高盛创纪录Q2业绩后连续两日发债，合计募资116.5亿美元

• 35亿美元 6年期债券（2032年7月到期）
• 35亿美元 11年期债券（2037年7月到期）
• 30亿美元 30年期债券（2056年7月到期）

这笔交易吸引了巨额投资者需求。峰值时，认购订单达到约320亿美元，意味着超额认购倍数约为3.2倍。其中期限最长部分的定价，收益率比同期限美国国债高出1.13个百分点，比最初定价讨论时收窄了约0.22个百分点。

三部分欧元债券发行（7月15日）

紧接着的第二天（7月15日），高盛启动了三部分欧元计价债券的发行。该行计划从这笔基准规模的交易中募资至少15亿欧元（约合16.5亿美元）。此次欧元发债延续了所谓“反向扬基债”的模式——即美国发行人在欧元计价债务市场融资。这笔交易包含了浮动利率和固定利率的不同档位，并设有不同的赎回结构。

此次欧洲发债是高盛2026年发债潮的延续。该行此前已在4月募资65亿美元，1月募资120亿美元。

创纪录的第二季度财报（2026年7月14日）

2026年第二季度，高盛交出了其历史上最强劲的季度成绩单。核心数据如下：

这些业绩大幅超出了华尔街的预期。分析师此前预测每股收益为14.47美元，营收为164.9亿美元——高盛在这两项指标上均大幅领先。财报公布当天，高盛股价飙升7.66%，收于每股1126.86美元。

推动这一创纪录季度的关键因素，根据高盛及分析师的分析：

• 股票交易创下74.2亿美元的历史新高，受益于中东局势引发的市场波动及旺盛的客户交易活动。
• 投行业务费用同比增长55%至34.0亿美元，得益于并购、股票承销的回暖以及创纪录的债券承销业务。
• FICC（固定收益、外汇及大宗商品） 收入增长32%至45.9亿美元。

发债与创纪录业绩的关联

这并非巧合，而是精心布局的策略。高盛利用发布财报这个有利的时间窗口，以优越的条件进入债务市场。

1. 财报后发债是标准操作。 美国大型银行通常会在发布季度业绩后立即进入债券市场。创纪录的Q2业绩为高盛赢得了投资者的强烈信心。这从100亿美元债券吸引了320亿美元订单这一点上可见一斑。旺盛的需求使得高盛能够将最终的发行利差较初始定价指引收窄0.22个百分点。

2. 募资用于一般企业用途。 此次发债所得将用于常规目的，例如对到期债务进行再融资以及维持公司的流动性状况，这是投资级银行债券的标准用途。

3. 全年大规模发债模式的一部分。 2026年7月的这两笔交易延续了高盛大额债务发行的模式。该行在2026年1月已募资120亿美元，4月又募资65亿美元。强劲的季度业绩为高盛提供了信誉，使其能够继续以优惠的利差从资本市场融资。

简而言之，创纪录的业绩为高盛创造了一个以低成本举债的绝佳窗口，而它立即抓住了这个机会——先用美元，再用欧元。