“RAMageddon”来袭：AI正如何掏空你的钱包——消费电子价格何时能降？

“RAMageddon”是什么？它是如何开始的？

这次短缺并非偶然。早在2025年，三大内存制造商就开始大规模将生产线转向HBM——专为英伟达等AI加速器设计的高性能内存——以追逐AI数据中心市场更高的利润率。

结果是惊人的价格暴涨：DRAM合约价格在2026年第一季度环比暴涨90-95%，第二季度预计再涨58-63%。 2026年全年DRAM价格预计将大致翻两番，部分芯片类型涨幅高达6倍。 在某些现货市场上，价格更是在一年内飙升了近700%。 仅2026年第二季度，LPDDR5X（手机DRAM）就上涨了89%，DDR4上涨了51%，SSD所用的NAND闪存更是暴涨了75%。

消费电子产品如何被影响？

价格上涨正在席卷几乎所有依赖DRAM或NAND内存的设备品类——可以说，几乎没有产品能幸免：

• 游戏主机和PC： 显卡、SSD、预装游戏PC、掌机以及Xbox Series X和PS5等主机，都因内存组件成本上涨而变得更贵。 一套2025年初售价不到90美元的32GB DDR5-6000 CL30内存套装，到2026年已涨至约529美元——价格翻了大约四倍。
• 笔记本电脑（MacBook Air）： 苹果已因RAM和NAND成本上升而提高Mac等产品的售价。《财富》杂志指出苹果只是“最新一家”涨价的PC和电子产品制造商。 Framework等笔记本电脑厂商也因短缺而调整了销售策略。
• 平板电脑（iPad Air）： 与手机和笔记本电脑一样，平板电脑也使用DRAM和NAND闪存。IDC预计2027年之前平板电脑市场将承受显著的价格压力。
• 智能手机： 2026年第二季度全球智能手机出货量同比下降11%，创下自2013年以来最差的4-6月业绩，原因是手机价格上涨和消费者需求被抑制。 IDC估计，内存已占一部中端手机物料成本的15-20%，手机平均价格可能上涨高达8%。
• 流媒体设备、智能电视、音频设备： 任何含有DRAM或NAND的设备都受到影响。《The Verge》报道称，“预计到2026年，这些设备都将出现短缺、价格上涨或两者兼有”。

行业预测：何时才会结束？

三星

在2026年7月30日的第二季度财报电话会议上，三星警告称：短缺情况在2027年将比2026年更严重，并将持续到2028年。三星表示，由于新晶圆厂从动工到投产需要超过3.5年，因此“短期内很难大幅增加供应”。 三星首席财务官告诉分析师，“在2028年之前不太可能看到供应出现显著增长”。

TrendForce

TrendForce预测，到2027年，HBM将消耗掉30%的DRAM晶圆产能，届时供应只能满足60%的预期需求。该公司预计，受HBM分配和强劲的AI服务器需求推动，DRAM供应紧张将持续到2027年。 另外，NAND闪存可能会在2027年下半年随着新产能上线而进入供应宽松环境。

德勤

德勤报告称，AI服务器DRAM成本在2026年第一季度就大约翻了一番，并预测2026年全年价格将上涨四倍。德勤指出，三大内存制造商预计在2029-2030年之前都将面临“整体产能短缺”。 超大规模云服务商在2026年将把大约30%的数据中心投资用于内存，这一比例在2027年将升至36%。

瑞银及其他分析机构

• 瑞银预计DRAM供需要到2028年第二季度才能恢复平衡，原因是新晶圆厂达到峰值产量需要12-24个月的交付周期。
• IDC预计2026年DRAM和NAND供应增长率分别仅为16%和17%，远低于历史平均水平，压力将持续到2027年。
• 科尔尼PERLab预测短缺可能至少持续到2030年。
• 高盛预测2026年DRAM将出现4.9%的供应不足，这是15年多以来最严重的短缺。

总结

RAMageddon不是暂时的扰动。它是一场由AI需求驱动的结构性危机，迫使芯片产能从消费品领域转移。自2025年初以来，DRAM和NAND价格已上涨2至6倍。几乎所有消费电子品类——游戏主机、笔记本、平板、手机、电视、音频设备——都感受到了涨价和缺货的双重压力。三星、TrendForce和瑞银预计，最早要到2028年底才会出现缓解，而德勤和科尔尼则警告称，由于新晶圆厂产能难以追上AI的强劲需求，这一困局可能延至2029-2030年。