AI数据中心正在推高全球DRAM价格

与此同时，全球科技公司正在进行史无前例的AI投资。大型科技企业计划投入数千亿美元建设AI数据中心，这种需求规模远远超过传统IT基础设施周期。

AI数据中心如何“挤占”全球内存供应

最大的买家来自“超大规模云服务商”（Hyperscalers），例如微软和谷歌。这些公司需要为AI集群采购大量服务器内存。

有报道称，三星电子和SK海力士曾在一个季度内将服务器DRAM价格上调约60%到70%，主要客户就包括这些云计算巨头。

当AI服务器需求暴涨时，供应商自然优先满足利润更高的客户。因此市场出现一个明显变化：

• 数据中心运营商吸收了大量内存产量
• PC和手机厂商可获得的芯片数量减少

行业观察机构指出，AI服务器制造商和云计算公司正在“消化”全球相当一部分内存产能，导致消费电子行业不得不竞争剩余供应。

此外，HBM的制造本身也更加复杂。它需要先进封装、长时间的产品验证和更高技术门槛，这使得即使芯片公司愿意扩大投资，产能提升也无法在短时间内完成。

控制DRAM市场的三大巨头

与许多科技行业不同，DRAM市场高度集中。全球供应几乎被三家公司主导：

• 三星电子（Samsung Electronics）
• SK海力士（SK hynix）
• 美光科技（Micron Technology）

这三家公司合计控制了约95%的全球DRAM供应。

由于它们同时也是HBM的主要供应商，在AI需求爆发的背景下，这种高度集中进一步增强了它们的市场定价能力。

内存短缺会持续多久？

多数行业预测认为，这一轮供应紧张不会很快结束。

一些分析师预计，DRAM供需紧张和高价格可能至少持续到2026年。

部分企业的判断甚至更谨慎。三星在财报会议上表示，全球内存供应紧张可能持续到2027年，而且客户已经开始提前预订未来几年的产能，以确保供应。

与此同时，分析师预计平均DRAM售价在2026年仍可能上涨约33%，表明AI需求仍将持续推动市场价格上行。

内存行业正在发生结构性变化

这一轮价格上涨，很可能不仅仅是传统半导体周期中的一次波动。

AI计算正在改变内存消费结构——过去主要需求来自个人电脑和手机，而现在数据中心正成为最大的需求来源。

随着AI模型规模不断扩大、高性能GPU对HBM的依赖持续增强，以及科技公司继续扩建AI基础设施，DRAM供应压力可能在未来几年仍将成为半导体市场的重要主题。

对企业和消费者来说，这意味着一个现实：在AI浪潮持续期间，内存价格可能保持高位，供应也可能长期偏紧。