市场双重格局：亚太股市分化加剧，美股在AI业绩爆发中再攀高峰

这种波动并非孤立事件。自6月下旬以来，KOSPI已多次触发熔断机制，投资者对AI驱动利润增长能否支撑当前高估值产生怀疑 。7月，该指数暴跌22%，创下自2008年金融危机以来的最大单月跌幅，因AI估值担忧引发了全面回调 。周二，散户投资者在前一交易日暴跌超5%后进场抄底，但对AI和中东局势的持续不确定性抑制了涨势 。

台湾加权指数：创历史收盘新高

与韩国的动荡形成鲜明对比，台湾加权指数周二收于历史新高，主要由半导体权重股的需求旺盛推动 。这一涨势与首尔AI板块的溃败形成显著背离，凸显出AI交易在不同亚洲市场的分化表现。

日本日经225指数：国债拍卖疲软拖累下跌

日经225指数下跌0.6%至0.9%，收于约63300至63755点区间，连续两个交易日下滑 。压力源自一次疲软的10年期日本国债拍卖，推动10年期国债收益率上升2.9个基点至2.828%，逼近约一个月来最高水平 。此次惨淡的拍卖表明，随着市场消化日本央行进一步收紧政策的预期，投资者需求脆弱 。此外，日元在五个交易日内首次走弱，对美元贬值0.3%至157.715，此前东京和华盛顿方面罕见的联合干预汇市影响逐渐消退 。

更广阔的亚太市场：MSCI亚太指数下跌

MSCI亚太股票指数下跌0.7%，11个行业板块中有8个录得下跌，该地区未能跟上华尔街科技股带动的涨势 。

华尔街：纪录突破势头强劲

美国股市在强劲经济数据和重磅财报的双重推动下，集体向历史高点发起冲击。

供应管理协会制造业采购经理人指数在7月升至55.6，高于前值53.3，为2022年5月以来最强劲的扩张，产出加快、新订单稳固、就业重返增长 。

Palantir Technologies公布的第二季度营收为19.4亿美元，同比增长93%，远超预期的18.01亿美元。净利润约为11亿美元，每股收益0.41美元，高于预期的0.35美元 。该公司上调了全年业绩预期，预计销售额最高可达81.6亿美元，并将商业需求形容为“超凡脱俗” 。受此提振，Palantir股价在盘前交易中飙升17.2% ，并带动标普500指数上涨1.7%，道琼斯工业平均指数上涨近600点，均接近历史收盘高点 。另一芯片股安森美半导体也对市场情绪做出积极贡献，在预测季度营收高于预期后上涨7.5% 。

标普500指数盘中攀升至7644.56点，道琼斯工业平均指数飙升至53825.50点，均刷新历史盘中高点 。

油价降温：特朗普向伊朗伸出外交橄榄枝

周二，在特朗普总统对伊朗发表外交言论、重启谈判并缓解对供应中断的担忧后，油价下跌 。标普高盛商品指数随之下滑，随着伊朗谈判重启，原油价格回吐了部分近期因地缘政治风险积累的溢价 。

展望：关注周五非农报告

• 美国非农就业（周五）： 7月就业报告是本周最重要的宏观经济事件。市场将关注就业市场是否如预期般降温，以支撑美联储在不使经济陷入衰退的前提下逐步放松政策的路径 。
• SpaceX首份公开财报： 市场密切关注SpaceX本周即将发布的首份公开财报，重点关注星链收入、星舰研发成本及整体盈利能力。截至发稿，尚未有官方正式提交日期得到确认。

总结： 亚太股市周二表现分化且波动剧烈，韩国因AI担忧引发的动荡与台湾的创纪录涨势及日本国债驱动的回调形成鲜明对比。华尔街凭借Palantir的超预期预测和四年多来最强劲的制造业数据确立看涨基调，但市场焦点现已转向周五的美国就业数据，以确认“软着陆”轨迹。