AI基础设施的下一个瓶颈：内存缺货正在拖慢项目

AI基础设施的瓶颈，可能不再只是GPU或其他计算芯片，而是常被忽略的内存。

英特尔CEO陈立武（Lip-Bu Tan）9月15日在美国加州圣克拉拉举行的 AI Infra Summit 上表示，内存短缺已经造成企业项目延期，内存价格约上涨至原来的5至7倍。他警告，随着AI系统继续吞噬更多供应，紧张局面还会恶化。45

有了算力，也未必能上线

部署AI服务器不仅要有处理器或加速器，还需要大量内存，尤其是高带宽内存（HBM）。HBM是一类为高性能计算和AI加速器提供高带宽数据传输的先进内存。

问题在于，系统厂商即便已规划或订购计算硬件，若拿不到足够的内存，整套系统仍无法交付和部署。内存因此从服务器成本表中的一个零部件，变成了直接影响项目排期的硬约束。

峰会相关报道指出，AI服务器正大量吸收HBM供应，短缺和涨价的影响已蔓延到PC和智能手机市场。4

为什么短期内难以补上缺口？

现有信息指向一个基本矛盾：AI基础设施需求增长速度，快于内存供应商扩充可用产能的速度。陈立武表示，内存已经成为瓶颈，而且形势将继续变差。5

他在2026年2月曾称，根据自己与关键行业参与者的交流，内存供应“到2028年前都不会缓解”。这应被理解为一位企业高管对供需前景的判断，并非已确认的全行业交付时间表。8

供应端也高度集中。分析显示，三星电子、SK海力士和美光合计掌握全球约90%至95%的DRAM产能；当供应紧张、采购周期拉长时，市场的调整空间相对有限。57

紧缺可能持续多久？

目前没有一份得到统一验证的“恢复正常”时间表，但多项判断都把风险指向数年，而非短暂波动：

• 陈立武的判断： 他称从关键供应方获悉，可能到2028年前都难以看到缓解。8
• 群联的判断： 群联电子CEO潘健成（K.S. Pua）认为，NAND闪存可能在2027年遭遇最严重的短缺。17
• 市场背景： 供应持续偏紧、价格走高以及多年期采购承诺，正在改变科技企业的采购和投资安排。57

这些都属于预测和市场评估，而不是既定事实。新增产能、AI投资节奏变化，以及更高效的内存利用技术，都可能改变结果。

对企业和消费者意味着什么？

短期内，最直接的后果是采购难度上升、整机成本提高。当稀缺内存优先流向AI基础设施时，对价格更敏感或优先级较低的产品类别，可能面对更少的供应或更高的元器件成本。报道已明确提到，对智能手机和PC的外溢影响。4

对于规划AI算力的企业，至少有三点值得提前纳入决策：

1. 尽早锁定内存采购。 能拿到计算芯片，不代表系统就能按期部署。
2. 在架构阶段就考虑内存。 容量、带宽和供货分配风险，应与算力需求一并评估。
3. 把瓶颈看成联动问题。 增加更多AI加速器，往往也会同步抬高内存、供电和散热需求。

不只是内存：电力和散热同样卡脖子

陈立武并未把问题仅仅归结为内存。他还指出，获得充足电力以及推进散热技术，将是芯片与AI基础设施市场面临的重要挑战。5

这意味着，扩张AI能力是一项系统工程：计算、内存、网络、电力输送和热管理必须同步到位。即使内存供应改善，也不能单独解决高密度AI系统运行时的物理约束。

结论

陈立武的核心警示是：AI硬件的关键限制正在从处理器延伸到内存。供应紧张已造成项目延期，价格显著上升，而近期前景依然偏紧。他关于“2028年前难缓解”的判断，以及群联对2027年NAND短缺的警告，都说明压力可能持续较长时间——但它们仍是预测，而非确定结论。4817

对计划建设AI能力的企业而言，内存、电力和散热，已经应与加速器采购一样，被视为必须从项目起点就纳入设计和风险管理的基础设施要素。