DMCC报告：五分之四商业领袖预计贸易动荡将永久化，AI与供应链重构成核心驱动力

旧的关税规则实际上已经失效。目前，全球近20%的商品进口面临关税或类似措施的影响，这股保护主义浪潮正加速多边贸易体系分裂为相互竞争的阵营 。地缘政治冲击加剧了不确定性；报告中特别提到了霍尔木兹海峡的关闭，该海峡承载着全球超过四分之一的海运石油和19%的液化天然气，其过境油轮数量因此下降了90%，对能源市场和全球通胀产生了深远影响 。

重塑全球商业的三大力量

DMCC指出了驱动这一新贸易现实的三大主导力量：AI、关税波动，以及对关键矿产和清洁技术的竞争 。这些力量并非孤立运作，它们相互作用，创造出一个同时更加数字化、更加碎片化和更具竞争性的贸易环境。

基于规则的秩序的崩溃不仅仅是政策的转变，它正在重新定义供应链的地理格局。企业正从追求全球效率转向注重区域弹性，新的贸易走廊正在政治立场一致的国家之间形成。“友岸外包”，即将业务转移至盟国的行动，正在加强区域间贸易枢纽的地位，尤其是在亚洲和北美 。

AI：商品贸易增长的唯一引擎

报告中最为集中的叙事或许是AI在商品贸易中发挥的超常作用。AI相关商品仅占全球贸易量的15%，却在2025年上半年贡献了惊人的43%的商品贸易增长，增速是非AI商品的五倍 。

2025年，企业对AI的投资达到了创纪录的5810亿美元，但应用差距巨大——只有不到15%的企业称其AI应用已完全整合 。报告将投资与规模化应用之间的这个鸿沟称为“全球贸易中最具深远影响的差距之一”，并且这个差距还在不断扩大 。

关键的是，报告警告说，这种增长的基础异常狭窄。“如果剔除对AI的需求，整体情况要疲软得多” 。换句话说，当前商品贸易扩张的整个引擎都依赖于持续的AI硬件和基础设施支出——这是一个集中度极高的风险，使得全球经济极易受到AI投资周期任何放缓的影响。

一个更乐观的反叙事正在服务贸易领域出现。云端、金融和远程专业服务等数字出口正在加速增长，预计2026年的增长率将达到4.8% 。这种服务驱动的增长为摆脱当前压力重重的实物商品供应链提供了一条潜在的多元化路径。

为韧性而重建的供应链

报告直言不讳地指出，两年前的供应链“已不复存在” 。在一项对企业进行的调查中，45%的企业确认它们已经重组了自身的供应链。曾经占主导地位的“中国+1”策略——即在中国之外增加一个备份地点——已经演变为“中国+多国”，企业将制造和采购分散到多个市场，以对冲地缘政治和关税风险 。

根本的计算方式已经改变。企业不再纯粹为成本或效率进行优化；优先目标已转向韧性。报告称韧性是“新的竞争优势” 。推动这一转变的不仅仅是地缘政治，更是基于一种认知：即“准时化生产”和单一来源的供应模式对于这个冲击频发的世界来说过于脆弱。

能源转型即工业战

该报告最具挑衅性的框架之一是对能源转型的处理。清洁能源不再被主要描绘为一个环境目标。相反，DMCC将其描述为“一场争取工业霸权的战役” 。对锂、钴、稀土等关键矿产的竞争已成为核心的地缘政治和贸易力量 。中国控制着全球超过90%的已加工稀土，这些稀土对于电动汽车、AI数据中心和国防应用不可或缺。报告指出，该供应链上的任何中断都“将波及地球上几乎每一个行业” 。

2025年，化石燃料与可持续能源之间的投资差距扩大至1020亿美元，凸显了正在进行的资本重新分配的规模 。在DMCC的分析中，那些能够确保矿产供应链安全并主导清洁技术制造业的国家，将决定未来几十年的工业等级格局。

南南贸易与中等强国的崛起

全球贸易的重心正在发生决定性的转移。南南贸易——即发展中经济体之间的商业往来——现在占全球贸易的约35%，这一份额已超过北北贸易流，并且仍在上升 。

中等强国是主要受益者。报告特别点名了阿联酋、越南和印度，称这些国家正在承接投资并引导供应链改道 。这些国家正将自己定位为连接东西方、南北方的结缔组织，在集团分裂的世界中充当贸易和投资枢纽 。DMCC的总部所在地迪拜是一个突出的例子，但这一趋势更为广泛——那些能够提供稳定、连接性和中立性的城市和自由区，正日益从那些依附于单一集团的传统枢纽中获益。

报告对企业和政策制定者的意义

《贸易的未来2026》报告并没有提供一个令人欣慰的复苏信息。相反，它展示的世界是：动荡已成结构性，AI是首要增长引擎，供应链已被彻底重建，清洁能源是工业竞争的竞技场，而全球贸易的重心正转向以灵活的中等强国为主导的南南走廊。对企业而言，其含义是明确的：韧性、多元化和数字化融合已不再是战略选项——它们是参与全球贸易新秩序的先决条件。