英伟达Vera CPU为何瞄准2000亿美元市场？即便有出口限制，中国仍被计入

如果把中国完全排除在外，英伟达面向的数据中心硬件市场规模会明显缩小。因此，即便短期销售受到限制，公司仍把中国视为长期算力需求的重要来源。

出口管制：英伟达中国业务的主要限制

现实情况是，英伟达能向中国销售的芯片类型受到严格限制。

美国政府的出口管制政策限制了最先进AI芯片进入中国市场，一些最新架构的GPU产品受到严格监管。

在这种背景下，英伟达目前主要依赖H200 AI芯片的许可出口机制与中国客户保持业务联系。

据报道，美国政府已经批准约10家中国公司购买H200芯片，包括：

• 阿里巴巴
• 腾讯
• 字节跳动
• 京东

但审批流程复杂，即使获得许可，实际交付仍然可能被延迟。

H200许可销售：重返中国市场的有限通道

黄仁勋此前表示，英伟达已经为多家中国客户获得出口许可，并收到了采购订单，公司也因此重新启动H200生产线。

这意味着英伟达的中国供应链在经历长时间冻结后开始恢复运转。

不过，这并不等于完全恢复过去的市场环境。目前的模式更像是：

• 在监管框架内的有限销售
• 逐个客户审批
• 出口与进口都需监管机构同意

因此，中国市场的恢复速度仍存在很大不确定性。

为什么中国仍是英伟达AI战略的重要部分

英伟达未来增长的核心叙事，是建设完整的AI计算基础设施——黄仁勋常称之为“AI工厂”（AI factories）。

这些系统结合：

• GPU算力
• CPU处理器
• 网络互连
• AI软件平台

全球大型云厂商和互联网公司是这一基础设施的主要买家，而中国正是其中最大的需求来源之一。

因此，即使短期受到出口限制，英伟达仍认为中国市场在长期无法忽视。

总结

Vera CPU不仅是一款新处理器，更代表英伟达向完整AI计算平台扩张的战略。通过进入服务器CPU市场，公司试图获取约2000亿美元规模的数据中心处理器机会。

与此同时，英伟达仍把中国需求纳入长期市场预测。虽然出口管制使销售路径更加复杂，但通过获得许可的H200芯片出口，公司正尝试逐步恢复与中国大型云计算客户的业务关系。

未来这一机会能否真正实现，关键因素可能不只是技术，而是华盛顿和北京的政策走向。