美国证券交易委员会（SEC）指控，前美国银行投资银行家杰森·萨茨基（Jason Satsky）涉嫌向老友兼前同事加文·沃尔夫（Gavin Wolfe）透露南泽西工业公司（South Jersey Industries）潜在出售的机密信息。SEC称，沃尔夫随后大举买入该公司股票，并在收购消息公布后获得约1850万美元的涉嫌非法收益。1

萨茨基和沃尔夫均否认 wrongdoing。需要注意的是，这是一宗SEC提起的民事诉讼，相关指控尚未经过法院审理并证实。1

SEC指控的交易链条

南泽西工业于2021年9月聘请美国银行，就潜在出售事宜提供顾问服务。根据SEC的诉状，萨茨基参与了这一流程，并对美国银行、南泽西工业及其股东负有信任和保密义务。但监管机构指称，他仍将重大非公开信息分享给沃尔夫。1

SEC认为，双方长期友谊、共同的职业经历、彼此提供的帮助以及频繁通信，构成萨茨基据称从泄露信息中获得个人利益的背景。1

一场篮球赛与随后的大额买入

SEC诉状中的一项关键间接证据，与2021年11月9日在麦迪逊广场花园举行的杜克大学对阵肯塔基大学篮球赛有关。诉状称，沃尔夫在比赛现场与萨茨基相处了约3小时。比赛结束后几分钟内，沃尔夫据称创建了一条次日凌晨12时12分的日历记录，内容为“ SJi and njr”。1

SEC称，第二天，沃尔夫向交易账户转入接近220万美元，并要求其经理开始买入南泽西工业股票。2021年11月至12月期间，他据称通过自己拥有或控制的8个实体，以至少5300万美元买入超过220万股南泽西工业股票。1

监管机构认为，这一交易行为对沃尔夫而言十分异常：这是他首次投资南泽西工业，持仓规模也远超其此前对单只公开交易股票的投资。诉状还称，沃尔夫后来向3名朋友或商业伙伴透露信息，这些人的交易又产生了约51.5万美元的额外未实现收益。1

收购公告后股价大涨

2022年2月24日，南泽西工业宣布同意以每股36美元的价格被一家私人投资基金收购，交易估值约为81亿美元。公司股价当天上涨约40%。SEC据称，沃尔夫持有的仓位因此带来约1850万美元的非法收益。1

诉状还指称，萨茨基和沃尔夫后来试图淡化或掩盖两人关系的亲密程度及通信频率。SEC将这些通信记录，以及沃尔夫买入股票的时点和规模，作为支持内幕交易指控的证据之一。1

两人的回应及美国银行的立场

萨茨基和沃尔夫否认SEC的指控。他们提出的另一种解释是，沃尔夫对南泽西工业及公用事业行业进行了独立分析，其投资源于自身的投资判断，而不是萨茨基提供的收购内幕信息。1

事件曝光后，萨茨基被美国银行解雇。美国银行本身没有被起诉；目前所称的行为被描述为萨茨基和沃尔夫的个人行为，而非美国银行实施或参与的违规行为。1

SEC寻求哪些处罚

SEC请求法院采取的措施包括：

• 对两人实施永久禁令，禁止其未来违反证券法；
• 追缴沃尔夫涉嫌获得的收益，并加计判决前利息；
• 处以民事金钱罚款；
• 禁止两人担任公司高管或董事；
• 禁止萨茨基与证券经纪商或交易商建立关联；
• 向沃尔夫控制、且被指接收交易所得的相关实体追偿资金。1

最终救济措施将由法律程序决定。在案件结案前，SEC提出的内幕信息传递、沃尔夫的交易动机及相关收益等指控，都仍处于争议之中。1

美国证券交易委员会（SEC）指控，前美国银行投资银行家杰森·萨茨基（Jason Satsky）涉嫌向老友兼前同事加文·沃尔夫（Gavin Wolfe）透露南泽西工业公司（South Jersey Industries）潜在出售的机密信息。SEC称，沃尔夫随后大举买入该公司股票，并在收购消息公布后获得约1850万美元的涉嫌非法收益。1

萨茨基和沃尔夫均否认 wrongdoing。需要注意的是，这是一宗SEC提起的民事诉讼，相关指控尚未经过法院审理并证实。1

SEC指控的交易链条

南泽西工业于2021年9月聘请美国银行，就潜在出售事宜提供顾问服务。根据SEC的诉状，萨茨基参与了这一流程，并对美国银行、南泽西工业及其股东负有信任和保密义务。但监管机构指称，他仍将重大非公开信息分享给沃尔夫。1

SEC认为，双方长期友谊、共同的职业经历、彼此提供的帮助以及频繁通信，构成萨茨基据称从泄露信息中获得个人利益的背景。1

一场篮球赛与随后的大额买入

SEC诉状中的一项关键间接证据，与2021年11月9日在麦迪逊广场花园举行的杜克大学对阵肯塔基大学篮球赛有关。诉状称，沃尔夫在比赛现场与萨茨基相处了约3小时。比赛结束后几分钟内，沃尔夫据称创建了一条次日凌晨12时12分的日历记录，内容为“ SJi and njr”。1

SEC称，第二天，沃尔夫向交易账户转入接近220万美元，并要求其经理开始买入南泽西工业股票。2021年11月至12月期间，他据称通过自己拥有或控制的8个实体，以至少5300万美元买入超过220万股南泽西工业股票。1

监管机构认为，这一交易行为对沃尔夫而言十分异常：这是他首次投资南泽西工业，持仓规模也远超其此前对单只公开交易股票的投资。诉状还称，沃尔夫后来向3名朋友或商业伙伴透露信息，这些人的交易又产生了约51.5万美元的额外未实现收益。1

收购公告后股价大涨

2022年2月24日，南泽西工业宣布同意以每股36美元的价格被一家私人投资基金收购，交易估值约为81亿美元。公司股价当天上涨约40%。SEC据称，沃尔夫持有的仓位因此带来约1850万美元的非法收益。1

诉状还指称，萨茨基和沃尔夫后来试图淡化或掩盖两人关系的亲密程度及通信频率。SEC将这些通信记录，以及沃尔夫买入股票的时点和规模，作为支持内幕交易指控的证据之一。1

两人的回应及美国银行的立场

萨茨基和沃尔夫否认SEC的指控。他们提出的另一种解释是，沃尔夫对南泽西工业及公用事业行业进行了独立分析，其投资源于自身的投资判断，而不是萨茨基提供的收购内幕信息。1

事件曝光后，萨茨基被美国银行解雇。美国银行本身没有被起诉；目前所称的行为被描述为萨茨基和沃尔夫的个人行为，而非美国银行实施或参与的违规行为。1

SEC寻求哪些处罚

SEC请求法院采取的措施包括：

• 对两人实施永久禁令，禁止其未来违反证券法；
• 追缴沃尔夫涉嫌获得的收益，并加计判决前利息；
• 处以民事金钱罚款；
• 禁止两人担任公司高管或董事；
• 禁止萨茨基与证券经纪商或交易商建立关联；
• 向沃尔夫控制、且被指接收交易所得的相关实体追偿资金。1

最终救济措施将由法律程序决定。在案件结案前，SEC提出的内幕信息传递、沃尔夫的交易动机及相关收益等指控，都仍处于争议之中。1