欧盟谷物市场冰火两重天：COCERAL上调软小麦产量预期至1.437亿吨，却大幅下调玉米预期

小麦与玉米为何背道而驰？

软小麦和玉米前景的差异源于天气、生长周期和农民经济决策的综合影响。

软小麦受益于坚实的冬季作物基础。 2025-26年冬季作物季节对欧洲大部分地区来说总体有利。2025年7月，欧盟委员会联合研究中心报告称，罗马尼亚、保加利亚、法国、西班牙、爱尔兰、北欧和波罗的海国家的冬季作物产量预期高于平均水平，这得益于整个季节充足的水分供应 。德国、波兰和匈牙利的产量预期接近平均水平，只有意大利和土耳其因高温和水分胁迫而预期减产 。

这一积极基础支撑了软小麦的前景。即使在天气问题出现后——尤其是2026年5月下旬的热浪——该作物仍以相对合理的状态进入了关键的灌浆期。截至5月中旬，法国软小麦的优良率为80%，比2025年同期高出9个百分点 。

玉米受天气、面积减少和风险疲劳的多重挤压。 欧洲玉米的核心问题集中在东南欧。炎热干燥的天气耗尽了匈牙利、克罗地亚东部、罗马尼亚、保加利亚和希腊的土壤水分，直接威胁到夏季作物的产量 。虽然西欧的夏季作物正在抵御高温胁迫，但区域差异非常明显 。

雪上加霜的是，农民在结构性地放弃玉米种植。COCERAL指出，“近年来玉米产量的屡次令人失望”正在推动农民减少种植面积，转向向日葵和大豆等替代性春季作物 。这与早期信号一致：2025年6月的玉米预测已因种植面积缩减和转向葵花籽的规模超出预期而下调，而2026年第二次预测中软小麦为1.426亿吨的数据也反映了软小麦与玉米的持续分化 。

5月下旬热浪：对法国的直接冲击

正在重塑短期前景的关键因素是5月下旬席卷西欧的创纪录热浪。在5月的最后一周，西欧大部分地区的气温预计将比正常水平高出20°C，多地的华氏温度达到90多度（约32-37摄氏度）。

这场以法国、英国、爱尔兰和西班牙为中心的热浪，恰好发生在冬小麦接近开花期的关键阶段 。FranceAgriMer的数据显示，主要谷物状况出现周度恶化：截至5月25日，软小麦的优良率降至78%，低于前一周的81%，西部产区受影响最为严重 。虽然仍高于去年同期的70%，但这一下降已引起市场关注，并推高了欧洲小麦价格 。

这种早期高温胁迫会带来更长期的风险。2025年发表的一项研究表明，早期高温会使作物在开花期更容易受到后续热浪的影响，导致美国和欧盟的玉米、大豆、小麦和大麦的产量损失放大5%至55% 。另一项NASA的研究预测，未来法国与热浪相关的小麦产量损失可能翻倍，尤其是当开花期正好落在5月底至6月初时——这与当前热浪袭击的时间点完全吻合 。

平行预测与更广泛的背景

其他预测机构也反映了相同的总体趋势。Expana对2025/26年度的分析证实，软小麦收成创下纪录，大麦产量为2008年以来最高，而玉米产量仍处于2007年以来的低位，反映了北方产区高产而南方产区疲软的局面 。Expana 2025年8月的估算显示，2025/26年度欧盟软小麦为1.328亿吨，大麦为5480万吨，玉米为5590万吨 。

欧盟委员会的《2025-2035年中期展望》预测，在气候变化和高投入成本的挑战下，生产力将缓慢增长，同时预期欧盟谷物将保持自给自足 。该委员会还在USDA附带的报告中指出，2025/26市场年度欧盟谷物产量预计将超过上一季，原因是冬季谷物面积扩大和单产提高 。

更广泛的天气背景加剧了压力。2025年5月中旬，欧洲和地中海盆地超过一半的土地面临某种形式的干旱，这是自2012年开始监测以来同期的最高水平 。