币安研究称：加密货币并非非法资金的安全避风港

币安研究认为，这一差距很大程度上源于公共区块链的透明性：资金流向在账本上永久记录，使调查机构更容易追踪。

2. 非法活动占比不到1%，但绝对规模仍很大

另一个关键问题是规模。

• 报告称，非法加密交易占链上总交易量不到1%。
• 但截至2025年，链上仍可识别出超过750亿美元的非法相关资金。

这一数字比2024年增长了约28%。

币安研究的解释是：金额确实很大，但这些资金往往高度可见，并不意味着它们可以轻松被转移或兑现。很多资金长期停留在链上，因为一旦流动就可能被追踪。

3. 区块链可追踪性：资金路径几乎永久记录

公共区块链的一个核心特征是所有交易记录永久公开。调查人员可以通过多种技术追踪资金：

• 钱包聚类（wallet clustering）与地址归属识别
• 区块链数据分析工具
• 交易所使用的 KYT（Know Your Transaction） 实时监控系统

这些工具可以追踪与黑客攻击、诈骗、勒索软件、制裁规避和暗网市场相关的资金流动，即使资金在多个钱包之间转移也能逐步拼接路径。

与现金交易几乎没有记录不同，大多数区块链交易都会留下永久可追溯的痕迹。

4. 洗钱基础设施存在瓶颈

犯罪分子有时会使用混币器（mixer）或其他隐匿服务试图隐藏资金来源，但这些工具本身也有容量限制。

报告举例：

• 一些主流混币器每天处理规模约1000万美元。
• 如果要清洗10亿美元资金，理论上可能需要100多天。

当大量资金集中进入少数混币服务时，也更容易引起区块链分析公司或执法机构的注意。

5. 兑现渠道正在收紧

即使资金在链上移动，真正的难点往往是把加密资产兑换成可使用的现实货币。

当前主要的阻力包括：

• 中心化交易所普遍执行 KYC（实名认证）
• KYT交易监控系统会标记可疑钱包
• 稳定币发行方可以冻结与非法活动相关的代币

越来越多交易所与稳定币发行商会拦截来自高风险地址的交易，使非法资金更难完成“出金”。

6. 行业与执法机构协作加强

报告还强调，加密行业与执法机构之间的合作正在扩大，包括：

• 加密货币交易所
• 稳定币发行方
• 区块链分析公司
• 国际执法机构

通过地址黑名单、代币冻结和联合调查等措施，跨机构协作正在提高追回和阻断非法资金的效率。

需要注意的一点

这份分析来自币安研究及相关行业报告，并不等同于全球政府对金融犯罪的完整审计。

但这些数据提出了一个重要观点：虽然加密领域确实存在非法活动，但区块链透明度、合规监管和洗钱基础设施的限制，可能让大规模隐藏犯罪资金变得越来越困难，而不是更容易。