尽管英伟达从未官方披露各家分配比例，但行业拆解分析估算，SK海力士大约占据了供给给Vera Rubin的HBM4总量的60%到70%，三星大约占25%至30%，美光则补足了余下的份额。事实上，2026年年初，半导体分析机构SemiAnalysis曾将美光的份额预测降至0%，而黄仁勋在6月5日高调认证三家供应商，无异于彻底终结了这场行业猜疑。

超越存储的大合伙蓝图

黄仁勋首尔的行程在6月8日周一早上迎来高潮——当天上午，他与SK集团会长崔泰源在首尔钟路区的SK瑞麟大厦举行了茶叙，这也是他们当周以来的第五次会面。SK海力士随后证实，崔泰源与黄仁勋计划在会后共同会见媒体。外界预期，双方敲定的协作蓝本将涵盖 “高性能AI存储器件的采购与供应” ，黄仁勋更是放出信号，称接下来的合作 “将在下半年及明年更为庞大” 。

这份合伙计划书里可能包括：

• 更深入的HBM与DRAM供应承诺
• 大规模联合投资扩充产能
• 扩大的研发合作
• SK电讯的深度入局，其高管也出席了周日的高端晚餐

黄仁勋更是用非常感性的方式框定这段联盟，他说英伟达正 “与现代汽车、LG、SK海力士、三星以及Naver共同成长” ，贯穿整个AI技术栈。他自称给韩国带来了一份“大礼”：四项全新业务——Vera Rubin、Vera、RTX Spark和Jetson Thor，以及一个即将在韩成立的重量级英伟达研发中心。

机器人、GTC与韩国的“下一个核心产业”

黄仁勋在此行中清晰断言，机器人将成为韩国“下一个核心产业”，并为韩国准备了“惊喜”。他强调韩国是英伟达AI生态中“不可或缺的核心轴”，并表达了将合作从半导体延伸到物理世界的机器人技术以及AI工厂的意愿。在一个意味深长的插曲中，黄仁勋甚至主动提到，未来首尔完全有能力主办英伟达一年一度的GTC开发者大会——这个信号背后，是韩国市场在英伟达“物理AI”野心中日益中心化的地位。

存储荒与SK海力士的资本阳谋

在觥筹交错的炸鸡宴之外，黄仁勋还发出了一则严厉警告：随着AI需求远远跑赢全球存储供给，当前的存储器短缺将持续 “好几年” 。事实上，SK海力士的HBM产能已经满负荷排程至2027年全部售罄，甚至部分客户为了锁定产能，愿意提前支付10%至30%的预付款。在这一背景下，该公司的财务数据堪称魔幻：

• 股价自2026年初以来已近乎翻了三倍，每股约197万韩元
• 光是过去30天，股价飙升幅度就高达60%以上
• 过去一年累计暴涨207%，但其市盈率（P/E）仅为10.8倍，大大低于多数市盈率在15倍以上的全球同行
• 分析师综合评级为“强力买入”

为了筹集资金建设韩国龙仁、M15X工厂以及美国印第安纳州的先进封装基地，SK海力士已经向美国证券交易委员会（SEC）秘密递交了 Form F-1 申请，准备在 2026年下半年于美国发行存托凭证（ADR），预计募资规模在 100亿至140亿美元 之间。早在2026年3月英伟达GTC大会上，崔泰源便首次确认了这项评估，称这是为了让SK海力士成为“更全球化的公司”。如今公司甚至向投资者透露，该上市方案已经得到了“极其正面的”反馈。

随着Vera Rubin平台满载运转、Vera CPU锁定SK海力士DRAM，以及美国上市箭在弦上，黄仁勋此次首尔之行，正式将英伟达的AI供应链从“交易关系”推向了牢不可破的“结构共生”——其底座深植于韩国的制造工厂与华尔街的资本浪潮中。

尽管英伟达从未官方披露各家分配比例，但行业拆解分析估算，SK海力士大约占据了供给给Vera Rubin的HBM4总量的60%到70%，三星大约占25%至30%，美光则补足了余下的份额。事实上，2026年年初，半导体分析机构SemiAnalysis曾将美光的份额预测降至0%，而黄仁勋在6月5日高调认证三家供应商，无异于彻底终结了这场行业猜疑。

超越存储的大合伙蓝图

黄仁勋首尔的行程在6月8日周一早上迎来高潮——当天上午，他与SK集团会长崔泰源在首尔钟路区的SK瑞麟大厦举行了茶叙，这也是他们当周以来的第五次会面。SK海力士随后证实，崔泰源与黄仁勋计划在会后共同会见媒体。外界预期，双方敲定的协作蓝本将涵盖 “高性能AI存储器件的采购与供应” ，黄仁勋更是放出信号，称接下来的合作 “将在下半年及明年更为庞大” 。

这份合伙计划书里可能包括：

• 更深入的HBM与DRAM供应承诺
• 大规模联合投资扩充产能
• 扩大的研发合作
• SK电讯的深度入局，其高管也出席了周日的高端晚餐

黄仁勋更是用非常感性的方式框定这段联盟，他说英伟达正 “与现代汽车、LG、SK海力士、三星以及Naver共同成长” ，贯穿整个AI技术栈。他自称给韩国带来了一份“大礼”：四项全新业务——Vera Rubin、Vera、RTX Spark和Jetson Thor，以及一个即将在韩成立的重量级英伟达研发中心。

机器人、GTC与韩国的“下一个核心产业”

黄仁勋在此行中清晰断言，机器人将成为韩国“下一个核心产业”，并为韩国准备了“惊喜”。他强调韩国是英伟达AI生态中“不可或缺的核心轴”，并表达了将合作从半导体延伸到物理世界的机器人技术以及AI工厂的意愿。在一个意味深长的插曲中，黄仁勋甚至主动提到，未来首尔完全有能力主办英伟达一年一度的GTC开发者大会——这个信号背后，是韩国市场在英伟达“物理AI”野心中日益中心化的地位。

存储荒与SK海力士的资本阳谋

在觥筹交错的炸鸡宴之外，黄仁勋还发出了一则严厉警告：随着AI需求远远跑赢全球存储供给，当前的存储器短缺将持续 “好几年” 。事实上，SK海力士的HBM产能已经满负荷排程至2027年全部售罄，甚至部分客户为了锁定产能，愿意提前支付10%至30%的预付款。在这一背景下，该公司的财务数据堪称魔幻：

• 股价自2026年初以来已近乎翻了三倍，每股约197万韩元
• 光是过去30天，股价飙升幅度就高达60%以上
• 过去一年累计暴涨207%，但其市盈率（P/E）仅为10.8倍，大大低于多数市盈率在15倍以上的全球同行
• 分析师综合评级为“强力买入”

为了筹集资金建设韩国龙仁、M15X工厂以及美国印第安纳州的先进封装基地，SK海力士已经向美国证券交易委员会（SEC）秘密递交了 Form F-1 申请，准备在 2026年下半年于美国发行存托凭证（ADR），预计募资规模在 100亿至140亿美元 之间。早在2026年3月英伟达GTC大会上，崔泰源便首次确认了这项评估，称这是为了让SK海力士成为“更全球化的公司”。如今公司甚至向投资者透露，该上市方案已经得到了“极其正面的”反馈。

随着Vera Rubin平台满载运转、Vera CPU锁定SK海力士DRAM，以及美国上市箭在弦上，黄仁勋此次首尔之行，正式将英伟达的AI供应链从“交易关系”推向了牢不可破的“结构共生”——其底座深植于韩国的制造工厂与华尔街的资本浪潮中。