中国铁矿石采购新招：限制Fortescue港口现货，BHP旧剧本重演

在此之前，谈判僵局早已埋下伏笔：到2026年6月底，Fortescue与CMRG的谈判陷入停滞，部分中国钢厂已无法安排7月到港Fortescue货物的交货计划。由于供应不确定性上升，一些买家开始询购替代铁矿石产品，推高了现货价格。更早之前，CMRG还在6月初指示钢厂不得与Fortescue洽谈其新品“财富粉”的采购事宜，等于在商业层面封杀了该品种的中国市场推广。

不过，限制并非铁板一块。BHP先例显示，个别贸易商仍可试探底线：2026年1月，一艘装载BHP金布巴粉（Jimblebar）的散货船在曹妃甸港成功卸货，虽然此前已在海上滞留数周。这说明限制措施制造了巨大摩擦，但并非完全封堵。

BHP剧本：已被验证的升级模式

CMRG对Fortescue的行动完全复制了与BHP集团旷日持久的争端套路，后者经过数月分阶段升级：

2025年9月30日——CMRG通知主要钢厂和贸易商，暂时停止采购所有BHP新货，因定价和合同条款谈判破裂。这是CMRG首次对澳洲矿业巨头实施全面禁购令，全球大宗商品市场为之震动。

2025年10–11月——僵局初期冲击有限，因为BHP已预售了11月和12月的大部分货物。但CMRG逐步收紧，先针对特定产品（金布巴粉、金宝品牌矿），随后将禁令扩大到更多海运货物。

2026年3月5日——CMRG进一步扩大限制，指示贸易商减少采购BHP的主力产品——麦克粉（Mac fines）、纽曼粉（Newman fines）和纽曼块（Newman lumps），合约谈判仍无突破。

针对Fortescue的行动遵循同一剧本：在谈判僵局期间，CMRG利用国家协调的采购力量，对特定澳洲矿企实施分阶段限制，从产品禁令升级到交货封锁。

市场与运营反应

截至目前，Fortescue自身并未报告重大生产中断。限制针对的是已运抵或即将到达中国港口的货物，而非其在皮尔巴拉地区的采矿或发货环节。但时间节点对Fortescue格外敏感——它正在力推新品“财富粉”（56% Fe）的首航，港口准入和客户关系至关重要。

铁矿石市场已出现波动。CMRG的整体行动在部分时期推高了中品位矿的溢价，因为市场供需在贸易流受到干扰后被迫调整。一些市场参与者对集中采购的运作方式表达了不满，指出限制措施有时反而在短期内抬高了替代品种的价格，削弱了预期的降本效果。

背景：中国的铁矿石集中采购战略

Fortescue和BHP事件并非孤立冲突，而是CMRG统一战略的组成部分。CMRG成立于2022年7月，其使命是终结北京认为的国内钢厂“各自为战、议价权薄弱”的局面。

集中采购权力——CMRG整合了约20家中国主要钢企的需求，覆盖全球海运铁矿石需求的60%–70%，以单一集团身份与矿企谈判。中国2024年进口铁矿石约11亿吨，2025年进一步增至12.6亿吨，占全球海运铁矿石总量的约四分之三。

施压手段不断升级——CMRG采取了一套经过测试的推进路线：先针对特定矿种实施定向禁令（如汉考克勘探公司的MB粉曾被禁购超过一年，直至2025年10月解禁），再扩大至全面禁购新货（BHP从2025年9月开始），现在进一步升级为封锁港口现货库存（Fortescue从2026年7月开始）。

谈判目标——CMRG的核心诉求包括：争取更低的价格、更优的合同条款，以及推动定价机制从矿企长期偏好的指数季度定价转向透明的现货市场定价。北京方面还拥有一个更大的筹码：几内亚西芒杜（Simandou）铁矿石项目即将投产，预计将在未来几年显著增加全球供应。

下一步怎么走

Fortescue限制措施实施之际，BHP僵局在2026年初刚显露缓和迹象。这表明CMRG正在多条战线同时施压，保持对矿企的持续压力。该行动已遇到部分市场的反弹——尤其是中小企业贸易商和钢厂，他们觉得集中采购的管控手段打乱了日常业务节奏——但目前中国政府没有任何放缓铁矿石采购集中化的迹象。

对于全球铁矿石市场而言，核心问题在于：CMRG的施压是否将迫使定价机制出现结构性改变？还是大型矿企会调整商业策略，适应一个单一的强大国家买家主导全球最大铁矿石市场的买方格局？