Amazon嘅AI晶片大計：由租用變直銷，同Nvidia正面對撼

Amazon正由一個純粹靠雲端租用AI算力嘅服務商，迅速轉型做垂直整合嘅半導體公司，仲準備直接向外賣佢哋嘅Trainium AI晶片。以下係公司公開嘅完整策略、時間表、性能表現、客戶情況同埋同Nvidia嘅競爭分析。

外部銷售策略同時間表

CEO Andy Jassy喺2026年4月9日發表嘅年度股東信入面，發出咗最明確嘅訊號——Amazon正考慮直接賣晶片。佢寫到：「我哋嘅晶片需求咁大，好有可能會直接向外賣」，並確認公司正在評估將成個Trainium晶片機架直接賣俾第三方買家 。

相隔兩個星期，喺2026年4月29日嘅Q1業績電話會議上，Jassy講得更具體，話外部銷售「好大機會」會喺兩年內開始 。到2026年6月18日，《彭博》報道話Amazon已經同幾間公司傾緊直接賣Trainium晶片俾佢哋用喺自己嘅數據中心，特別係瞄準需要本地化數據方案嘅國際客戶 。

呢個係一個好根本嘅策略轉變。一直以來，Amazon只係透過AWS雲端「租用」晶片算力；直接賣晶片會令公司由晶片用家變成直接嘅晶片商人 。

晶片業務嘅財務狀況

晶片業務嘅強勁表現係推動呢個決定嘅關鍵原因：

• 年收入200億美元：自訂晶片部門（Graviton + Trainium）嘅年收入運行率已超過200億美元，仲以三位數嘅速度增長 。
• 獨立估值500億美元：Jassy喺Q1業績會上話，如果晶片業務係一間獨立公司，同時賣俾AWS同第三方客戶，年收入運行率大約係500億美元 。
• 客戶承諾超過2250億美元，晶片部門仲話「未來兩代產品已經賣清」 。

需求有幾誇張？有兩個大客曾經問可唔可以買晒Amazon喺2026年嘅所有Graviton實例容量——但Amazon拒絕咗，因為要保留服務俾其他客戶 。

性能指標同競爭優勢

Amazon公開咗兩代Trainium嘅具體性能數據：

• Trainium2：比同級GPU雲端實例有大概30%更好嘅價格性能比，已經「基本上賣清」 。
• Trainium3：2026年初開始出貨，比Trainium2再提升30–40%價格性能比，同樣「接近全數認購」 。用台積電3nm製程，每粒晶片達到2.52 PFLOPS FP8性能。Amazon話佢哋嘅Trn3 UltraServers喺推理運算上比H100集群最多平50% 。
• 軟件生態系統追趕中：Amazon正積極投資軟件棧（透過AWS Neuron），希望拉近同Nvidia CUDA嘅距離，呢個仍然係客戶採用嘅主要障礙 。

客戶情況

Amazon已成功爭取到全球最大嘅幾間AI公司：

• Anthropic：Amazon最大嘅Trainium客戶。Anthropic承諾未來十年喺AWS上花費超過1000億美元，鎖定咗5吉瓦嘅Trainium算力用嚟訓練同部署Claude，涵蓋Trainium2、Trainium3同Trainium4三代產品 。單係「Project Rainier」Anthropic集群就計劃使用超過50萬粒Trainium2晶片，而Amazon所有數據中心嘅總部署量已超過100萬粒 。有三個AWS園區正喺最後建設階段，合共超過1.3吉瓦IT容量，全部用嚟服務Anthropic嘅訓練需求 。
• OpenAI同Apple同樣被報道係Trainium客戶，OpenAI鎖定咗多吉瓦嘅Trainium容量 。
• Uber：據報係用Trainium做推理嘅AWS客戶 。

Peter DeSantis同垂直整合願景

喺2025年12月到2026年1月期間，Amazon成立咗一個統一嘅AI同晶片部門，由效力咗27年嘅老將Peter DeSantis負責，佢而家同時管理AI模型（Nova）、自訂晶片（Trainium/Inferentia）同量子運算 。

DeSantis嘅理念好明確：佢形容「控制到晶片層面」可以令AWS以獨特方式優化去服務客戶，認為晶片設計、模型架構同基礎設施嘅深度整合會帶嚟複合優勢 。喺2026年6月嘅訪問中，佢話AI需要「再提升幾個數量級」嘅改進，未來會出現超越而家Transformer嘅全新模型架構，需要硬件同軟件嘅深度共同設計 。

核心嘅賭注係：垂直整合——自家設計晶片、自家Nova AI模型同雲端基礎設施——會建立一個成本性能嘅護城河，係對手好似Nvidia（賣標準晶片俾所有人）好難複製嘅 。

同Nvidia嘅競爭定位

Jassy直接將Trainium同Nvidia GPU比較。喺股東信入面，佢話：「到目前為止，幾乎所有AI開發都用Nvidia，但客戶開始意識到有更好嘅價格性能選擇」 。佢仲話Trainium每年可以幫Amazon「節省數百億美元嘅資本開支」，並喺推理運算上帶嚟「幾百個基點嘅營運利潤率優勢」 。

Amazon繼續同Nvidia保持緊密合作關係——Nvidia GPU喺AWS上仍然廣泛可用——但Trainium正逐漸被定位為公司長期嘅策略性差異化武器 。

公司2250億美元嘅客戶訂單同200億美元以上嘅晶片收入，係目前任何單一公司對Nvidia喺AI加速器市場近乎壟斷地位最有力嘅挑戰 。