AI投资信心回归：亚洲股市上演创纪录反弹

2. AI芯片股暴力反弹：韩国股市领涨全球

韩国KOSPI指数当天收于6595.45点，上涨1001.89点，涨幅17.91%，为历史之最。SK海力士股价飙升30%，创下自1990年代上市以来最大单日涨幅；三星电子跳涨27%。这两只股票单枪匹马就将韩国市场拉高，其盘中涨势甚至触发了KOSPI的“侧车”熔断机制。此轮反弹紧随美国半导体股隔夜大涨，加上SK集团会长崔泰源罕见地在公开市场买入SK海力士股份，有效恢复了投资者信心。

3. 日本央行维持利率不变：消除短期政策不确定性

日本央行如市场普遍预期，以8比1的投票结果将基准利率维持在1%不变，但发出了鹰派信号，首次警告称核心通胀可能从9月起超过其2%的目标。这一决定为日股去除了一个政策层面的不确定性。

4. 日本当局入场干预：为日元汇率托底

在日元跌至四十年低点后，日本于周四（30日）纽约时段实施了大规模的日元买入、美元卖出干预行动，这是三个月来的首次。干预措施使得美元兑日元汇率从接近160.175的水平骤降，日元单日飙升2.4%，创2023年初以来最大涨幅。尽管干预效果在日央行决议后面临新的压力，但此举确实帮助稳定了外汇市场，为日本股市扫除了另一重障碍。

分析师的审慎警告：反弹虽猛，根基未稳

尽管反弹幅度惊天动地，但多家机构分析师警告称，底层情绪依然脆弱。主要担忧包括：

• AI投资恐慌“暂缓但未消除”。 路透社将当前市场情绪描述为“脆弱”，并指出此次反弹是在此前历史性的崩盘基础上发生的——KOSPI指数曾在6月触及9385点的高位，但随后暴跌超过40%。
• 半导体指数仍深陷月度泥潭。 费城半导体指数（SOX）当日虽大涨8%，但7月内仍累计下跌20%。
• 宏观阻力犹存： 长期美债收益率持续处于高位，而油价因伊朗战争引发的能源冲击继续上行，布伦特原油7月月涨幅预计高达23%。
• 汇率波动风险持续： 日元在日本央行决议后再度承压，暗示汇率市场的动荡远未平息。

分析人士的共识是，这是一场强有力的空头回补式反弹和均值回归，但关于AI资本支出能否最终带来回报的根本性辩论——以及由此引发的AI板块波动是否已经落幕——依然没有定论。