Mastercard 點樣為 AI 代理人同機器搭建支付基建？

Mastercard 正為一個由 AI 代理人同機器自行落單、買服務及互相付款嘅新時代鋪路。佢嘅目標唔係單純將現有信用卡交畀機械人使用，而係提供一套可以識別代理人、限制交易權限、核准付款，以及喺不同支付渠道之間完成結算嘅基建。當中，Agent Pay 主要針對由消費者或企業授權嘅 AI 代理人購物；Agent Pay for Machines（AP4M）就面向機器同服務之間持續、高頻嘅自動交易。

關鍵之處係，Mastercard 並無將穩定幣或者 AI 代理人包裝成自己支付網絡嘅替代品。相反，佢想喺付款憑證、支付方式同最終結算資產不斷轉變之際，繼續佔據重要位置。

Agent Pay 到底要解決咩問題？

Mastercard 嘅方案由驗證身份開始。AI 代理人可以先登記，並獲發具備加密安全性及可追蹤性嘅 agentic token，之後先可以喺網絡上進行交易。理論上，商戶同支付服務商就可以分辨一個獲授權嘅代理人，同一個身份不明、隨時可能帶來風險嘅自動化程式。

AP4M 就將呢套方法延伸到機器驅動嘅商務。Mastercard 形容，經驗證嘅代理人可以喺指定權限內交易、連接可信服務提供商，並以機器速度進行高頻支付，同時獲得付款保障及較靈活嘅結算安排。

機器商務未必似人類平時網購咁，去到結帳頁面撳一下「付款」。例如，軟件代理人可以代用戶購買一項服務；工業系統或者智能裝置亦可以喺持續運作期間，不斷作出多次低金額付款。Mastercard 表示，AP4M 係用嚟喺其全球支付網絡上，以機器速度為呢類交易設定權限、協調流程同完成結算。

服務支援嘅支付渠道包括卡、銀行戶口同穩定幣。呢種「多軌支付」策略相當重要：Mastercard 可以集中提供身份、控制同信任機制，而唔需要每一宗交易都依賴同一種付款工具。

點解身份驗證同交易權限先係核心？

AI 代理人可以比人類更快、更頻密咁採取行動，但速度本身唔代表付款可靠。一套真正可用嘅代理人支付系統，至少要答到以下問題：

• 邊一個代理人正在作出交易？
• 邊個授權佢咁做？
• 佢可以買咩、向邊個買，同埋最高限額係幾多？
• 每一宗交易可唔可以追溯到相關代理人及授權？
• 應該使用邊條支付渠道？
• 如果交易出現爭議，或者服務提供商失效，應該點處理？

Mastercard 嘅設計重點，正正係登記代理人、網絡 token、明確權限、交易追蹤同結算保障，而唔係任由未受管控嘅機械人直接使用現有卡號。

對 Mastercard 呢類支付網絡而言，商業機會可能唔係 AI 介面本身——即係用戶向助手落指令嗰一層——而係令指令可以安全、負責任，並且跨越商戶、銀行、支付服務商同數碼資產系統執行嘅底層基建。

超過 30 間公司參與，但各自角色未必一樣

Mastercard 正以生態圈，而唔係單一封閉產品嘅方式發展 AP4M。公司表示，已有超過 30 間業界領袖率先採用或者支持相關方案，公開列出嘅公司包括 Adyen、Ant International、BVNK、Checkout.com、Cloudflare、Coinbase、Getnet by Santander、Global Payments、Lovable、OKX、Stripe 同 Tempo。

呢份名單涵蓋支付技術堆棧嘅不同部分：

• 商戶收款及支付處理： Adyen、Checkout.com、Global Payments 同 Stripe 等公司，可以協助接入商戶及支付流程。
• 網絡及雲端基建： Cloudflare 代表連接數碼服務、自動化代理人同支付系統嘅基建層。
• 數碼資產及結算： Coinbase、BVNK 同 OKX 等參與者，具備數碼資產支付相關能力。
• 跨境及區域分銷： Ant International 等支付服務商，有助喺不同市場測試使用場景。

不過，現有資料只足以證明呢啲公司係參與者或者支持者，未足以逐一確認每間夥伴喺 AP4M 入面嘅具體職責。尤其就 Ripple、Solana Foundation 同 Polygon 而言，現有材料未提供足夠細節去界定佢哋喺今次推出計劃中扮演嘅確實角色。

