高盛报告：中国AI开源模型即将告别“免费时代”，转向商业授权模式

"付费权重"模式是什么样的

高盛的论点描述了从当前主流模式向新的创收模式的转变：

• 当前模式： 在MIT或Modified MIT等宽松许可下发布开源权重。任何人——包括AWS、Google Cloud、阿里云等大型云服务商——都可以免费下载、托管和调用权重，无需支付任何费用。
• 预计模式： "付费权重"方式，即云平台和高收入的"模型即服务"（MaaS）企业必须向模型开发者支付商业授权费。权重仍可下载，但大规模商业使用会触发单独的付费协议。

高盛分析师Ronald Keung将这一转变描述为首次将全球激增的采用量转化为直接收入。该行预测，中国AI模型API和订阅收入将从2026年的约350亿元人民币增长至2030年的8790亿元人民币，驱动因素是日常Token消耗量增长25倍——而付费授权能让开发者从中分得一杯羹。

为什么是现在：性能对标与零收入困境

两个关键因素解释了为什么这一转变正在此时发生：

1. 达到前沿水平。 像Moonshot AI的Kimi K3和智谱AI的GLM-5.2这样的中国开源模型，在基准测试中已经能与美国顶级闭源模型相抗衡。高盛的报告将这一演进轨迹描述为"从去年DeepSeek的成本效率时刻，到今年智谱GLM的智能时刻"。此前让免费分发成为必要策略的性能差距已经基本消失。

2. 全球大规模采用，但开发者零收入。 由于模型以开源条款发布，云平台可以托管和转售它们，而无需向原始开发者付费。使用量的增长并未转化为模型构建者的收入。高盛指出，开源权重格式意味着"任何人都可以免费下载和托管权重。实验室几乎从中赚不到任何钱"。

Kimi K3：现实中的例证

Moonshot AI于2026年7月27日发布的Kimi K3，是高盛所述授权转变最清晰的实际例证。Kimi K3是一个2.8万亿参数的开源权重模型——这是有史以来发布的最大的开源模型。它采用定制的Kimi K3许可发布，而非MIT或Apache 2.0，并包含明确的商业触发条件：

• 对大多数用户： 免费使用、修改、微调和重新分发模型。
• 对大型MaaS企业： 如果被许可方或其任何关联方运营"模型即服务"业务，且在任何连续12个月内的总收入超过2000万美元，则必须在任何商业使用之前与Moonshot签订单独的商业协议。

《纽约时报》指出，Moonshot"也正试图通过要求大规模用户签订商业许可协议，从其模型的吸引力中获利"。有分析直言：该许可"开源，但最终是付费的"。

GLM-5.2：反例

相比之下，智谱AI于2026年6月13日发布的GLM-5.2——一个7440亿参数的混合专家（MoE）模型——采用标准的MIT许可，没有任何使用限制。权重完全开源：可免费下载、自行托管、微调和商业使用，没有任何收入门槛。智谱通过其托管API和GLM Coding Plan实现盈利，而非通过权重授权。

高盛的论点是，其他开发者可能会效仿Moonshot而非智谱，随着他们的模型达到与闭源竞争对手同等的水平，转向分层商业条款。

这对开发者和企业意味着什么

这一转变具有直接的实际意义：

• 对云服务商： 托管中国开源模型可能很快需要支付授权费用，从而改变当前的云经济模式。
• 对MaaS企业： 像Together AI、Fireworks AI或任何将推理作为服务转售的平台都需要密切关注许可条款。Kimi K3的2000万美元收入触发门槛是一个具体的参考指标。
• 对最终用户和企业： 内部使用以及通过模型开发者自己的服务直接访问API可能不受影响。新的授权针对的是第三方商业托管。

高盛自身也指出，这描述的是激励因素，而非已签署的计划——目前还没有任何开发者承诺广泛采用付费权重模式。但鉴于Kimi K3已经以收入分级条款进入市场，方向已然明确。正如一位分析师总结的那样，"来自DeepSeek、Qwen和GLM的免费、无限制开源权重的时代可能比开发者预想的要短"。