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AWS算力排期已到2028年：AI需求跑在扩容前面
贾西表示，AWS 2026年容量已订满，2027年大部分已售出，部分2028年容量也已有客户承诺；不过，AWS仍会为按需服务保留一定容量。[1][6] 亚马逊计划在2026年投入约2200亿美元资本支出，但贾西称公司还可以投入更多。AWS第二季度营收达422亿美元，同比增长36.7%。[2][18] 投资者将关注AWS增长、基础设施支出及新增容量上线速度；亚马逊定于10月29日公布第三季度业绩。[39]
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研究答案
要点
- 贾西表示，AWS 2026年容量已订满，2027年大部分已售出，部分2028年容量也已有客户承诺；不过，AWS仍会为按需服务保留一定容量。[1][6]
- 亚马逊计划在2026年投入约2200亿美元资本支出，但贾西称公司还可以投入更多。AWS第二季度营收达422亿美元，同比增长36.7%。[2][18]
- 投资者将关注AWS增长、基础设施支出及新增容量上线速度；亚马逊定于10月29日公布第三季度业绩。[39]
AI 提示
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亚马逊云服务（AWS）的算力容量，已经被客户提前预订到未来几年。亚马逊CEO安迪·贾西表示，2026年容量已订满，2027年大部分容量也已售出，部分2028年容量同样已有客户承诺。背后是AI实验室和企业客户对计算资源的强劲需求，亚马逊扩建基础设施的速度暂时跟不上。1
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不过，“订满”不等于AWS所有服务都无容量可用。贾西表示，AWS仍会留出一部分资源，供客户按需使用，包括EC2和AI推理服务Bedrock。6 EC2提供运行应用所需的云端服务器；Bedrock则让客户调用AI模型，以开发生成式AI应用。
2200亿美元投资，为什么仍难追上需求？
亚马逊此前表示，计划在2026年投入约2200亿美元资本支出。贾西称，考虑到需求和已有的容量预订，公司还可以投入更多，额外投资也可能是合理的资本用途。2
这笔支出是投资计划，并不意味着新增算力已经到位。AI实验室和企业客户提前锁定容量，令亚马逊必须持续扩建数据中心等基础设施，才能满足需求。1
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扩建也不意味着所有设备都要提前多年买齐。亚马逊管理层曾表示，数据中心投资的使用年限较长，而服务器和网络设备会更接近客户需求时再采购。18 这种安排有助于公司根据需求变化调整采购节奏，但基础设施扩容仍然不可少。
AWS业绩也在显示需求规模
AWS在第二季度实现422亿美元营收，同比增长36.7%。其营收增速连续第五个季度加快，也是18个季度以来最快。18
同期，AWS的年化营收运行率为1690亿美元，积压订单为4960亿美元。18 这些数字反映了业务规模和未来订单需求；但积压订单不等于已经确认的营收。
财报将检验扩容进度
亚马逊定于10月29日公布第三季度业绩。 投资者将关注AWS增长势头、基础设施支出，以及新增容量何时能够投入使用。
核心问题是，亚马逊能否及时把客户承诺转化为营收，同时把握好扩建规模和投资节奏。
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“AWS算力排期已到2028年：AI需求跑在扩容前面”的简短答案是什么？
贾西表示，AWS 2026年容量已订满，2027年大部分已售出，部分2028年容量也已有客户承诺；不过，AWS仍会为按需服务保留一定容量。[1][6]
首先要验证的关键点是什么？
贾西表示，AWS 2026年容量已订满，2027年大部分已售出，部分2028年容量也已有客户承诺；不过，AWS仍会为按需服务保留一定容量。[1][6] 亚马逊计划在2026年投入约2200亿美元资本支出，但贾西称公司还可以投入更多。AWS第二季度营收达422亿美元，同比增长36.7%。[2][18]
接下来在实践中我应该做什么？
投资者将关注AWS增长、基础设施支出及新增容量上线速度；亚马逊定于10月29日公布第三季度业绩。[39]