苹果开始测试中国长鑫存储（CXMT）的DRAM芯片，同时游说美国政府批准更广泛使用

此外，苹果还在与长江存储科技有限责任公司（YMTC）就采购NAND闪存进行谈判。YMTC同样被列入五角大楼的1260H清单。^BP

游说努力与监管障碍

CXMT于2026年6月被列入五角大楼的第1260H条“中国军事企业”清单，一同被列入的还有阿里巴巴、百度、比亚迪和YMTC。^R该指定限制了美国政府合同，但并未完全禁止私营部门采购。^TE

据《金融时报》报道，苹果已游说白宫、商务部以及特朗普政府其他部门，寻求正式保证：即使美中紧张局势升级，从CXMT的采购也不会触发后续贸易行动，例如被升级到商务部的实体清单——那将意味着全面出口禁令。^BRT苹果希望获得“绿灯”或豁免，以保护其供应安排。^GT

为何此时行动：全球DRAM短缺

苹果寻求中国内存芯片的推动力是严重的全球DRAM短缺。受AI数据中心需求驱动，内存合约价格已飙升55%-60%，直接挤压了苹果的硬件利润率。^PE

2026年6月25日，苹果将Mac和iPad的价格提高了15%-25%，理由是内存和存储芯片成本上涨。^PT入门级MacBook Neo从599美元涨至699美元，13英寸MacBook Air从1099美元涨至1299美元。^P

分析师郭明錤表示，此举与其说是为了节省成本，不如说是“为了在日益恶化的AI驱动的供应紧缩中生存”，内存供需缺口预计将持续扩大至2027年。^F

CXMT的市场地位与快速增长

CXMT是全球第四大DRAM生产商，仅次于三星、SK海力士和美光，这三家公司合计占据超过90%的市场份额。^RE

根据Omdia引用在CXMT招股说明书中的数据，CXMT的全球DRAM份额从2025年第二季度的约4%上升至2025年第四季度的7.67%。^R多个消息来源报告称，2026年第一季度其份额已达到约8%。^IC

CXMT正寻求通过42亿美元的上海IPO来筹集资金以扩大产能。^R该公司从2025年初的净亏损转为2026年第一季度净利润330亿元人民币（约45亿美元），营收508亿元人民币——营收同比增长约7倍。^CN

市场反应

苹果股价在6月26日（周五）上涨3.1%（《金融时报》报道当天），并在6月29日盘前再涨0.4%，至约285美元。^MILoop Capital重申买入评级，多位分析师指出，与CXMT的谈判表明苹果面临的是真正的供应渠道问题，而不仅仅是价格问题。^FF

在6月25日CXMT消息传出之前，苹果股价曾下跌6.1%，而同一天三星和SK海力士因AI内存需求而上涨——这正是苹果试图缓解的内存价格上涨压力。^PL

对全球供应链的影响

如果获得批准，苹果采用CXMT芯片将是西方消费电子巨头对中国DRAM制造商的最大认可，可能为CXMT带来巨大销量并加速其技术路线图。^BE

此举将为苹果在中国销售的设备建立一条事实上的中国专属内存供应链，与面向世界其他地区的现有三星/SK海力士/美光供应线并行。^BM

包括惠普、戴尔和联想在内的竞争对手已在评估CXMT模块，苹果的行动可能推动它们深化在中国的采购。^I关键风险在于：如果华盛顿将CXMT升级至商务部的实体清单，苹果将不得不撤销整个安排。^IT

这一事件考验着美中贸易休战的底线，以及在全球短缺期间，国家安全对中国芯片制造商的限制能否与商业需求共存。^EP

重要区别： 五角大楼的1260H清单指定一家公司为“中国军事企业”——它限制美国政府采购，但本身并不禁止私营部门采购。商务部的实体清单才是严格得多的制度。苹果正寻求保证CXMT不会被升级到那个级别。^RTT