AI伺服器需求帶動企業級SSD營收翻倍，記憶體供應緊張或延續至2027年後

2026年第二季，企業級SSD市場迎來由人工智能（AI）伺服器帶動的強勁升浪。TrendForce數據顯示，全球五大企業級SSD供應商合計營收約375.9億美元，較第一季急升103.6%。AI數據中心持續大手採購儲存設備，加上NAND供應偏緊、合約價格顯著上升，令市場同時受惠於出貨量及單價上升。1

Samsung繼續稱冠

Samsung第二季企業級SSD營收約143.5億美元，市場佔有率35.1%，繼續位列第一。增長主要受惠於176層QLC SSD出貨增加，以及PCIe 5.0產品佔比提升。110

北美雲端服務供應商正逐步將數據中心架構由PCIe 4.0升級至PCIe 5.0，亦有利Samsung爭取訂單。由於Samsung同時具備DRAM及NAND供應能力，能夠為伺服器客戶一併提供記憶體及企業級SSD，整合式方案成為其競爭優勢。12

不過，Samsung的領先地位並不代表其增長速度最快。在更廣泛的NAND市場，Samsung第二季營收按季升70.7%至接近230.6億美元，但由於競爭對手增長更快，市佔率由31.6%下跌至29.3%。28

Micron增長最快，產能轉向AI相關產品

Micron是五大企業級SSD供應商中按季增長最快的一家。其第二季企業級SSD營收升126.3%，達約69.8億美元，排名第三。510

在整體NAND市場，Micron營收按季升99.2%至118.5億美元，超越鎧俠（Kioxia），躍升至五大NAND品牌第三位。23

面對AI帶動的需求，Micron正將更多產能投向大容量企業級SSD及高頻寬記憶體（HBM），而非利潤率較低的消費產品。其232層QLC大容量產品出貨增加；另外，Micron的PCIe 6.0企業級SSD開發及驗證進度亦被形容為處於較前位置。1012

SK hynix集團排名第二，Solidigm受惠於高容量QLC訂單

包括Solidigm在內的SK hynix集團，第二季企業級SSD營收超過86.3億美元，按季增長85.9%，排名第二。15

產品組合令集團同時受惠於AI儲存周期的兩大方向：SK hynix持續擴大321層TLC技術出貨，而旗下Solidigm則繼續接獲高容量QLC企業級SSD訂單。1012

在整體NAND市場，SK hynix集團第二季營收超過142.7億美元，按季升89.5%；市佔率亦由17.6%升至18.2%，反映其增長速度高於市場平均水平。28

鎧俠及SanDisk亦增長，但步伐有別

鎧俠第二季NAND營收按季升79.9%至約107.2億美元，受NAND價格高企及BiCS8產品持續放量帶動。由於Micron升上第三位，鎧俠在整體NAND排名中位列第四。23

TrendForce相關報道估計，鎧俠第二季企業級SSD營收約46.4億美元。其218層產品陸續取得北美主要雲端客戶認證，加上在伺服器品牌廠採購中的份額提升，帶動企業級SSD業務增長。24

SanDisk第二季NAND營收約89.7億美元，按季升50.7%，是五大NAND品牌中增長最慢的一家。雖然AI需求推高其平均銷售價格，但位元出貨量的增長動力較競爭對手有限。323

現有報道沒有提供足夠可靠、獨立列出的SanDisk第二季企業級SSD營收，因此不能將其NAND營收直接當作企業級SSD營收。

AI伺服器令整體NAND市場同步回暖

企業級SSD的爆發，只是更大規模NAND市場復甦的一部分。全球五大上市NAND品牌第二季合計營收達688.7億美元，按季上升77%。AI伺服器對企業級SSD的持續需求，以及NAND平均銷售價格大幅上升，是推動市場急升的兩大因素。239

今次市場強勢，關鍵在於需求與供應同時收緊。雲端服務供應商仍在為AI基礎設施添置儲存設備，但NAND製造商短期內無法迅速增加供應，因而擁有更強議價能力，可以提高合約價格。同時，供應商將產能優先投向利潤較高的企業級產品，亦改善了收入及產品組合。210

第三季需求仍有望維持高位

TrendForce相關預測指出，第三季企業級SSD需求可能繼續強勁，原因包括：

• 生成式AI代理服務逐步普及；
• 雲端服務供應商持續投資數據中心；
• Nvidia GB系列AI伺服器機櫃進行大規模部署。1417

這類AI系統除了需要GPU加速器、HBM及DRAM，也需要高容量、高效能儲存。隨着AI部署規模擴大，企業級SSD已由附帶的儲存配件，變成AI基礎設施投資中的核心部分。1417

中國供應商提高產出，以及中國本土雲端市場擴張，則可能在中期改變市場競爭格局，重新分配供應量及品牌份額。不過，現有報道並未證明中國產能會即時消除領先AI基礎設施所需、具認證資格的高階企業級SSD價格溢價。17

記憶體短缺或持續至2027年後

市場目前最大的限制並非需求不足，而是增加實際記憶體產能需要時間。Micron表示，AI需求正橫跨多個記憶體領域增長，而結構性供應限制令新增產能難以迅速到位，供應緊張情況可能持續至2027年之後。即使到2028年，供應亦只會逐步改善，公司目前仍未能確定供應何時可以完全追上需求。2634

Micron預計第四財季資本開支約100億美元，反映業界需要投入龐大資金應對供應短缺。26不過，新晶圓廠及相關製造設施由興建、認證至正式投產均需時，單靠公布資本開支，未必能令NAND、DRAM或HBM價格在短期內回落。

對AI基礎設施買家而言，伺服器部署持續擴大之際，儲存及記憶體成本仍可能維持高位；對供應商而言，供應短缺則帶來較強定價能力，並鼓勵企業加大晶圓廠、先進封裝及高層數NAND投資。市場真正的不確定性在於時間差：需求已經出現，但新增產能可能要數年後才足以回應。