加密合规洗牌：2027年欧盟反洗钱新规全面生效，隐私币下架、KYC收紧

关键区分：这项禁令针对的是 供给侧——CASPs不得提供这些资产的交易、托管或兑换服务；并不将个人在受监管平台之外持有或转账隐私币定为犯罪。

自托管钱包之间的点对点比特币转账

纯粹的点对点（P2P）转账——即两方均使用自托管钱包且没有任何CASP介入——明确不属于旅行规则的适用范围 。法规将“人对人转账”定义为自然人以消费者身份进行的、未使用或涉及任何CASP的交易，此类转账 不承担信息收集义务 。

然而，一旦任一方有CASP介入（例如，从交易所向自托管钱包转账，或从自托管钱包转入交易所），旅行规则义务随即触发：

• 转账金额低于1,000欧元：CASPs须收集自托管地址的基本信息，但无需验证客户对该地址的所有权或控制权。
• 转账金额超过1,000欧元：CASP还须 评估该自托管地址是否由其客户拥有或控制 。

加密货币交易的身份识别门槛

• CASPs的偶发性加密交易：适用 1,000欧元 门槛。对于金额达到或超过1,000欧元的偶发性加密交易（非持续业务关系），CASP必须执行 完整的客户尽职调查（CDD） 。低于1,000欧元的交易，CASP仍须识别客户身份，但要求较轻。
• 重要法律细节：部分分析指出，AMLR取消了加密资产之前存在的起征点（de-minimis threshold），要求 对所有偶发性交易无论金额大小均执行CDD 。这一表面上的矛盾很可能源于TFR（1,000欧元为验证门槛）与AMLR（1,000欧元为完整CDD门槛）并行适用。综合权威来源的最清晰解读是：1,000欧元是强化验证的门槛，低于该金额仍需进行基本信息收集 。

商业现金支付上限

AMLR引入了一项 全欧盟范围内10,000欧元的商业现金支付上限，自2027年7月10日起生效。任何单笔商业现金支付（或一系列关联支付）超过10,000欧元均被禁止。各成员国可选择设定 更低的国内限额 。

受监管中间机构的旅行规则义务

旅行规则（TFR） 适用于 至少有一方为CASP 的所有加密资产转账。核心义务包括：

• 发起人与受益人信息：CASPs必须收集、存储并与转账一并传输发起人和受益人双方的明确身份信息——这与传统银行电汇的规则完全对标。
• CASP间转账无最低限额豁免：多个来源指出，在两个受监管CASPs之间的转账中，旅行规则适用于 任何金额，没有最低门槛 。
• 自托管钱包交互：如前所述，钱包所有权验证的门槛为1,000欧元。
• 欧洲银行管理局（EBA）已发布具有约束力的旅行规则指南（2024–2026年间最终确定），明确了CASPs须采取的具体操作步骤。

欧洲反洗钱局（AMLA）的执法

• AMLA在法律上的正式成立 紧随AMLA条例生效日期，即 2027年7月10日 。其总部设在 德国法兰克福 。
• 过渡期：AMLA已于2025年年中启动初步运作，并将在 2028年实现全面运营 。它将于 2028年1月开始对最高风险实体进行直接监管 。
• 直接权力：AMLA拥有对大约40家最高风险金融实体（包括指定的CASPs）的 直接监管权，并可处以处罚。对于更广泛的CASPs群体，AMLA将制定统一标准并协调各国监管机构，但日常监管仍由各国主管当局负责。
• 统一规则手册（Single Rulebook）：AMLR是“条例”（Regulation）而非“指令”（Directive），意味着它在所有27个成员国直接且统一地适用，无需各国国内转化立法——而AMLA正是负责确保统一执行的权威机构。