发行要点一览

• 发行主体： 北京君正集成电路，由北京君正控制。
• 基础发行规模： 3128.73万股H股，具体数量受发行条款及超额配售权影响。
• 最高发行价： 每股102.80港元。
• 最高募资额： 约32.2亿港元，约合4.1亿美元。
• 香港公开发售部分： 初步约占基础发行规模的10%，其余股份面向国际发售；两部分之间可按规则进行重新分配。
• 预计上市交易日期： 2026年8月25日，股票代码为3223。

需要注意的是，32.2亿港元是按照最高发行价和基础发行股数计算出的上限，并不等于最终募资额。最终发行价、实际发行股数以及是否行使超额配售权，都可能影响公司最终筹资规模。另一份发行摘要在不行使超额配售权的假设下，预计净募资约为31.41亿港元。

募集资金将投向哪里？

公司表示，募集资金主要用于以下三个方向：

1. 半导体研发
2. 产品开发
3. 战略投资

从资金用途看，这并非单纯为了增加一个上市地点，而是一次以业务扩张和技术投入为导向的融资。研发与产品开发将支持公司继续投入芯片技术和产品线，战略投资则为后续业务拓展保留空间。

为什么选择香港市场？

北京君正此次交易发生在内地半导体企业持续赴港融资的背景下。相关报道将这一趋势概括为：越来越多中国芯片企业利用香港资本市场筹集成长资金，并寻求国际化扩张。

北京君正此前已在深圳证券交易所创业板上市。此次发行H股，为投资者提供了另一条参与公司发展的渠道，也让一家内地半导体企业进入香港这个科技企业融资日益活跃的市场。

部分报道还将这类融资趋势放在美国收紧科技限制的大环境下观察。资本和国际市场渠道对中国芯片企业的重要性因此受到更多关注，但现有资料并未证明美国限制是北京君正此次发行的唯一原因，或直接导致了这项发行。

投资者需要关注什么？

发行规模和最高价格虽然已经公布，但判断这笔交易的实际影响，还需要留意以下细节：

• 最终定价： 102.80港元是最高发行价，并不一定是最终发行价。
• 实际募资额： 最终金额取决于发行定价和实际发行股数。
• 股份分配调整： 如果香港公开发售与国际发售之间的需求出现差异，股份可能按照发行规则在两个部分之间重新分配。
• 资金使用效果： 上市的长期价值，最终取决于公司能否将资金有效转化为研发成果、产品增长和战略投资回报。

结论

北京君正的香港发行计划包括3128.73万股H股，最高发行价为每股102.80港元，最高募资约32.2亿港元。公司由北京君正控制，募集资金主要用于半导体研发、产品开发和战略投资。

更广泛来看，这笔交易的意义在于其所处的时间点：北京君正正加入一批借助香港市场筹集资金、扩大业务并接触国际投资者的内地半导体企业。此次发行既是公司自身的融资安排，也反映出香港在中国半导体产业融资版图中的角色正在受到更多关注。

发行要点一览

• 发行主体： 北京君正集成电路，由北京君正控制。
• 基础发行规模： 3128.73万股H股，具体数量受发行条款及超额配售权影响。
• 最高发行价： 每股102.80港元。
• 最高募资额： 约32.2亿港元，约合4.1亿美元。
• 香港公开发售部分： 初步约占基础发行规模的10%，其余股份面向国际发售；两部分之间可按规则进行重新分配。
• 预计上市交易日期： 2026年8月25日，股票代码为3223。

需要注意的是，32.2亿港元是按照最高发行价和基础发行股数计算出的上限，并不等于最终募资额。最终发行价、实际发行股数以及是否行使超额配售权，都可能影响公司最终筹资规模。另一份发行摘要在不行使超额配售权的假设下，预计净募资约为31.41亿港元。

募集资金将投向哪里？

公司表示，募集资金主要用于以下三个方向：

1. 半导体研发
2. 产品开发
3. 战略投资

从资金用途看，这并非单纯为了增加一个上市地点，而是一次以业务扩张和技术投入为导向的融资。研发与产品开发将支持公司继续投入芯片技术和产品线，战略投资则为后续业务拓展保留空间。

为什么选择香港市场？

北京君正此次交易发生在内地半导体企业持续赴港融资的背景下。相关报道将这一趋势概括为：越来越多中国芯片企业利用香港资本市场筹集成长资金，并寻求国际化扩张。

北京君正此前已在深圳证券交易所创业板上市。此次发行H股，为投资者提供了另一条参与公司发展的渠道，也让一家内地半导体企业进入香港这个科技企业融资日益活跃的市场。

部分报道还将这类融资趋势放在美国收紧科技限制的大环境下观察。资本和国际市场渠道对中国芯片企业的重要性因此受到更多关注，但现有资料并未证明美国限制是北京君正此次发行的唯一原因，或直接导致了这项发行。

投资者需要关注什么？

发行规模和最高价格虽然已经公布，但判断这笔交易的实际影响，还需要留意以下细节：

• 最终定价： 102.80港元是最高发行价，并不一定是最终发行价。
• 实际募资额： 最终金额取决于发行定价和实际发行股数。
• 股份分配调整： 如果香港公开发售与国际发售之间的需求出现差异，股份可能按照发行规则在两个部分之间重新分配。
• 资金使用效果： 上市的长期价值，最终取决于公司能否将资金有效转化为研发成果、产品增长和战略投资回报。

结论

北京君正的香港发行计划包括3128.73万股H股，最高发行价为每股102.80港元，最高募资约32.2亿港元。公司由北京君正控制，募集资金主要用于半导体研发、产品开发和战略投资。

更广泛来看，这笔交易的意义在于其所处的时间点：北京君正正加入一批借助香港市场筹集资金、扩大业务并接触国际投资者的内地半导体企业。此次发行既是公司自身的融资安排，也反映出香港在中国半导体产业融资版图中的角色正在受到更多关注。