AI财报与就业疲软双轮驱动：全球股市创4月来最佳周涨幅

全球市场同样普遍上涨。8月8日，南非SAALL指数上涨1.92%，新加坡STI指数上涨1.05%，上证综指上涨1.02%，德国DAX指数上涨0.69%，加拿大TSX指数上涨0.68%，美国纳斯达克100指数上涨1.19%。下跌市场仅为少数，如巴西Bovespa指数下跌1.73% 。

资金流向方面，全球股票基金连续第11周获得资金净流入，截至8月5日当周净流入金额高达211.5亿美元 。

AI投资与企业财报：上涨的核心引擎

AI相关企业财报是本周市场上涨的首要催化剂。帕兰提尔（Palantir）上调了全年营收指引，安森美半导体（ON Semiconductor）对AI芯片需求的增长预期令投资者信心大增，推动半导体板块强劲反弹 。受帕兰提尔AI前景展望及卡特彼勒（Caterpillar）因数据中心建设需求而调高营收增长预期的影响，标普500指数于8月4日（周二）上涨1.8%，收于7,737点，当时创下历史新高 。

此前几周，大型科技公司的财报表现出现了显著分化。微软和亚马逊在发布财报后股价涨幅超过15%，而Meta和苹果则下跌超过7%，这突显了市场对AI变现能力存在高度分歧 。总体而言，约80%的标普500成分公司业绩超出了市场预期，高于正常的73%比例 。

不过，并非所有声音都绝对乐观。德意志银行指出，市场正经历对“AI交易”的急剧重估，尽管年初至今涨幅强劲，但半导体和韩国股市在月度层面遭遇了大幅下跌，而欧洲股市则因板块轮动而表现相对较好 。

7月美国非农报告：意外转冷，加息预期急刹车

美国劳工统计局公布的数据显示，7月非农就业人数意外减少2.3万人 。这一数据大幅低于经济学家普遍预期的增加8.3万至9.75万人 。失业率微降至4.1% 。此外，前几个月的就业数据也被大幅下修——6月新增就业从此前公布的5.7万人下修至2万人，5月数据从12.9万人下修至6.3万人 。

这份疲软的就业报告“削弱了市场对美联储在9月会议上加息的预期”，被视为降低了加息的可能性 。“市场对美联储9月加息几率的预期显著下降。”

美联储加息预期：从“担心加”到“不加了”

7月就业数据显著改变了市场对利率前景的预期。在今年夏初，市场一度定价了潜在的加息可能，但7月的劳动力数据强化了“美联储将在今年剩余时间内维持利率不变”的预期 。疲软的劳动力市场数据是周五股市强势上涨的主导因素，因为它降低了政策进一步收紧的风险 。

中东局势与油价：地缘风险缓解提振风险偏好

围绕霍尔木兹海峡及美伊谈判的中东紧张局势仍是影响跨资产波动性的关键因素。然而，由于市场对伊朗谈判取得进展抱有希望，美国油价本周出现回落 。油价的回落有助于缓解通胀担忧，并支撑了投资者的风险偏好 。

黄金强势反弹

金价本周大幅飙升。现货黄金在8月5日单日上涨3.99%，收于每盎司4,226.97美元 。黄金期货在过去两个交易日内涨幅超过5%，重新突破每盎司4,300美元关口 。受美元走弱和美国国债收益率下跌的推动，金价于8月6日触及七周新高4,265美元/盎司 。此轮上涨是在经历了艰难的数月调整之后出现的，德意志银行称黄金的涨势是“爆炸性”的，并且尚未结束 。

总结

本周的市场叙事由强力组合主导：强劲的AI相关企业财报将美国股指推至历史新高，而一份意外疲软的7月就业报告又缓解了市场对美联储加息的恐慌，共同推动股市大幅上涨。中东局势缓和带来的油价回落进一步增强了市场的风险偏好。与此同时，美元走软和收益率下降也刺激了黄金的强势反弹。作为结果，全球股票基金连续第11周吸引资金净流入 。