AI晶片熱潮＋油價回落　亞洲股市點解突然全面反彈？

亞洲股市近期再度出現明顯升勢，背後其實係幾個因素同時發生：AI投資熱潮持續升溫、科技股領漲，加上油價回落改善市場情緒。當科技基本面同宏觀環境同時轉好時，股市通常會出現比較強嘅反彈。

今次升勢最明顯嘅受益者，包括日本同南韓等科技供應鏈集中嘅市場。

Nvidia業績重新點燃AI投資熱

帶動今輪升勢嘅最大催化劑之一，就係AI晶片龍頭 Nvidia 公布嘅最新季度業績。

公司盈利按年暴增超過 200%，收入亦大幅增長，主要因為全球企業同雲端公司持續加大投資人工智能基建，例如AI數據中心同大型模型運算。

由於Nvidia嘅GPU係目前多數AI系統嘅核心硬件，市場普遍將佢視為全球AI資本開支嘅風向標。當公司業績強勁時，投資者通常會推斷整個AI產業鏈需求仍然非常強勁。

結果係——AI相關股票迅速重新獲得資金追捧。

亞洲半導體股全面上升

Nvidia業績帶動嘅效應，很快就傳到亞洲市場，尤其係半導體供應鏈。

南韓市場升幅最突出。晶片巨頭 Samsung Electronics 股價上升，而AI記憶體供應商 SK Hynix 在今輪行情中更升超過 11%。

呢類公司之所以反應咁大，原因好簡單：

• AI伺服器需要大量高效記憶體
• 亞洲企業係晶片製造同供應鏈核心
• Nvidia需求增加通常意味供應商訂單同步增加

因此，當AI投資預期升溫時，亞洲半導體股往往會出現同步上升。

主要指數齊齊向上

科技股強勢最終反映到整體股市指數。

日本方面：

• 日經225指數 上升 3.14%，收報 61,684.14，創近兩星期最大單日升幅。
• Topix指數 同樣錄得升幅，顯示升勢不只限於個別科技股。

南韓方面：

• Kospi指數 一度急升約 8.4%，係區內最強市場之一。

Kospi升幅仲受到一個本地因素支持——Samsung Electronics 原本可能出現嘅工會罷工在談判後被暫時避免，消除咗市場其中一個潛在風險。

中東局勢降溫令油價回落

除咗科技因素，宏觀環境同樣幫咗市場一把。

市場對中東局勢嘅擔憂稍為降溫。報道指 伊朗正在研究美國提出嘅停火或和平方案，令市場憧憬衝突可能緩和。

消息一出，油價隨即回落，而油價下降通常會對股市帶來幾個正面效果：

• 能源成本下降，企業盈利壓力減少
• 通脹壓力下降
• 利率上升壓力減輕

當呢些風險下降時，投資者通常會重新買入股票等風險資產。

華爾街升勢帶動全球市場

亞洲市場亦受到美股氣氛帶動。

美國股市早前已經因科技股上升同AI需求樂觀而反彈，而亞洲科技公司同美國科技企業供應鏈高度連結，因此美股升勢往往會迅速傳導到亞洲市場。

當全球市場進入「risk‑on」情緒時，資金通常會流向成長型產業，例如AI、半導體同科技股。

AI正成為全球股市最大主題

整體來看，今次亞洲股市反彈其實反映一個更大的趨勢：人工智能已經成為全球資本市場最重要的投資主題之一。

Nvidia業績再次證明企業仍然願意大幅投資AI基建，而這些資本開支會直接流向亞洲晶片與電子產業鏈。

當科技基本面向好，同時油價下降、地緣政治壓力減輕時，市場往往會出現像今次一樣的強勢上升行情。