Nvidia Vera CPU瞄準2,000億美元市場　黃仁勳：中國仍然算在內

Nvidia不只做GPU：Vera CPU瞄準資料中心新戰場

過去十多年，Nvidia在AI運算領域的核心優勢主要來自GPU。但隨着AI資料中心規模愈來愈大，公司正把版圖延伸到另一個關鍵環節：伺服器CPU。

CEO黃仁勳表示，隨着新一代Vera CPU推出，Nvidia將有機會進入一個約 2,000億美元的資料中心CPU市場。這個市場過去長期由Intel和AMD主導，而Nvidia現在打算正式加入競爭。

不過，Nvidia的策略並不是單純推出一顆CPU與傳統處理器競爭。

Vera被定位為Nvidia AI計算平台的一部分。在大型AI資料中心中，整個系統通常包含：

• CPU（Vera）負責一般運算與資料調度
• GPU負責AI模型訓練與推理
• 高速網絡互連
• Nvidia自家的AI軟件與開發平台

透過同時設計CPU、GPU與網絡架構，Nvidia可以優化AI叢集的整體效率，讓GPU獲得更快的資料供應，從而提升整個AI基建的價值。

黃仁勳甚至指出，單是Vera CPU今年的收入就可能接近200億美元，顯示公司把CPU視為新的重要增長來源，而不只是輔助產品。

為何2,000億美元市場仍「包括中國」

即使美中科技限制持續升溫，黃仁勳仍然公開表示，Nvidia估算的2,000億美元CPU市場規模是包含中國的。

原因其實很簡單：中國是全球最大的AI與雲端基建需求來源之一。

中國大型科技公司例如：

• 阿里巴巴
• 騰訊
• 字節跳動
• 京東

都營運大規模雲端資料中心，同時投入大量資金建設AI算力基建，因此對高性能處理器與AI晶片的需求非常龐大。

如果完全把中國市場排除在外，全球AI基建的可服務市場規模會大幅縮小。因此即使短期銷售受限制，Nvidia仍把中國視為長期需求的一部分。

出口管制：Nvidia中國策略的最大限制

然而現實情況並沒有那麼簡單。

美國政府近年對中國實施多項半導體出口管制，限制最先進AI晶片輸往中國。結果是Nvidia的最新架構GPU，例如更高階的產品，都面臨嚴格限制。

在現行政策下，Nvidia能夠重返中國市場的主要途徑，是取得出口許可證銷售H200 AI晶片。

根據報道，美國政府已批准約 10間中國企業購買H200晶片，其中包括：

• 阿里巴巴
• 騰訊
• 字節跳動
• 京東

同時，聯想與富士康等硬件企業亦可作為分銷商參與銷售。

不過，批准並不代表即時成交。

目前實際出貨仍面臨多重程序，例如：

• 美國出口許可
• 中國方面的進口審批
• 政策與監管的不確定性

因此即使有企業獲批購買，部分交易仍然停留在等待階段。

H200許可：Nvidia重返中國的唯一通道

Nvidia方面表示，公司已取得部分中國客戶的出口許可，並收到採購訂單，甚至已重新啟動H200晶片的生產線，以準備供應中國市場。

這代表在經歷近一年的供應凍結後，Nvidia的中國供應鏈開始重新運作。

但這並不意味市場全面恢復。現階段的安排更像是一條受嚴格監管的有限通道，而不是過去那種自由銷售環境。

為何中國仍是AI市場的重要拼圖

Nvidia目前最大的增長故事，是打造完整的AI基建平台——有時被形容為「AI工廠」（AI factories）。

這些系統結合：

• GPU
• CPU
• 高速網絡
• AI軟件

目標是成為全球AI資料中心的標準架構。

在這個願景之下，全球超大型雲端公司與資料中心投資規模至關重要，而中國正是其中最大的市場之一。

因此，即使地緣政治與出口管制帶來高度不確定性，Nvidia仍然假設：中國對AI算力的需求長期而言不會消失。

總結

Vera CPU標誌着Nvidia從GPU公司進一步轉型為完整AI基建平台供應商。這一步讓公司可以參與約 2,000億美元的資料中心CPU市場，同時強化其AI系統生態。

但未來增長的一個關鍵變數仍然是中國市場。

在出口管制之下，Nvidia目前只能透過H200晶片出口許可有限度地恢復對中國企業的供應。市場是否真正重新打開，很大程度上將取決於華盛頓與北京的政策決定，而不只是技術競爭。