谷歌TPU战略大转向：不再“闭门造车”，首次向外部云商出售定制AI芯片

以下是基于最强可用来源对谷歌新TPU战略的核实分析。

战略转变：从独享到开放

近十年来，谷歌一直将其Tensor Processing Units（TPU）作为内部专有优势——仅通过谷歌云作为托管服务提供（TPU自2018年起对云客户开放）。这一局面在2025-2026年被打破。在2026年4月22日的Google Cloud Next '26大会上，谷歌首次明确表示将向选定的第三方供应商外部出售TPU 。2026年4月29日，Alphabet母公司正式宣布计划向精选客户出售TPU，由客户将这些芯片集成到自己的数据中心 。

这标志着谷歌的战略性转向：通过将TPU的分布范围扩展到自有云围墙之外，与英伟达展开直接竞争 。

具体神经云交易

Fluidstack / TeraWulf（32亿美元兜底与14%股权）

这笔交易比较复杂，经常被混淆。来自最权威来源的事实如下：

• 2025年8月，TeraWulf与AI云提供商Fluidstack签署了200+兆瓦、为期10年的托管协议。谷歌为Fluidstack的租赁义务提供了18亿美元的财务兜底，以支持项目债务融资，并获得了收购TeraWulf约8%股权的认股权证 。
• 2025年8月18日，谷歌额外增加了14亿美元的兜底支持，使其总财务承诺达到约32亿美元。作为交换，谷歌获得了额外的认股权证，将其在TeraWulf的总持股比例提升至14%，成为其最大股东 。
• 关键澄清：这32亿美元的兜底和14%的股权属于TeraWulf（一家从比特币矿场转型为AI托管服务的公司），而非直接针对Fluidstack。谷歌与Fluidstack达成了在TeraWulf位于纽约Lake Mariner的设施中托管TPU的协议，该兜底保障了Fluidstack的租赁义务 。
• Fluidstack还与TeraWulf签署了两份为期10年的托管协议，从2026年开始的总合同收入为67亿美元，并由谷歌的财务担保支持 。

Crusoe

• 据The Information在2025年9月的报道，谷歌已接触Crusoe（及其他神经云），探讨在其数据中心托管TPU的可能性 。目前尚未发现公开宣布的最终交易条款。

CoreWeave

• 谷歌也曾接触CoreWeave讨论部署TPU事宜 。但是，CoreWeave、Nebius和Lambda均公开声明，预计短期内不会部署谷歌的TPU 。

黑石集团合资企业

2026年5月18日，黑石集团与谷歌宣布成立合资企业，创建一家新的美国公司，将谷歌云TPU以“算力即服务”的方式提供 。关键条款如下：

• 黑石承诺：初始股权投入50亿美元
• 容量目标：到2027年上线500兆瓦TPU容量
• 谷歌角色：提供TPU、软件及服务
• 这笔交易被描述为“有史以来规模最大的单日AI基础设施资本事件”，也是首个以谷歌TPU为核心锚定芯片的神经云
• 报道称，包括杠杆融资在内，合资企业总价值可能达到约250亿美元

Ironwood (TPUv7) 规格

谷歌最新一代TPU Ironwood（也记为TPU7x）于2025年4月在Google Cloud Next大会上发布：

• 每芯片192GB HBM容量——已获谷歌云官方文档确认
• HBM容量较上一代Trillium提升6倍（Trillium每芯片仅32 GiB）
• 每芯片7.37 TB/s HBM带宽
• 每个超级集群9,216颗芯片，共享内存达1.77 PB
• 双晶粒架构，每颗芯片FP8性能达4,614 TFLOPS
• 完整超级集群规模下FP8算力达42.5 Exaflops

已知TPU客户

根据现有来源：

• Anthropic——已承诺部署超过100万颗TPU芯片以支持其Claude模型
• Apple——在行业传闻中被提及正在测试外部TPU需求
• Meta——据报道正洽谈价值数十亿美元的租赁协议，并可能涉及未来购买
• Safe Superintelligence (SSI)——被列在客户名单中，但现成资料中未提供具体交易条款细节

摩根士丹利预测

搜索预算在找到原始摩根士丹利报告前已耗尽。现有来源引用了供应链分析师对“2026年博通/谷歌TPU订单的大幅上调” ，以及TPU v6实物销售开始的预测，但摩根士丹利关于“到2028年TPU出货量达700万颗、创造130亿美元新收入”的具体预测未在捕获的来源中得到确认。此具体数据需通过原始摩根士丹利研究报告另行核实。

与微软和亚马逊的对比

• 微软——其定制AI芯片Maia仅在Azure内部使用。微软并未向第三方云提供商开放Maia。
• 亚马逊——其定制Trainium和Inferentia芯片可通过AWS使用，但未向第三方云提供商出售或授权独立部署。
• 两家公司均未宣布任何与谷歌相当的策略——即向神经云出售定制AI芯片、在第三方数据中心托管芯片，或成立合资企业以第三方“算力即服务”形式提供其定制芯片。

显著的不确定性与阻力

截至2026年7月，主要神经云Nebius、Lambda和CoreWeave均表示短期内不太可能购买谷歌TPU，这为谷歌的战略造成了潜在的分销瓶颈 。