西門子完成 Swift 首宗企業資金實盤測試：代幣化存款由歐元轉英鎊

法國巴黎銀行（BNP Paribas）及滙豐（HSBC）已為西門子（Siemens）完成一宗實盤企業財資支付，透過 Swift 以區塊鏈技術建立的共享分類帳，將資金由西門子在法國巴黎銀行法國的歐元戶口，轉入其在滙豐英國的英鎊戶口。交易以代幣化存款支援跨銀行、跨貨幣轉帳。14

這宗交易的重點，不是區塊鏈已取代跨境銀行系統，而是受監管銀行已能在真實企業財資流程中，測試如何在共同基建上使用代幣化的商業銀行存款。

今次西門子交易做咗乜

兩間銀行為西門子執行轉帳：由法國巴黎銀行法國的歐元戶口，轉往滙豐英國的英鎊戶口。報道形容，這是 Swift 分類帳首宗實盤企業財資支付，旨在測試代幣化存款能否跨越不同銀行系統運作，同時保留企業客戶一直使用的商業銀行貨幣。124

要留意的是，「代幣化存款」本質上是受監管銀行體系內的銀行存款，以數碼代幣形式作記錄或流轉；並不等於要求企業把庫存現金轉成私營加密資產，亦不代表企業要放棄原有銀行關係。26

Swift 共享分類帳點樣運作？

Swift 把這個分類帳定位為銀行同業支付的「共享協調層」。它會記錄、排序、驗證及同步涉及代幣化存款的付款承諾，並在執行前核實資金是否可用。69

簡單講，參與機構可就同一筆交易維持一致、同步的狀態，而不只是靠不同銀行各自的帳簿之間來回傳送付款訊息。銀行仍然履行發行及管理存款、合規審查等受監管職能；分類帳的角色是協調轉帳及其進度。613

Swift 表示，首個用例聚焦於 24/7 即時跨境支付。最初的實盤試點有 17 間、來自六大洲的銀行參與，當中包括法國巴黎銀行及滙豐。913

點解「歐元轉英鎊」係較有份量的測試？

同一間銀行內部調帳，跟跨兩間銀行、兩個國家的戶口轉帳，複雜程度並不一樣。今次西門子交易還涉及兩種貨幣：付款銀行持有的是歐元，收款銀行戶口則是英鎊。14

這正好測試「互通性」：由不同受監管銀行發行及管理的代幣化存款，能否在一個協調好的跨境支付流程中共同使用。2026 年 8 月較早時，渣打銀行與滙豐亦公布在同一 Swift 分類帳完成實盤跨境代幣化存款交易，重點是銀行對銀行的互通性。8

西門子這次則把用例再推前一步，落到跨國企業在自己不同銀行戶口之間調動流動資金的實際財資場景。

企業財資部門可能得到甚麼？

對跨國公司來說，知道一筆跨境轉帳現時去到哪一步，往往跟發起付款本身一樣重要。若分類帳能同步交易狀態，參與銀行及其企業客戶或可更快確認付款是否已驗證、執行及結算。

理論上，這可減少企業內部財資系統、銀行紀錄和付款訊息之間反覆對帳的工作，並改善現金可見度及流動性管理，尤其適用於跨地區、跨法人實體或跨貨幣戶口的資金調撥。不過，這些是預期的營運效益，不能單憑一宗交易就視為已獲獨立證實的結果。36

Swift 的目標亦包括支援全天候處理付款，而非受限於傳統銀行的截數時間。913

同步得更快，是否等於風險更低？

一份經驗證的共享交易紀錄，可降低由發出付款指示至收到結算確認之間的不確定性。原則上，這可縮短交易對手等待確認資金是否到位、或相應轉帳是否完成的時間。

但技術上的更快協調，並不會消除跨境金融的核心限制。實際速度與風險，仍取決於外匯交易執行、流動性、法律上的結算最終性、制裁及反洗錢管控、當地監管規定，以及系統營運韌性。西門子這宗交易是實盤驗證，並非承諾日後所有交易都能即時、零風險地完成結算。

由公布計劃到企業實盤使用

Swift 於 2025 年 9 月 29 日在德國法蘭克福舉行的 Sibos 公布，計劃在其基建中加入區塊鏈共享分類帳。2425 其後於 2026 年 3 月 30 日完成設計階段，轉入最小可行產品（MVP）實作。16

到 2026 年 7 月 9 日，Swift 表示分類帳已可供初步使用，17 間銀行正準備利用代幣化存款進行實盤試點。13 9 月 4 日報道的西門子交易，顯示這項計劃在初步啟用後，已實際用於企業財資轉帳。14

對代幣化銀行存款有咩更大啟示？

這個模式的核心主張，不是要以一種新貨幣取代銀行存款，而是把既有、受監管的存款以代幣形式呈現，並透過共同基建達到互通。Swift 稱正與超過 40 間金融機構推動這項計劃，首個應用場景就是跨境支付。9

這條路徑或會令代幣化更貼近主流企業金融，因為它建基於本身已負責企業存款、合規及國際支付的銀行體系。不過，要大規模普及，仍有賴銀行與企業參與、共同標準、可行的商業模式、法律確定性，以及不同貨幣之間有可靠流動性。

因此，西門子這宗轉帳最適合被視為一個早期而具體的驗證：受監管銀行已經用 Swift 共享分類帳，完成實盤、跨貨幣的企業支付。至於這個模式能否擴展成廣泛使用的 24/7 跨境結算網絡，答案仍有待市場驗證。