穩定幣係新增支付渠道，唔係取代美元

Mastercard 行政總裁 Michael Miebach 對穩定幣嘅取態比較務實。公司認為，受監管、同美元掛鈎嘅穩定幣，可以用於較快結算、跨境轉帳，以及傳統流程較慢或者較難預測嘅支付場景。Miebach 亦曾表示，穩定幣唔會取代美元。

換句話講，傳統貨幣、代幣化存款、卡、銀行戶口支付同穩定幣可以並存，而 Mastercard 就集中發展周邊服務，例如付款憑證、權限、商戶接入、安全及結算。

Mastercard 現有數碼資產方案已經支援以穩定幣或者法定貨幣向商戶付款，亦包括日間、週末及假期結算安排。 對自動化代理人而言，呢啲能力可能尤其重要，因為機器唔會跟人類銀行辦公時間運作，交易亦未必係一次性結帳，而可能係全天候、持續發生。

Open Standard 同 AP4M 有咩關係？

Mastercard 亦參與 Open Standard。路透社報道，呢個聯盟由超過 140 間企業組成，成員包括 Visa 同 Coinbase；計劃發展一種與美元掛鈎嘅穩定幣 Open USD，以擴大穩定幣喺支付方面嘅應用，預計喺 2026 年稍後推出。

Open Standard 同 AP4M 處理嘅係同一個大問題嘅不同部分：AP4M 關注經驗證嘅代理人可以點樣獲准交易，以及機器支付點樣被協調；共享穩定幣計劃就提供另一個具互通性嘅結算選項。

兩者結合，理論上可以減少對單一支付格式、發行商或者區塊鏈嘅依賴。但呢件事唔代表代理人商務已經大規模普及。Open USD 當時報道預計要到 2026 年稍後先推出，而 Mastercard 亦未有將代理人商務收入獨立列出。

同 Mastercard 2026 年第二季業績有咩關係？

Mastercard 2026 年第二季業績，反映嘅主要仍然係公司已經成熟嘅支付業務，而唔係 Agent Pay 或 AP4M 已經帶來一條獨立收入線。公司公布第二季淨收入為 93 億美元，按年升 14%；調整後淨收入為 45 億美元，調整後攤薄每股盈利為 5.04 美元。

路透社指，季度表現受強勁交易量同穩定消費開支帶動；Mastercard 總交易額按年升 8%，至 2.9 萬億美元。 呢啲數字描述嘅係 Mastercard 原有支付網絡，而唔係 Agent Pay 或 AP4M 單獨貢獻嘅收入。

呢個分別值得留意。Mastercard 正喺一個可能非常龐大嘅市場成形之前先行投資，但現時業績證據未顯示代理人商務已經成為具規模嘅獨立業務。短期而言，相關策略嘅價值主要係保留選擇權：如果自動化商務急速增長，Mastercard 可以運用現有網絡、商戶關係、安全能力同支付經驗參與其中。

Mastercard 真正押注緊乜？

Mastercard 更大嘅押注係：商務可以變得更加自動化，但唔代表對信任嘅需求會減少。消費者可能將購物交畀 AI 助手；企業可能用代理人尋找服務、管理採購或者處理付款；機器亦可能互相購買數據、運算能力、能源或者其他服務。每種場景都可能使用唔同貨幣同支付渠道。

Mastercard 想站喺呢啲差異之上，保留身份、授權、權限、反欺詐控制同結算能力，同時容許底層支付方式改變。

真正未有答案嘅問題係市場採用速度。代理人支付要同時取得消費者、商戶、銀行同監管機構信任；而大量極小額、極高頻交易，亦要喺多個網絡之間具備可行經濟效益。Mastercard 發展夥伴生態圈、研究穩定幣，以及投資代幣化付款憑證，正係希望喺市場完全成形之前處理呢啲難題。

所以，現階段最清晰嘅解讀唔係 Mastercard 放棄信用卡，而係為一個卡只係其中一種付款方式嘅世界作準備。當獲授權嘅 AI 代理人同機器開始代人類及企業移動價值，Mastercard 想成為背後令交易可以被信任、被追蹤同順利結算嘅一層基建。