AI引爆内存危机：2026年智能手机被迫全面涨价

内存芯片在手机总成本中的占比，已经从之前的约13% 飙升至43% 。这意味着，任何一次内存涨价，对整机成本的影响都比以往大得多。华为自家的Pura 90系列，仅仅因为内存成本上涨，每台手机的物料成本就已经增加了1000至1500元人民币，而这还是在最新一轮涨价之前 。

余承东的警告基于四大因素的叠加：AI热潮抢占晶圆厂产能用于高利润的HBM（高带宽内存）芯片、全球DRAM市场被三家公司垄断、DDR4向DDR5的过渡引发市场混乱、以及地缘政治博弈让苹果也无法找到便宜的替代方案。

存储芯片涨价的四大推手

AI需求“吃掉”晶圆产能。 对AI数据中心芯片的爆炸性需求——尤其是高带宽内存（HBM）——已将最先进的晶圆产能从手机等设备使用的通用DRAM产能中转移出去 。三星和SK海力士都将最新产线用于利润率更高的HBM，导致移动DRAM供应紧张。

DRAM“三巨头”垄断。 三星、SK海力士和美光控制着全球绝大部分DRAM产量。只有三家主导厂商，供应一旦吃紧，整个市场立刻感到压力 。

DDR4到DDR5的过渡。 行业正从DDR4全面转向DDR5内存。旧产线逐步淘汰，新产线尚未形成规模，生产转换期间效率下降，进一步加剧了供应短缺。

苹果的“议价牌”反而打砸了

与此同时，苹果试图引入中国存储厂商长鑫存储（CXMT）作为议价筹码，以压低移动DRAM价格。结果，这个策略彻底失败 ：

• 苹果的意图：希望CXTM能为下一代iPhone所需的LPDDR5X移动DRAM提供更低价格，以缓解成本压力 。
• CXMT的回应：拒绝降价。CXMT的报价与三星、SK海力士持平，甚至更高 。
• CXMT为何敢说“不”：华为、小米、字节跳动等国内厂商已经通过长期合同锁定了CXMT的大部分产能。字节跳动一家就签下了70亿美元的长期订单 。国内品牌的订单已经超过CXMT的供应能力，因此它没有任何动力给苹果“友情价” 。
• 结果：苹果本想用CXMT作为筹码来制衡韩国存储双雄，结果适得其反——三星和SK海力士的议价能力反而更强了 。

韩国供应商“两头赚”

三星和SK海力士从这场危机中双双受益 ：

1. 移动DRAM价格高位运行。 CXMT拒绝低价竞争，加上整体供应紧张，韩国双雄可以将LPDDR5X等移动内存的价格维持在较高水平。
2. 押注HBM回报丰厚。 两家公司将最先进产能用于AI加速器所需的高利润HBM芯片，移动DRAM供应收紧只是这一战略的“副作用”，反而强化了它们的定价纪律。

美国政治压力堵死苹果最后退路

2026年7月底——也就是8月5日事件发生的几天前——由参议院多数党领袖查克·舒默（民主党-纽约州）和参议员吉姆·班克斯（共和党-印第安纳州）领导的两党参议员团体，致信苹果CEO蒂姆·库克，要求苹果公开承诺永不使用CXMT或长江存储（YMTC）的内存芯片 ：

• CXMT和YMTC已被列入美国国防部“中国涉军企业”名单 。
• 参议员警告说，从这些公司购买芯片将资助中国的军工复合体，并使美国在关键零部件上依赖其战略对手 。
• 他们给苹果设定了8月21日的最后期限，要求其就是否放弃中国存储供应商作出回应 。
• 此外，众议员也致信商务部长霍华德·卢特尼克，坚称从CXMT的每一笔采购都是在资助中国人民解放军 。

美国政府对苹果的政治施压——要求其放弃CXMT这一选项——再加上CXMT本身拒绝提供折扣报价，使得苹果可选的供应商越来越少，这反过来又进一步巩固了三星和SK海力士的定价权。

环环相扣的连锁反应

整个链条是这样的：AI需求、DRAM三巨头垄断以及DDR5转型，共同制造了最根本的供应吃紧。中国厂商早已买断CXMT的产能，所以CXMT可以硬气地拒绝苹果的压价要求。美国政治压力又将CXMT从苹果的备选名单中彻底划掉。余承东公开警告，整个智能手机行业要么涨价，要么流血。三星和SK海力士则在HBM和移动DRAM两头受益。

根据TrendForce的数据，部分PC内存的合同报价在2026年初已经暴涨了90%以上 。小米、OPPO、vivo等手机厂商已多次下调2026年的出货预期 。整个行业正面临多年来最猛烈的涨价浪潮 。