内存芯片短缺，正在重塑2026—2028年的智能手机市场

其中一个关键优势是相对完整的供应链和成熟的销售网络。三星既拥有较强的组件整合能力，也与运营商、零售商保持着广泛关系，因此相比更依赖外部采购的品牌，它在分配产品、保障重点渠道供货和调整产品规格方面拥有更大弹性。

三星覆盖从入门级到旗舰级的多个价格段，同时保有规模可观的高端业务。这种产品广度让它能够在不同市场维持销量，即使最便宜的手机已经难以实现合理利润。Counterpoint预计，三星和苹果受到的影响将小于那些更依赖低端设备的品牌。

不过，这仍然只是市场预测，并非确定结果。三星过去曾在部分季度领先，苹果也在2026年第一季度成为全球出货量第一，说明新品发布时间和区域市场表现都可能改变排名。 年度冠军最终取决于三星能否持续获得足够内存供应，以及苹果能否继续依靠高端销售抵消整体销量下滑。

苹果更能承受这轮冲击

苹果同样面临内存成本上涨，但其商业模式提供了更大的缓冲空间。高端用户群和较高利润率，使苹果更容易吸收部分物料成本上涨，或延后将全部成本转嫁给消费者。Counterpoint表示，苹果在2026年第二季度基本维持了价格稳定，而其他厂商则普遍上调售价。

这种定价能力十分重要，因为市场正在分化为两种结果：高端消费者相对更能接受涨价，而预算有限的消费者更可能推迟换机，或选择配置更低的产品。尽管全球智能手机出货量下降，2026年第二季度全球手机收入仍同比增长7%，表明高端化可以在销量下滑时支撑行业收入。

因此，苹果的优势未必意味着每个季度都能实现出货量增长，而是意味着它更有能力保护收入、用户需求和市场份额。对于依赖大量销售廉价手机的厂商来说，这种能力并不容易复制。

华为可能比多数中国品牌更抗压

在中国品牌中，华为也可能成为相对特殊的例外。Counterpoint早期的2026年展望曾预计，华为是唯一一家出货量有望增长的中国品牌，同时将苹果和三星列为主要厂商中最不易受到冲击的两家。

整体规律已经比较清晰：拥有更强高端定位，或能够更好控制供应安排的品牌，比依赖入门级和中端大规模出货的品牌更容易渡过内存短缺期。需要注意的是，华为的韧性仍取决于预测是否兑现，而且中国市场与海外市场的竞争环境差异很大。

入门手机将首当其冲

内存短缺对低端市场的打击最直接。对于廉价手机而言，内存成本在整机物料成本中的占比更高，因此零部件价格大幅上涨后，厂商几乎没有多少空间维持利润。同时，价格敏感型市场的消费者也更难接受零售价上涨。

Counterpoint表示，售价99美元及以下手机的市场份额正在以远快于整体市场的速度下降，150美元以下价位段尤其脆弱。 其预测还显示，2026年入门级手机出货量可能下降超过30%。

厂商通常只有几种应对方式：

• 提高售价；
• 下调运行内存或存储容量；
• 取消部分入门机型；
• 接受更低出货量，等待供应状况改善。

每一种选择都会让最低价位市场变得更难经营。长期来看，这可能加速行业整合，延长消费者的换机周期，并让市场上真正便宜、配置不缩水的手机越来越少。

Counterpoint早期展望曾将传音、小米和荣耀列为受影响较大的品牌。 在2026年第二季度，小米、OPPO和vivo在全球前五大手机厂商中出现了最明显的出货量下滑，反映出它们对内存敏感的入门级和中端价位段依赖更高。

“高端化”正成为防守策略

小米、vivo、荣耀和OPPO正在将产品组合向上调整。这里的高端化不只是推出更多高价手机，也包括减少对低利润入门机的依赖，把资源集中到中高端和旗舰产品，并更加谨慎地选择市场、渠道和新品发布节奏。

从财务角度看，这一策略具有合理性。高端手机拥有更大的成本消化空间，而数量更少、支持更集中的产品线，也比庞杂的入门产品组合更容易保障供应。但代价同样明显：厂商可能改善产品结构，却失去一部分销量和价格敏感型用户。

早期市场数据已经体现出这种压力。2026年第二季度，小米、OPPO和vivo在主要品牌中录得最大跌幅；在印度，vivo、realme、小米和OPPO的出货量也均同比下降。

不同地区正沿着价格带分化

内存危机对各地区的影响并不完全相同，因为高端手机普及率、分期付款条件和品牌结构存在差异。

拉丁美洲

2026年第二季度，拉丁美洲智能手机出货量同比下降10%。第一季度，厂商曾因预期价格上涨而提前增加库存，随后市场出现回撤。三星和苹果是少数实现增长的大型品牌，季度出货量分别增长6%和5%。

欧洲

欧洲第二季度出货量同样同比下降10%，降至3500万部，为2023年第二季度以来最低的第二季度总量。 西欧由于高端需求更强，表现相对稳健；苹果表现尤其突出，三星也实现小幅增长。东欧对中国厂商低端设备的依赖更高，因此受到预算型市场收缩的影响更大。

区域市场传递出的信息与全球趋势一致：高端用户更多、分期购买更普遍的市场，更有能力消化零部件通胀；低端手机占比较高的市场，则会最先感受到销量下滑。

AI手机和折叠屏iPhone为何难以制造全面增长周期

AI功能可以帮助厂商区分高端产品，但无法解决根本性的供应问题。如果内存本身短缺或价格高得难以承受，增加更依赖内存的功能反而可能推高成本，而不是创造足够多的平价供给来带动整个市场。

折叠屏iPhone或许能够扩大苹果在高端市场的机会，但高售价折叠屏手机更可能改善苹果的产品结构和收入，而不是引发全行业出货量激增。整个行业都面临同一个限制：高端创新可以改变价值由谁获取，却无法单独恢复已经流失的入门级销量。

因此，决定2026年和2027年市场走向的核心变量，将是内存分配、合约价格、实际供货量和厂商采购能力，而不只是消费者是否对新功能感兴趣。Counterpoint将这场危机归因于产能转向人工智能所需的高带宽内存（HBM）和服务器DRAM，并预计智能手机内存成本将大幅上升。

2028年前，市场可能如何演变

目前更可能出现的路径，是一个规模更小、集中度更高的智能手机市场：

• 2026年： 全球出货量下降约14%，内存短缺和价格上涨开始全面冲击市场；三星有望重新夺回年度出货量第一的位置。
• 2027年： 供应压力持续，入门级设备和以规模取胜的中国品牌继续承压。
• 2028年： 如果内存供应恢复正常，叠加被推迟的换机需求释放，市场才更有可能迎来较广泛的复苏。Counterpoint对手机SoC的展望将复苏时间指向2028年初，而其他预测则认为供应压力可能在2027年下半年或更晚开始缓解。

需要强调的是，这些预测仍可能变化。内存危机加剧前，Counterpoint在2025年12月预计2026年全球手机出货量仅下降2.1%；之后的预测则接近14%。 预测的大幅下修说明，供应条件变化有多快，市场前景就可能变化多快。

对消费者而言，最现实的影响可能是手机涨价、低价机型减少，以及更长的换机周期。对厂商而言，能否拿到内存、能否保障高利润产品，比拥有最庞大的产品目录更重要。至于三星和苹果，它们仍可能在一个不断收缩的市场中实现份额增长——并不是因为短缺有利于整个行业，而是因为这场危机更偏爱规模、高端产品结构和供应链韧性。