Meta 1450亿美元AI赌局：出售过剩算力，剑指AWS、Azure与谷歌云

计划：出售过剩AI算力

Meta Platforms正在制定一项云基础设施业务计划，将向外部客户出售AI计算能力和AI模型的访问权限。该项目隶属于内部代号为 Meta Compute 的计划，该计划于2026年1月启动，旨在构建和管理公司的AI基础设施。具体方案仍在开发中，尚未最终确定。

CEO马克·扎克伯格在2026年5月27日的年度股东大会上首次释放信号，表示如果公司大规模数据中心建设产生剩余容量，推出云计算业务“绝对在考虑之中”。2026年7月1日，彭博社报道称具体计划已在进行中，消息公布后Meta股价飙升约10%。

这项云服务将允许开发者访问托管在Meta基础设施上的AI模型——包括其Muse Spark模型——并为他们运行模型所需的算力付费。据报道，Meta正在评估两种模式：出售“裸”算力容量（类似CoreWeave）或提供类似Amazon Bedrock的AI模型访问服务。

谁在领导这项计划

Meta Compute——及其内部的云业务线——由三位高级管理人员领导：

• Santosh Janardhan — Meta全球基础设施负责人。Janardhan自2009年起在该公司任职，负责技术架构、软件栈、芯片计划、开发者生产力以及全球数据中心集群和网络的建设与运营。
• Daniel Gross — Meta超级智能实验室（Superintelligence Labs）AI部门的领导者，据称负责推动“超级智能”。
• Dina Powell McCormick — Meta总裁兼副董事长，于2026年1月被任命，负责监督与政府、主权财富基金和战略投资者在Meta全球数据中心网络方面的合作。

扎克伯格本人主导战略方向，CFO Susan Li负责财务指导。

数据中心与AI基础设施投资规模

Meta对2026年的资本支出（CapEx）已两次上调：

增加100亿美元主要归因于组件（尤其是内存）价格上涨以及额外的数据中心成本。作为对比，Meta 2025年的资本支出约为722亿美元，这意味着2026年的支出几乎是前一年的两倍。Meta CFO Susan Li在2026年第一季度财报电话会议上表示，公司“持续低估了自身的算力需求”。

除直接支出外，Meta还签署了大规模多年期基础设施协议。仅在2025年9月至10月这三个月内，Meta就宣布了约755亿美元的基础设施承诺：

• CoreWeave：142亿美元（6年以上）
• Oracle：约200亿美元（多年期）
• Scale AI：143亿美元（49%股权）
• Blue Owl/Hyperion：270亿美元（合资企业）

这些交易表明，Meta一边在自建产能，一边也在通过灵活的云容量为推理工作负载、分布式训练和备份提供支持。该公司还承诺，到2028年将在美国数据中心上投入约6000亿美元。

与AWS、Azure和谷歌云的竞争态势

直接比较为时过早，但战略方向已经明确。以下是Meta计划中的云业务与三大云巨头的对比：

更像CoreWeave，而非AWS。 多家媒体强调，Meta Compute看起来不像一个全服务的云提供商（IaaS/PaaS/SaaS），而是更像一项专门的AI算力租赁服务，类似于CoreWeave或SpaceX的算力产品，面向需要GPU集群和模型访问权限的AI公司。

市场后来者。 AWS、Azure和谷歌云各自拥有数十年的企业云生态系统、服务水平协议（SLA）、全球区域覆盖和托管服务，而Meta尚不具备。Meta的竞争点不会是通用云，而是AI专用的大规模算力。

独特优势：内置需求。 Meta已运营着全球最大的AI算力集群之一，用于其自身产品（Facebook、Instagram、Llama模型）。如果过度建设，它可以以有竞争力的价格提供闲置容量，而无需摊销独立的销售成本。

华尔街反应。 投资者对这一计划表示欢迎，认为这是将悬在Meta股价上方、超过1250亿美元的CapEx负担变现的途径。消息公布后，股价飙升约10%，表明市场视其为一条可信的投资回报路径。

总结： Meta并非试图复制AWS的完整云栈。它正在打造一个聚焦于AI基础设施即服务（AI IaaS）的业务，以吸收其创纪录数据中心扩张带来的过剩算力。它将在AI工作负载这一细分领域与三大巨头直接竞争，但仅限于AI算力和模型托管这一快速增长的领域，而非通用云服务。