AI晶片爆發式需求，點解反而令成熟製程晶片更短缺？

AI需求帶來「擠出效應」

即使AI晶片本身使用先進製程，它們仍會間接影響成熟製程市場。

原因是整個半導體產業共享很多關鍵資源，例如：

• 半導體設備
• 材料
• 工程人才
• 資本投資

當AI需求暴增時，企業往往會優先把資源投向數據中心和高利潤晶片項目。結果就是，消費電子、工業設備或嵌入式系統使用的晶片獲得的投資和產能相對減少 。

久而久之，就形成一個結構性問題：AI需求高速成長，但日常電子產品所需的成熟製程產能增長較慢。

為何訂單開始流向中國晶圓廠

當部分海外晶圓廠把產能轉向AI晶片後，一些客戶開始尋找新的成熟製程供應來源，而中國晶圓廠便成為替代選項。

市場報告指出，AI熱潮正把部分全球訂單推向中國晶圓廠，因為其他晶圓廠正優先生產高利潤AI晶片與HBM記憶體 。

這個趨勢令SMIC的成熟製程需求增加，同時推高產能利用率與價格。

SMIC管理層亦表示，客戶提前囤貨（stockpiling）以及工業訂單回流，都令公司的訂單積壓與盈利能力提升 。當企業預期產能會變緊時，往往會提早下單或增加訂單量，以確保未來供應。

供應鏈本地化亦推動這個轉變

另一個因素是全球供應鏈本地化（localisation）。

各國政府與企業都希望減少對單一地區半導體供應的依賴，而成熟製程正是大部分產業所需的核心技術。

由於全球超過80%的晶片需求來自成熟製程，能夠提供相關產能的本地或區域晶圓廠變得更具戰略價值 。

在中國市場，這令本土晶圓廠在消費電子、汽車電子與工業設備等領域的重要性進一步提升。

哪些行業最容易受影響

最受成熟製程晶片供應緊張影響的產業包括：

• 消費電子
• 物聯網（IoT）設備
• 電動車與汽車電子
• 工業自動化與機械人

這些產品大量依賴模擬晶片、電源管理IC、感測器與微控制器等成熟製程晶片。一旦相關產能變緊，企業就可能面臨更長交期或更高成本。

總結

AI熱潮正在改變整個半導體產業結構，而影響遠遠超出最先進的AI晶片。

當晶圓廠把資源轉向高利潤的AI處理器與HBM記憶體時，成熟製程產能變得更緊張——而這些製程正是日常電子產品所依賴的主力技術。

因此，不少企業開始分散供應來源，並把部分訂單轉向專注成熟製程的晶圓廠，包括中國的SMIC。未來短缺程度可能因晶片種類與地區不同而有所差異，但可以肯定的是：AI已經在重塑整個半導體供應鏈格局。