稳定币正从加密钱包走向日常刷卡消费

7月的加密支付卡数据释放出一个明确信号：稳定币正在从交易和投资工具，变成可以直接用于消费的“数字美元”。公开报道提到的消费场景包括买菜、打车和外卖，而美元支持的稳定币贡献了大部分被追踪的支付活动。1

不过，解读这些数据时必须先看清统计口径。现有报告给出了两个不同的7月总额：一组数据显示消费额为10.4亿美元、交易超过1000万笔；另一组由PaymentsScan和a16z披露的较窄统计则显示，消费额约为7.59亿美元、交易接近900万笔。这两组数字不能简单相加，也不应被当成同一个数据集。即便如此，它们仍指向同一个趋势：稳定币正越过加密交易场景，进入更日常的消费者支付。

7月数据究竟说明了什么

较宽口径的报告显示，加密相关银行卡消费额同比增长超过两倍，达到10.4亿美元；在超过1000万笔被追踪的交易中，70%由美元支持的稳定币提供资金。公开列举的消费包括日常采购、网约车和外卖。1

较窄的统计口径则给出了更细的图景：7月加密支付卡消费额约为7.59亿美元，高于一年前的3.06亿美元；交易笔数接近900万笔，而2025年7月约为520万笔。2812按此计算，平均每笔交易金额约为86美元，高于一年前约59美元的平均水平。9

这样的客单价与重复发生的零售消费相符。当然，它不能证明每笔交易都是家庭日常支出，但至少说明，这一市场看起来已不再只是由少数大额加密资产转账主导。

美元稳定币占据主导

在较窄的统计中，USDC约占7月消费额的58%，USDT约占26%。两者合计约占被追踪卡消费额的84%。910

这一资产构成很能说明问题：用户使用加密支付卡时，未必想在结账瞬间承担比特币等高波动资产的价格风险；他们更看重的是一种目标价值与美元挂钩的余额。

现有证据支持将稳定币描述为支付资金来源，但还不足以说明稳定币已经取代银行发行的法定货币，或替代传统的支付结算系统。

关键问题：不同数字不能混为一谈

10.4亿美元和约7.59亿美元这两个数字，都被相关报道归因于PaymentsScan数据，但现有资料没有说明它们是否覆盖完全相同的卡项目、交易类型或统计定义。其他报道还提到7.487亿美元或7.055亿美元的7月总额，这进一步说明不同发布摘要的覆盖范围并不一致。257

因此，最稳妥的结论应当是“方向性结论”，而不是把不同数字相加后得出一个所谓的市场总规模：7月加密支付卡活动显著增长，稳定币占据了其中很大一部分，但目前没有足够证据证明所有报告描述的是同一市场口径。

银行卡是连接区块链与商户收银台的桥梁

对普通消费者而言，银行卡是区块链余额与线下支付之间最实用的连接点。加密公司可以发行与稳定币余额关联的卡片，而基于Visa或Mastercard体系的项目，则能让这些卡接入商户已经熟悉的受理网络。4

用户一侧看到的资金可能是USDC、USDT或其他数字资产；商户一侧则仍可能通过熟悉的银行卡支付环境完成交易，并以传统法定货币收款。正因如此，7月的增长更适合被理解为支付资金来源发生变化，而不是银行卡网络被彻底替代。

换句话说，稳定币主要处在交易的“资金端”。授权、商户受理、清算、结算以及退款等环节，仍然高度依赖既有的支付基础设施。区块链资产改变的是用户如何持有和调度可消费余额，而不是整个收银系统从头重建。

增长明显，但市场集中度很高

较窄的7月数据还显示，交易量集中在少数服务商手中。RedotPay处理了约3.951亿美元，Ether.fi约为1.003亿美元，KAST约为8960万美元。三者合计约占被追踪的7.59亿美元总额的77%。1011

这意味着， headline 所呈现的增长主要反映了头部项目的强劲表现，并不能直接证明众多发行方、商户和地区都已经同步普及。由少数服务商主导的市场，完全可能在规模快速上升的同时，用户基础仍相对集中。

拉丁美洲是重要案例，但不能被过度解读

稳定币需求在拉丁美洲的增长较为明显。数据显示，2026年上半年，巴西市场通过注册虚拟资产服务商进行的数字资产购买额达到146.8亿美元，较2025年上半年增长135%。另一份报告称，巴西居民在2026年5月购买的稳定币接近26.32亿美元，同比增加158%。2427

当地也已经出现稳定币关联卡的具体使用案例。Exodus宣布，阿根廷、墨西哥、哥伦比亚和乌拉圭的DGO用户，以及巴西的SKY+用户，可以通过其卡产品使用美元计价稳定币支付订阅费用。22

这些案例有助于解释，为什么在本币波动、跨境支付成本较高或传统金融服务覆盖不均的市场，美元挂钩余额可能具有吸引力。它们可以作为储值和支付资金的一种选择，同时借助银行卡继续接入熟悉的商户网络。

但需要强调的是，现有7月加密支付卡数据并没有提供巴西或阿根廷的具体用户增长数字，也没有证明稳定币在所有低收入地区都以更快速度普及。因此，“低收入地区采用速度更快”目前只能作为待验证的判断，不能当作已经确立的事实。

这轮增长证明了什么，又没有证明什么

目前的数据至少支持三点判断：

• 稳定币的用途已不止于投机。 数百万笔交易、买菜和交通等日常消费案例，以及约86美元的平均交易金额，都显示出支付场景正在扩大。19
• 数字美元是被追踪加密卡市场的主要资金资产。 在较窄的统计中，USDC和USDT合计占约84%的消费额。910
• 传统支付通道仍不可或缺。 稳定币关联卡是把区块链余额接入熟悉的银行卡受理体系，而不是直接消灭商户已经使用的支付网络。4

但这些数据尚不能证明稳定币已经取代传统支付，也不能证明整个市场在同一统计定义下达到了10.4亿美元，更不能说明采用已经在各类用户和商户之间均匀扩散。

更准确的说法是：稳定币正在被传统支付网络吸收，成为用户持有和消费美元的一种替代资金来源。它改变的首先是“钱从哪里来”，而不是“支付网络由谁运行”。