AI代理與代幣化或重塑跨境支付：提速之餘，風險點樣管？

AI代理可以根據使用者指示，持續比較手續費、匯率和執行選項，再決定透過哪個渠道、何時付款。代幣化則可把支付資料、對帳和結算整合到可編程平台上。兩者配合，或有助減少跨境付款的摩擦；但不能取代可靠基建、清晰法律責任、充足流動性和有效監督。 17212

AI代理和代幣化可以點樣改變付款？

自主支付代理可以理解使用者的目標，再代為完成多個步驟，例如比較服務商，或按照可用流動性和合約條款協調付款。國際貨幣基金組織（IMF）提到這些可能用途，同時指出，代理代人付款亦會帶來授權、追蹤紀錄和責任歸屬等問題。 172627

代幣化，是把貨幣或其他資產的權益，以數碼形式記錄在可編程帳本上。各方共用同一份紀錄，或可減少不同機構各自對帳的需要；而可編程規則亦可自動處理交易中的部分程序。所謂「原子結算」，是指交易中互相連結的部分會一併完成，否則就全部不完成。 12

國際清算銀行（BIS）的 Agorá 計劃原型，已展示如何在共用平台上，利用代幣化商業銀行存款和中央銀行儲備，進行跨貨幣批發跨境支付的原子結算。這反映技術上有一定潛力，但不代表單一平台已準備好取代各地現有支付系統。 1213

付款快咗，底層配套仍然要跟得上

自動化無法自行填補支付系統之間互不兼容的缺口。跨境交易亦要面對不同法律和監管制度；金融機構還要能取得所需貨幣，並有足夠流動性完成付款。IMF指出，互通性、治理、結算安排和外匯流動性，都是跨境支付創新的重要基礎。 23

如果代幣化資產被困在互不相通的封閉平台，流動性亦可能被切割，難以在不同系統間調配。IMF提醒，代幣化可能帶來這種市場碎片化風險，並指出清晰的政策框架、法律確定性和安全的結算資產同樣重要。 2024

當代理發起付款、出錯，或超出原本授權範圍行事時，誰要負責亦必須講清楚。IMF對代理式支付的分析提到，法律責任和賠償問題仍有待釐清；決策過程不透明、授權紀錄不清晰，也是需要正視的風險。 27

AI亦可能放大網絡和市場風險

AI在網絡安全上有兩面：既可以加強防禦，也可能協助不法分子更快發現和利用漏洞。如果多間金融機構依賴同一套基建或共同服務供應商，個別故障就有機會波及多方。 2139

另一個隱憂，是許多自動化系統可能對同一情況作出相似反應。IMF指出，代理式支付可能出現行為高度相關的問題；在金融市場，策略同步亦可能令資產價格走勢更一致，並加劇流動性壓力。 1927

英倫銀行另有提到資本市場的風險：與AI相關的債務發行增加，令市場對AI行業發展的變化更加敏感。這是需要留意的脆弱環節，並不代表AI已經引發債券市場危機。 33

銀行和監管機構可以點樣防範？

政策上的挑戰，是讓自動化發揮作用，同時避免系統失去問責能力，或遇上故障時變得不堪一擊。可考慮的做法包括：

• 限制代理的操作範圍。 清楚設定付款權限、交易上限和執行條件；遇到不尋常或影響較大的付款，要求額外批准。亦要保留可供審核的指示和操作紀錄，方便追查決策。這些安排可回應IMF提出的授權和追蹤問題。 27
• 預先測試流動性和結算故障。 測試資金不足、交易對手無法配合，或連接系統中斷時，付款會如何處理。不要以為結算速度快，就自然代表系統夠穩健；可靠的後備流程仍不可少。流動性、結算安排和基建連繫都是跨境支付的關鍵基礎。 23
• 避免過度依賴單一供應商。 梳理對科技供應商和共用基建的依賴，並預備服務中斷時的應變安排。英倫銀行和IMF均指出，共同供應商或第三方依賴可能成為營運風險擴大的渠道。 2142
• 保持平台互通，並釐清規則。 推動系統互通，並清楚訂明代幣化權益和代理付款的法律責任，有助減少流動性困在個別平台，以及出事時責任不明的情況。 202427
• 重要時刻保留人工判斷。 對後果重大或偏離預期的個案設立覆核和升級處理機制；系統亦要有足夠解釋能力，讓人可以質疑和檢視決定。這點尤其重要，因為IMF關注代理式支付決策不透明的問題，而英倫銀行亦關注AI模型的可解釋性和透明度。 2739

真正值得追求的，不只是付款更快，而是更有效協調決策和結算，同時保留競爭、清晰問責和承受故障的能力。技術可以幫上忙；能否安全落地，關鍵仍在周邊的制度和基建是否準備好。