服务业务本季度营收达307亿美元,同比增长12%,同样创下6月季度纪录。但这一增速较上一季度的16%明显放缓,且低于市场预期。
苹果CFO凯文·帕雷克(Kevan Parekh)在财报电话会上指出了三大拖累因素:
美国:联邦法官裁定苹果因对外部链接购买收取27%佣金而构成藐视法庭(Epic Games案)。苹果已向美国最高法院提起上诉,最高法院于2026年6月30日同意受理。核心问题在于:苹果对开发者引导用户通过外部链接支付时收取27%佣金是否违反此前法院命令。
欧盟:欧盟委员会于2025年4月对苹果处以5亿欧元(约5.7亿美元)罚款,理由是违反《数字市场法案》(DMA)。苹果随后在2025年6月修改了欧盟App Store规则,允许第三方商店并引入20%的外部交易处理费,以避免每日罚款。欧盟于2026年7月下旬接受了这些调整。
日本:2025年12月,苹果同意在日本允许替代应用商店和第三方支付处理,以遵守日本公平贸易委员会的要求。
巴西:2025年12月与巴西反垄断机构CADE达成和解后,苹果于2026年6月在巴西开放iOS系统,允许替代应用市场和第三方支付处理。
管理层透露,关税退税和组件成本下降推动了毛利率扩张。本季度毛利率达46.5%,高于去年同期的45.3%。其中,6月季度包含约8亿美元的关税相关收益。但苹果预计9月季度关税成本将上升至约11亿美元。
尽管财报数据亮眼,苹果对第四财季(9月季度)给出了谨慎的收入预期,主要因下一代iPhone量产相关的供应链限制以及持续的零部件短缺。管理层还警告关税影响将大致环比翻倍。财报发布后,苹果盘后股价下跌约3%。
| 指标 | 2026财年Q3 | 同比变化 | vs. 市场预期 |
|---|---|---|---|
| 营收 | 1094亿美元 | +16% | 超预期 |
| 每股收益(稀释) | 2.02美元 | +29% | 超预期 |
| iPhone | 542.5亿美元 | +21.7% | 超预期(538.6亿美元) |
| Mac | 103.5亿美元 | +28.7% | 超预期(87.4亿美元) |
| 服务业务 | 307亿美元 | +12% | 未达预期(增速从16%放缓) |
| 毛利率 | ~46.5% | +120个基点 | — |