稳定币席卷非洲：PayPal PYUSD 进军 27 个市场，大规模基建布局瞄准大陆 1.5 万亿美元跨境支付难题

2026年8月，PayPal 将其美元稳定币 PayPal USD (PYUSD) 的使用权限扩展至 27 个非洲市场的合格用户，使其全球覆盖市场总数达到 70 个 。此举是 PayPal 战略的一部分，旨在让非洲大陆的跨境支付更快、更便宜、更易获取，同时严格遵守当地监管框架 。

此次推广已确认的国家包括： 安哥拉、贝宁、布基纳法索、佛得角、科摩罗、科特迪瓦、吉布提、斯威士兰、冈比亚、莱索托、马拉维、卢旺达、塞内加尔、乌干达和赞比亚 。这些市场的合格用户可以直接从他们的 PayPal 钱包发送、接收、持有和购买 PYUSD，从而无需传统银行账户或昂贵的货币兑换即可进行美元计价交易 。

更大的浪潮：其他主要稳定币基础设施项目相继启动

PayPal 的扩张并非孤立事件。在 2025 和 2026 年，数十项相关举措相继公布，标志着针对非洲的稳定币支付基础设施正迎来全面转向：

• Quidax（尼日利亚）： 尼日利亚首家获得 SEC 许可的数字资产交易所于 2026 年 7 月将其稳定币基础设施扩展到超过 21 个国家和 14 种货币，使金融科技公司和初创企业能够构建基于稳定币的支付服务 。
• SCRYPT： 于 2026 年 7 月将其持牌稳定币结算基础设施扩展至四个东非市场，使银行、支付提供商和企业财务部门能够使用稳定币结算跨境支付 。
• Onafriq + Privy： 非洲数字支付网络 Onafriq 于 2026 年 7 月与稳定币基础设施提供商 Privy 合作，在其网络内开发稳定币支持的加密支付服务 。
• Checker： 一家金融科技初创公司于 2026 年 5 月获得 800 万美元种子轮融资，用于将其稳定币支付基础设施扩展到非洲、亚洲和拉丁美洲，连接银行、汇款公司和数字钱包 。
• Yellow Card + Mastercard： 大约在 2026 年 5 月宣布合作，试点在加纳、肯尼亚、尼日利亚和其他关键市场使用稳定币支付通道 。
• Daya + Aptos + HashKey： 这家尼日利亚 B2B 支付初创公司于 2026 年 6 月与 Aptos 基金会和 HashKey 集团合作，试点一条连接非洲和中东企业的稳定币结算走廊 。
• AfCFTA + IOTA 基金会： 2025 年 11 月，与托尼·布莱尔研究所和世界经济论坛合作，计划在 55 个国家之间使用 USDT 稳定币进行泛非贸易 。
• Ripple + Flutterwave： Ripple 以 32 亿美元的估值入股 Flutterwave，计划将区块链结算通道嵌入到为 34 个国家的数百万非洲企业处理支付的基础设施中 。
• Bitlipa： 2026 年 8 月，在 Velex Investments 的支持下，在 18 个非洲市场推出即时稳定币结算服务 。
• M-PESA Africa + ADI 基金会： 与阿布扎比的 ADI 基金会合作，为其 6000 万用户引入稳定币支付 。

更广泛的生态系统动向

本地货币稳定币也正在作为结算基础设施出现。目前已有七种非洲本地稳定币在运营，包括：锚定南非兰特的 ZARP、ZAR Supercoin 和 ZARU；锚定肯尼亚先令的 cKES；锚定尼日利亚奈拉的 cNGN；锚定西非 CFA 法郎的 eXOF；以及锚定坦桑尼亚先令的 nTZS 。像 Absa 集团这样的银行正在构建自己的稳定币，而标准银行则担任 ZARU 的储备托管人 。

从 2024 年 7 月到 2025 年 6 月，撒哈拉以南非洲地区记录的稳定币链上价值约为 2050 亿美元，同比增长 52% 。

为何如此活跃？非洲跨境支付体系面临的挑战

尽管数字支付迅速普及，但非洲的跨境支付体系仍面临深层次的结构性障碍，而稳定币正试图解决这些问题。

成本高昂： 向另一个非洲国家寄送 200 美元的成本可能高达 7.9%，是联合国可持续发展目标 (3%) 的两倍多 。撒哈拉以南非洲仍然是全球汇款成本最高的地区 。

监管格局碎片化： 在 55 个司法管辖区，牌照审批碎片化、反洗钱规则不一致以及外汇管制要求造成了巨大摩擦 。风险对等的跨境许可证基本上不存在 。

货币可兑换性有限及对美元依赖： 大多数非洲货币不能自由兑换。支付严重依赖美元，并且缺乏实用的非洲货币多边结算机制 。在津巴布韦等国，这导致了对当地货币的深度不信任和美元现金的主导地位 。

结算缓慢与代理行关系萎缩： 许多国际银行已退出非洲市场的代理行关系，导致对缓慢且昂贵的中间行链条的依赖增加 。撒哈拉以南非洲地区的批发跨境支付速度落后于大多数其他地区 。

即时支付系统间的互操作性鸿沟： 尽管国内即时支付系统发展迅速，但它们之间很少能跨境连接，迫使企业和个人依赖非正式或昂贵的渠道 。

人工流程与运营摩擦： 手动交易审核、银行营业时间、外币兑换程序以及分散的支付处理流程增加了显著的延迟和成本 。

核心论点

非洲金融机构正逐渐形成共识：最深层的制约因素不是支付速度或技术，而是结算和流动性。正如一封由非洲主要支付组织签署的公开信中所指出的：“对美元的持续过度依赖、非洲货币有限的可兑换性以及缺乏实用的多边结算机制，是单纯的技术互操作性无法解决的结构性挑战。” 因此，稳定币——无论是美元支持的还是本地货币锚定的——正被定位为可能最终弥补这些差距的基础设施层。