AI数据中心的“幽灵需求”，正在考验美国电网

美国AI和云数据中心的建设热潮，正在给电网规划带来一个棘手问题：申请接入电网的容量，并不等于未来一定会出现的实际用电负荷。

业内将这类进入公用事业公司和电网排队系统、却可能重复、延期甚至永远不会落地的潜在负荷称为“幽灵需求”。它并非意味着AI和云计算的用电增长是虚构的，而是提醒规划者：不能把接电排队总量直接当作确定的建设和用电预测。

路透社对公用事业公司和电网数据的梳理显示，在美国中西部、中大西洋和南部部分地区，超大型用电客户的接电申请合计已超过700吉瓦，其中多数是数据中心；这一规模是行业对美国数据中心当前用电量估计的10倍以上。1

什么是“幽灵需求”？

数据中心开发商可能会同时在多个选址、多个公用事业公司提交申请，提前占据接电排队位置。此时，项目未必已经落实融资、土地权益、许可证、关键设备或最终客户。

还有一些项目即使提交了申请，最终也可能因输电升级成本、供水条件、工期安排或自备电源方案不可行而搁浅。

对单个开发商而言，这种做法并不难理解：可用电网容量稀缺，接入流程又慢，尽早排队有其商业动机。但若把所有申请简单相加，结果就会夸大未来到底需要多少电、在哪里需要、何时需要。

700吉瓦申请，为何引发警惕？

路透社的统计显示，三个主要区域部分地区的大型用户申请已超过700吉瓦。1 得克萨斯州的情况尤其突出：数据中心和其他大型用户的申请规模，已从2023年的约48吉瓦升至超过474吉瓦。1

这些数字是申请服务容量，而不是电网当前已经实际供应的电量。若将其全部视作确定需求，电网可能为最终不会投运的项目建设过多发电、变电站和输电线路；但如果一概把申请当成投机，又可能在一批项目快速落地时措手不及。

公用事业公司为何要求“先证明你是认真的”

建设变电站、输电线路和新增电源需要巨额、长期的投资。公用事业公司因此需要将早期意向与具备落地条件的项目区分开来。

常见的筛选机制包括：

• 预付款、保证金或其他财务担保；
• 付费的负荷研究或并网研究；
• 最低账单等合同承诺；
• 与土地控制、许可证和施工进度挂钩的里程碑；
• 融资能力证明，以及可信的送电时间表。

这些要求并非要阻止真实项目，而是让申请容量更接近开发商真正有能力建设和使用的规模。

Exelon的案例颇具代表性。该公司通过输电安全协议筛选项目，要求客户在重大系统投资启动前作出财务承诺；筛选后，其大型负荷及数据中心项目管线从43吉瓦降至36吉瓦，降幅为16%。25

AEP Ohio也对新数据中心接电申请实行强制流程。新增数据中心或扩建项目如达到至少25,000千瓦，须缴纳负荷研究费；申请人还必须通过持有、租赁或期权等方式控制项目用地。18

预测不准，代价可能落到所有用户身上

高估需求：可能出现过度建设和成本转嫁

若公用事业公司假定每一笔申请都会兑现，可能会建设过多的输电线路、变电站和发电能力。这些资产使用年限长，成本通常可通过电价回收。

俄亥俄州消费者权益机构表示，与AEP相关的一项和解安排，目标之一就是避免居民和小型企业承担为高耗能数据中心扩建基础设施和输电系统所产生的不公平成本。15

低估需求：可靠性和电价同样承压

反过来，如果规划方过度折减申请量，而真实数据中心按计划投运，电网可能缺少足够的供电能力或输电容量，带来可靠性风险，并可能需要采用成本更高的紧急供电措施。

PJM是覆盖美国13个州及哥伦比亚特区的区域电网运营机构。它表示，其系统不断扩大的供需缺口，绝大部分由数据中心需求推动，并已推进相关方案，以获得更多电力并管理需求激增。2

容量市场的成本变化也说明，负荷预测的质量会影响终端账单。根据对PJM独立市场监测机构分析的报道，现有及预测中的数据中心需求，在PJM最近四次容量拍卖中对应了294亿美元的容量市场收费。29

这并不代表294亿美元都是“幽灵需求”造成的：该估算涵盖现有和预测负荷，现有证据也无法确定其中有多少来自投机性申请。但它表明，需求假设确实可能一路传导至用户电费。

为什么各州开始审查拟建数据中心？

得克萨斯州及其他地区正加强对拟建数据中心的核查，力求在稀缺电网容量和大规模升级投资被锁定前，确认项目是否可信。审查通常会关注：

• 项目最终所有者是谁，融资是否可靠；
• 开发商是否控制土地，是否已取得许可或有可行的获批路径；
• 是否存在现实的施工时间表和明确的最终客户；
• 申请的用电规模、接电日期和供电安排；
• 用水量及当地环境约束；
• 若计划使用自备电源，其是否获批、燃料供应是否可靠，以及能否真正减少对电网的取电。

宾夕法尼亚州的情况凸显了“宣布项目”与“接近开工”之间的差距：路透社报道，在100多个拟建数据中心中，只有20个申请了许可。1

目标不是缩小队列，而是形成可信预测

数据中心确实可能成为需要大量新增发电和输电资源的真实大用户。解决方案不是认定所有AI需求都是泡沫，更不是不加区分地限制项目。

关键在于，将充满不确定性的接电排队名单，转化为具备可信度、并且明确到时间节点的负荷预测。通过财务承诺、研究费用、可执行的里程碑和透明审查，电网可以把容量优先留给真正能建成、能用电的项目，也能降低居民与中小企业为从未出现的需求买单的风险。