特斯拉千亿大单领衔，三星代工业务迎来复苏曙光

三星晶圆代工（Samsung Foundry）正处在一场供应链重构的中心。随着台积电（TSMC）最先进制程的产能日益紧张，从电动汽车巨头到云服务霸主，多家科技大厂正在积极寻求第二供应商。这场客户争夺战中，有些合作已板上钉钉，有些仍在试探，而有些传闻则完全不实。

特斯拉：165 亿美元大单，锁定 2nm 产能的“压舱石”

在所有意向客户中，特斯拉是三星代工目前最确定、也是最重量级的胜利。

2025 年 7 月，特斯拉 CEO 埃隆·马斯克宣布，三星位于得克萨斯州泰勒市的新工厂将专门用于生产特斯拉的下一代 AI6 自动驾驶处理器 。此交易价值约 165 亿美元，合同期至 2033 年 。

AI6 芯片将基于三星先进的 2nm 全环绕栅极（GAA）工艺制造，预计在相同芯片尺寸下，性能将是上一代 AI5 芯片的两倍左右 。为承接这笔大单，三星投入 370 亿美元巨资打造的泰勒工厂已于 2026 年 4 月 24 日举行设备搬入仪式，目标在 2026 年下半年全面启动量产 。

马斯克后来澄清，特斯拉的 AI5 和 AI6 芯片将由三星和台积电共同生产，以实现供应多元化。他在 2025 年 11 月确认：“特斯拉两家都在用。” 据报道，三星还同意让特斯拉协助其泰勒工厂实现生产效率的最大化 。

这笔交易不仅让三星耗资巨大的泰勒工厂获得了旗舰级客户，也为后续争取更多订单铺平了道路。

比亚迪：瞄准 4nm 和 2nm，寻求自动驾驶芯片新代工伙伴

中国新能源汽车巨头比亚迪正与三星代工进行洽谈，希望后者为其自动驾驶系统级芯片（SoC）提供 4nm 和 2nm 工艺的制造服务。据 Seoul Economic Daily 于 2026 年 6 月报道，这批芯片将用于驱动比亚迪以及其他中国汽车制造商的高级驾驶辅助系统 。

比亚迪近期发布了其号称“中国首颗 4nm 智能驾驶芯片”——璇玑 A3，该芯片支持 L3 和 L4 级自动驾驶 。然而，比亚迪和大多数车企一样，并不具备自建 4nm 生产线的能力。而中国大陆最大的晶圆代工厂中芯国际（SMIC）在先进制程上能力受限。有业内人士指出，中芯国际的 7nm 产能大部分已被华为等关键客户锁定，剩余产能主要集中在 14nm 及更老的制程 。

这使得三星被业内人士视为中国车企在台积电之外“最具现实可行性的选择” 。虽然尚未签署最终合同，但若合作达成，比亚迪将成为继特斯拉之后，三星代工在汽车领域的第二大客户。

谷歌：分拆 TPU 生产，I/O 芯片或交给三星

谷歌正在考虑将下一代 AI 芯片的关键组件交由三星制造。据 The Information 于 2026 年 6 月报道，谷歌正筹划一种“分拆制造”模式，用于其代号为 “Icefish” 的第十代张量处理单元（TPU）：

• 台积电将负责生产采用 1.4nm 工艺的主计算芯片。
• 三星则将负责制造采用 2nm 工艺的内存 I/O 芯片（I/O Die），该组件负责连接处理器与高带宽内存（HBM）。

此举对谷歌而言是重大战略转变。受制于台积电最先进制程（1.4nm）的产能瓶颈，这将是谷歌首次将部分 TPU 生产外包给非台积电的供应商 。内存 I/O 芯片对性能要求不像计算核心那么极致，恰好适合三星的 2nm 工艺 。

目前，双方的谈判仍处于初步阶段，目标量产时间最早为 2028 年。谷歌同时也在与联发科（MediaTek）合作，并与英特尔（Intel）就大规模 TPU 生产进行探讨 。值得注意的是，三星目前为谷歌第七代 Ironwood TPU 供应超过 60% 的高带宽内存（HBM），这为其赢得了先天的合作优势 。

AMD 的 EPYC Venice：与三星 2nm 无关，台积电是确定选择

尽管坊间传闻不断，但没有证据表明 AMD 已将其旗舰级的 EPYC Venice 服务器 CPU 转单给三星代工。事实恰恰相反，这款第六代 EPYC “Venice” 处理器已经在台积电的 N2（2nm 级别）节点上进入量产阶段 。

2026 年 5 月，AMD 确认，拥有 256 个 Zen 6 核心的 Venice 处理器是业界首款在 N2 节点上实现量产的高性能计算（HPC）产品 。更早的 2026 年 3 月，AMD 高级副总裁在接受采访时曾明确表示，“从 AMD 的角度看，台积电目前在 2nm 工艺技术上毋庸置疑是领导者” 。

早前的传闻源于 2025 年 12 月的报道，称三星代工正与 AMD 讨论一项潜在的 2nm 交易，使用其 SF2P 工艺，并可能于 2026 年 1 月左右做出决定 。但这些谈判并未转化为威尼斯（Venice）处理器的实际合同。事实上，早在 2025 年 5 月就有报道指出，AMD 已终止与三星代工在 4nm 上的合作，转而将 EPYC 服务器 CPU 订单交给台积电 。

综合所有可靠信息，结论非常清晰：EPYC Venice 是一款彻头彻尾的台积电产品。

三星代工盈利展望：春天还有多远？

目前尚未有权威信息源明确证实三星代工业务能在 2026 年第三季度 重返盈利。但整个业务的基本面已显著改善。

特斯拉的 AI6 合同为三星带来了其急需的明星级大客户，为其泰勒工厂的巨额投资提供了有力背书。在该交易达成前，三星曾因缺乏大客户而推迟设备交付和工厂的运营启动 。如今，泰勒工厂正紧锣密鼓地筹备 2nm 的大规模量产，甚至有消息称特斯拉有意将月产能提升至 4 万片晶圆 。

与比亚迪（汽车 SoC）和谷歌（TPU I/O 芯片）的洽谈，更是显示出市场对三星 4nm 和 2nm 工艺日益增长的需求。有分析师指出，如果谷歌的订单最终敲定，将“加速三星电子晶圆代工和系统 LSI 部门的盈利扭转” 。

当然，盈利之路仍需依赖洽谈中的交易顺利落地，以及特斯拉订单的平稳爬坡。虽然确切的盈利时间点尚不明朗，但三星代工业务的未来，确实比一年前要光明得多。

其他玩家：Nvidia 和 Groq

除了上述大客户，报道还显示，三星代工正在为英伟达（Nvidia）生产 Groq LP30 AI 加速芯片（采用 4nm 和 8nm 工艺），并参与制造其 Drive AGX Thor 自动驾驶平台 。据报道，双方还在讨论下一代合作项目，但鉴于细节有限，尚未形成任何未来交易的实质性结论。