承销商豪华天团：组建华尔街“超级战队”

任何一项超级IPO背后，都离不开顶级投行的护航。OpenAI已选定高盛和摩根士丹利作为此次发行的主承销商 。但这可能还不是全部。

随着万亿美元上市计划的轮廓日渐清晰，OpenAI正在扩充其顾问班底。据知情人士透露，截至2026年5月下旬，公司已与花旗集团和摩根大通进行了磋商，希望将它们也纳入承销团 。虽然最终决定尚未做出，但此举释放了一个强烈信号：OpenAI想要整个华尔街的力量为其史上最大的科技IPO之一站台 。实际上，摩根大通在此前的筹备报道中，已被认为会参与到这笔交易中 。

市场对此反应迅速。在《华尔街日报》确认高盛的牵头角色后，高盛的股价在2026年5月20日当天上涨超过5%，可见投资者对这笔交易的重视程度 。

估值狂想：从8520亿到万亿美元俱乐部

支撑这场IPO野心的，是一连串令人咂舌的数字。OpenAI的最后一次私募估值高达8520亿美元，这来自其在2026年3月完成的一轮融资——硅谷史上规模最大的私募融资 。

而在此次公开上市中，公司的目标估值超过1万亿美元。如果实现，它将在交易首日便跻身全球最有价值公司之列 。这个估值区间，相当于从上一轮融资的8520亿美元基点出发，直冲万亿美元大关 。

一个对普通投资者而言格外重要的细节是：OpenAI计划拿出一部分股份留给散户。首席财务官Sarah Friar证实了这一点。此前，公司进行了一次面向个人的私募配售，结果获得了高达3倍的超额认购。参与的银行称之为他们经手过的“史上最大规模的私募配售” 。这或许意味着，普通股民也有机会在公开市场上分得一杯AI巨头的早期红利。

时间表：九月之战与超级IPO赛跑

首席执行官Sam Altman心中的理想时间，是2026年9月 。不过，考虑到SEC的审核节奏和市场环境，也有一些报道指出，时间表可能后移至2026年第四季度，尤其是在美国劳动节到感恩节之间这个传统窗口 。

在这个时间节点上，OpenAI的每一步都伴随着与马斯克旗下SpaceX的“贴身肉搏”。SpaceX几乎在稍早前也提交了自己万亿级别的上市申请，两家公司之间的直接竞争已是白热化 。从目前的文件提交进度看，OpenAI似乎略微领先于SpaceX 。而同为AI赛道明星的Anthropic，也挤在同一个窗口期准备上市，这无疑是一场对投资者资金和注意力的残酷争夺 。

现在，整个华尔街都在屏息等待一个答案：这三家万亿美元级别的巨头，谁会率先敲响上市的钟声？随着秘密文件的提交，OpenAI在文书准备上抢占了先机。但最终，市场环境将决定谁将真正拉开2026年超级IPO浪潮的序幕，并为这个时代定调。

承销商豪华天团：组建华尔街“超级战队”

任何一项超级IPO背后，都离不开顶级投行的护航。OpenAI已选定高盛和摩根士丹利作为此次发行的主承销商 。但这可能还不是全部。

随着万亿美元上市计划的轮廓日渐清晰，OpenAI正在扩充其顾问班底。据知情人士透露，截至2026年5月下旬，公司已与花旗集团和摩根大通进行了磋商，希望将它们也纳入承销团 。虽然最终决定尚未做出，但此举释放了一个强烈信号：OpenAI想要整个华尔街的力量为其史上最大的科技IPO之一站台 。实际上，摩根大通在此前的筹备报道中，已被认为会参与到这笔交易中 。

市场对此反应迅速。在《华尔街日报》确认高盛的牵头角色后，高盛的股价在2026年5月20日当天上涨超过5%，可见投资者对这笔交易的重视程度 。

估值狂想：从8520亿到万亿美元俱乐部

支撑这场IPO野心的，是一连串令人咂舌的数字。OpenAI的最后一次私募估值高达8520亿美元，这来自其在2026年3月完成的一轮融资——硅谷史上规模最大的私募融资 。

而在此次公开上市中，公司的目标估值超过1万亿美元。如果实现，它将在交易首日便跻身全球最有价值公司之列 。这个估值区间，相当于从上一轮融资的8520亿美元基点出发，直冲万亿美元大关 。

一个对普通投资者而言格外重要的细节是：OpenAI计划拿出一部分股份留给散户。首席财务官Sarah Friar证实了这一点。此前，公司进行了一次面向个人的私募配售，结果获得了高达3倍的超额认购。参与的银行称之为他们经手过的“史上最大规模的私募配售” 。这或许意味着，普通股民也有机会在公开市场上分得一杯AI巨头的早期红利。

时间表：九月之战与超级IPO赛跑

首席执行官Sam Altman心中的理想时间，是2026年9月 。不过，考虑到SEC的审核节奏和市场环境，也有一些报道指出，时间表可能后移至2026年第四季度，尤其是在美国劳动节到感恩节之间这个传统窗口 。

在这个时间节点上，OpenAI的每一步都伴随着与马斯克旗下SpaceX的“贴身肉搏”。SpaceX几乎在稍早前也提交了自己万亿级别的上市申请，两家公司之间的直接竞争已是白热化 。从目前的文件提交进度看，OpenAI似乎略微领先于SpaceX 。而同为AI赛道明星的Anthropic，也挤在同一个窗口期准备上市，这无疑是一场对投资者资金和注意力的残酷争夺 。

现在，整个华尔街都在屏息等待一个答案：这三家万亿美元级别的巨头，谁会率先敲响上市的钟声？随着秘密文件的提交，OpenAI在文书准备上抢占了先机。但最终，市场环境将决定谁将真正拉开2026年超级IPO浪潮的序幕，并为这个时代定调。