英伟达的韩国豪赌与HBM4危机：黄仁勋的警告意味着什么？

此行最具象征意义的一幕，或许是黄仁勋参观了SK海力士在Computex的展台，并在一张HBM4E晶圆上直接写下“请多生产”（Please make more）。这个迅速走红的瞬间，凸显了市场对供应的极度渴求 。

这种合作伙伴关系之所以至关重要，原因在于其庞大的规模。韩国公司供应了英伟达AI芯片所需约70%的内存，而英伟达已在韩国部署了超过25万颗GPU，并计划再供应26万颗 。

HBM4供应商确认，为Vera Rubin扫清障碍

最具体的供应链信号来自黄仁勋的确认：三星电子、SK海力士和美光科技已全部通过认证，成为英伟达下一代AI平台Vera Rubin的HBM4供应商 。该平台现已全面投产，结束了数月以来的不确定性 。

黄仁勋于6月5日抵达首尔金浦机场时就宣布了这一消息，他表示：“三家供应商都已获得认证。三家都在生产中，并且正在为2026年第三季度交付HBM4而竞争” 。三大供应商同时获得认证意义重大——在需求异常旺盛的时期分散了英伟达的供应基础，并对这几家内存巨头施加了交付的竞争压力。

三星的资格认证尤其引人注目，这是一次关键的复苏。在HBM领域落后于SK海力士之后，三星成功通过了英伟达为Vera Rubin设计所要求的高达每秒10吉比特和11吉比特数据传输率的严苛认证测试，并已于今年年初开始出货其12层HBM4产品 。

Vera Rubin平台将Vera CPU与Rubin GPU集群相结合，代表了一次巨大的代际飞跃。黄仁勋透露，其供应链规模是前代Grace Blackwell平台的两倍 。该平台不仅会在GPU中使用SK海力士的DRAM，更开创性地将其应用在了Vera CPU上 。

内存短缺：一场持续数年的结构性危机

对于供应状况，黄仁勋并未粉饰太平。他表示：“整个行业的供应链，从晶圆到封装，再到硅光子技术，所有东西都因为异常高的需求而短缺。这种情况将持续数年” 。他特别警告，短缺问题将延续“好几年” 。

SK集团会长崔泰源则给出了一个更精确、更令人警醒的时间线。他预测全球内存短缺可能至少持续到2030年。他解释说，这种短缺是结构性的，根源在于晶圆产能的根本性不足。“增加额外的晶圆产能至少需要四到五年时间，”他预测，到本十年末，整个行业的供应缺口将持续超过20% 。

这一警告是整个行业警报的一部分。英特尔CEO也曾警告短缺可能持续到2028年 。短缺甚至已使英伟达据报道因缺少内存芯片而推迟了消费级GPU的发布 。随着谷歌、微软、Meta、OpenAI和亚马逊等云计算巨头将GPU订单锁定至2026年，内存供应面临的压力是结构性的，而非周期性的 。

这对AI产业意味着什么

2026年6月发生的这一系列事件，描绘了一幅清晰的图景。向Vera Rubin世代的过渡正在全速推进，拥有一个多元化、已获认证且竞争激烈的HBM4供应基础。与此同时，内存产业满足这一需求的能力将在未来数年内从根本上吃紧。SK集团49亿美元的数据中心和产能翻倍的大手笔，正是为了弥合这一差距。但黄仁勋在晶圆上的亲笔恳求说明了一切：眼下，需求正在无情地跑赢供应。