comments