霍尔木兹海峡僵局推升布伦特原油至89美元，通胀恐慌与加息预期卷土重来

EIA上调2026年价格预测。 在周二发布的8月短期能源展望中，EIA将2026年布伦特原油预测上调至每桶87美元，高于7月预测的82美元，并将美国零售汽油价格预测上调至每加仑3.78美元。该机构假设霍尔木兹海峡的通行限制将持续整个8月，每天仅约8艘船只通过，而危机前这一数字约为120艘。EIA还估计，7月份中东地区停产产量为每日550万桶。

德意志银行警告通胀恐慌重现。 德意志银行策略师指出，布伦特原油已突破85美元，收盘接近88美元。他们注意到，6个月期货价格走高、欧元通胀互换利率上升，这些都助长了市场对央行可能采取更鹰派行动的猜测。

利率与货币政策：鹰派重新定价

10年期美债收益率飙升6.2个基点。 美国基准10年期国债收益率回升至4.70%上方，追平2025年1月以来的水平。克利夫兰联储主席贝丝·哈马克（Beth Hammack）的鹰派言论推动了这一走势。

9月美联储加息概率重新回到50%以上。 在7月疲弱的就业报告将9月加息概率压低至约44%后，油价驱动的通胀恐慌推动该概率重新升至50%以上。在之前的会议上，三名美联储官员持不同意见，主张立即加息，而本月初市场定价的9月加息概率一度高达约63%。

一年期欧元通胀互换利率升至2.39%。 能源成本上升推高了欧元区的通胀预期，这与德意志银行的观察一致，即欧元通胀互换利率正与布伦特原油的涨势同步攀升。

股票与外汇：市场观望

美股在周三CPI数据公布前走势低迷。 随着布伦特原油逼近90美元、鹰派美联储重新定价以及7月CPI数据将于次日公布，股市交投谨慎。美元在亚洲时段横盘整理，未受中东新一轮袭击事件影响，外汇市场在等待通胀数据。

更广泛的鹰派背景已经形成。 澳大利亚联储周二维持利率不变，但立场鹰派，而交易员越来越多地押注日本央行可能最早在下月再次收紧政策。

地缘政治：外交处于关键节点

除了市场即时走势，外交前景仍然脆弱。卡塔尔形容伊朗与阿曼之间关于海峡未来的谈判正处于"关键节点"。虽然现有资料未独立证实这一具体描述，但更广泛的背景——美伊达成协议希望渺茫、针对航运船只的新一轮袭击持续发生——与市场正在定价的恶化前景相符。霍尔木兹海峡危机，包括正在进行的伊朗-阿曼调解努力，仍是上述所有市场走势的核心驱动力。

总结： 8月12日，一场由霍尔木兹海峡驱动的能源冲击贯穿了利率市场、通胀预期和央行政策押注，所有悬念都留待周三的美国CPI数据揭晓。